Prem Watsa 在收購要約後增持 Atlas 股份

總結

• 持倉增加4.81%。
• 本月早些時候，資產管理公司收到了將其私有化的提議。

億萬富翁投資者 普雷姆·瓦薩（Prem Watsa） (交易, 項目組合), 費爾法克斯金融控股 (Fairfax Financial Holdings) 的領導人 (多倫多證券交易所代碼：FFH, 金融），透露他增加了他的公司對頂級控股阿特拉斯公司的敞口。（空中交通管制員, 金融) 本週早些時候下降了 4.81%。

被譽為“加拿大 沃倫·巴菲特 (交易, 項目組合)”，這位大師的投資策略模仿了伯克希爾哈撒韋的做法BRK.B
(BRK.A, 金融)(BRK.B, 金融) CEO，因為他的保險集團收購了整個公司，並將其流通股投資於上市公司，以實現高回報率。

在 25.67 月份增持 XNUMX% 後，GuruFocus 實時精選，基於 13D 和 13G 文件的高級功能，據報導，Watsa 於 6.04 月 4 日收購了這家總部位於倫敦的資產管理公司的另外 XNUMX 萬股普通股。

交易當天，Atlas 普通股的平均交易價格為每股 11.57 美元。 該交易所對股票投資組合產生了 2.27% 的影響。

Watsa 的公司現在共持有 131.76 億股普通股，佔其股權投資組合的 49.50%。 GuruFocus 的數據顯示，自 36.38 年第二季度成立以來，Guru 的投資收益估計為 2018%。

這家全球資產管理公司通過投資海事和能源領域以及其他基礎設施垂直領域的優質資產，瞄準長期的風險調整回報。 Atlas的市值為3.96億美元； 其股價週二交易價格約為 14.08 美元，市盈率為 9.26，市淨率為 0.97，市銷率為 2.26。

GF 價值線瓦盧
表明根據其歷史比率、過去的財務業績和分析師對未來收益的預測，該股票目前的估值是合理的。

然而，GF 得分為 74 分（滿分 100 分）表明該公司未來的業績可能會處於平均水平。 它在盈利能力和動力方面獲得高分，在增長和 GF 價值方面獲得中等分數，在財務實力方面獲得低分。

私人收購要約

4 月 3.64 日，Atlas 宣布其剩餘已發行普通股收到了 14.45 億美元的全現金要約。 該私有化提議定價為每股 XNUMX 美元，由 Atlas 主席 David Sokol、Fairfax Financial 的附屬公司、華盛頓家族和日本航運公司 Ocean Network Express Pte 組成的財團提出。 有限公司

Sokol、Fairfax 和 Washington Family 目前共同擁有或控制該公司 50% 以上的已發行普通股。

該提案還包括兩個條件。 首先是阿特拉斯將成立一個獨立董事委員會來審查要約並做出決定。 第二個是交易必須得到不屬於財團的股東的多數批准。

如果要約被接受和批准，財團強調這不會導致公司控制權發生變化。

索科爾在一份聲明中評論了該提案的潛在好處。

“財團認為，擬議的交易將為 Atlas 的普通股股東提供即時流動性和價值確定性，並以高於當前股價的顯著溢價，同時允許 Atlas 專注於長期而不強調短期結果，並為 Atlas 提供是支持其未來發展的理想戰略合作夥伴，”他說。

財務

該公司第二季度的財務業績定於週二收市後公佈。

GuruFocus 將 Atlas 的財務實力評為 3 分（滿分 10 分）。由於過去三年發行新的長期債務，該公司的利息覆蓋率很低。 0.65 的低 Altman Z-Score 也警告該公司如果不改善流動性，可能會面臨破產風險。 投資資本回報略高於加權平均資本成本，因此隨著公司的發展，價值創造正在發生。

該公司的盈利能力表現更好，在不斷擴大的營業利潤率和股本、資產和資本回報率超過一半的競爭對手的支持下，獲得了 7 分（滿分 10 分）。 Atlas 的 Piotroski F 分數也適中，為 6 分（滿分 9 分），這意味著穩定公司的典型條件。 儘管在過去五年中每股收入有所下降，但它的可預測性排名為五顆星中的一顆。 根據 GuruFocus 的研究，該排名的公司在 1.1 年內的年均回報率為 10%。

Watsa 擁有 52.31% 的股份，是迄今為止 Atlas 最大的 Guru 股東。 截至第一季度末的其他頂級大師投資者是 吉姆·西蒙斯 (交易, 項目組合)'文藝復興科技， 保羅·都鐸·瓊斯 (交易, 項目組合) and 邁克爾價格 (交易, 項目組合).

投資組合構成和額外持股

這位大師的 3.01 億美元股票投資組合中超過一半投資於金融服務行業，13F 提交的截至 31 月 66 日止三個月的股票投資包括 XNUMX 隻股票，其次是技術、基礎材料和房地產領域的小得多的頭寸.

截至 2022 年第一季度末，Watsa 持有的其他資產管理公司為 Franklin ResourcesBEN
公司（BEN, 金融)、布魯克菲爾德資產管理公司 (BAM的, 金融), 凱可瑞KKR
公司（KKR, 金融) 和 Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, 金融).

投資者應注意，13F 文件並未提供公司持股的完整情況，因為報告僅包括其在美國股票和美國存託憑證中的頭寸，但它們仍然可以提供有價值的信息。 此外，這些報告僅反映截至最近的投資組合提交日期的交易和持有情況，報告公司今天或什至在本文發表時可能持有也可能不持有。

披露

我/我們沒有任何提及的股票頭寸，並且沒有計劃在接下來的 72 小時內購買任何提及的股票的新頭寸。