對於銀行股而言，今年將是殘酷的一年。 但更深入的研究可以突出尋求收入的投資者在銀行賺錢的機會 首選 股票。
但標準普爾 500
SPX，
+ 1.83％
FactSet 的數據顯示，從 9 月 16 日到 6 月 23 日，銀行業集團的股票權重下跌了 2022%，到 XNUMX 年下跌了 XNUMX%（不包括股息）。 投資者對資本市場業務行業放緩以及可能出現的衰退和由此產生的信貸損失的擔憂似乎超過了對擴大息差的熱情。
Odeon Capital 分析師迪克博夫在 7 月 XNUMX 日給客戶的一份報告中寫道，銀行普通股的不利環境凸顯了優先股的機會。 他使用摩根大通公司的
JPM，
+ 1.90％
以優先股系列 JJ 為例。
“目前，投資銀行業務面臨巨大壓力，而傳統銀行業務表現良好，”博夫在解釋他對摩根大通普通股的“持有”評級時寫道。 但他認為，拋開大型銀行股票的風險並“以折扣價買入銀行優先股”是“有意義的”。
對於此處討論的摩根大通優先股系列 JJ，Bove 寫道：“在幾乎任何可預測的經濟環境中，股息都是非常安全的。
優先股術語
如果他們有經紀賬戶，任何人都可以購買優先股。
如果您不熟悉優先股，我們應該從一些定義開始。
優先股與普通股的不同之處在於其所有者沒有投票權。 在公司清算的情況下，優先股股東也優先於普通股股東。 在破產和清算的情況下，一個簡化的優先順序是債券持有人，然後是優先股股東，然後是普通股股東。
一家公司可能有多個優先股。 投資者購買優先股以獲得股息，就像他們購買債券以獲得利息收入一樣。 優先股股息通常每季度支付一次。
更多定義——都很重要：
由 — 這是發行優先股的價格。 通常是 25 美元，但也可能是 100 美元或其他價格。 面值類似於債券的面值。 如果發行公司贖回了優先股，投資者將獲得報酬。 正如債券的市場價值波動一樣，優先股價格也會波動，通常與經濟中的利率方向相反。 在當前環境下，隨著利率上升，許多優先股的交易價格低於面值。
優惠券 — 基於面值的優先股的規定收益率。
股息率 — 規定的收益率乘以面值。 摩根大通的優先股系列 JJ 於 10 年 2021 月 25 日發行，面值 4.55 美元，票面利率 1.375%。 年度股息為 XNUMX 美元。
當前收益率 — 年度股息率除以當前市場價格。 摩根大通的優先股系列 JJ 於 19.65 月 6 日收於 5.79 美元。目前的收益率為 XNUMX%。
通話日期 — 發行人可以決定是否贖回優先股的日期。 從該日期開始，發行人可以隨時贖回部分或全部首選系列。 如果利率明顯低於發行優先股時的利率，發行人可能會贖回。
成人禮 — 首選系列將被完全贖回的日期。 如今，大多數優先股都是“永久的”，這意味著沒有到期日，儘管通常有一個贖回日。 摩根大通的優先股系列 JJ 是永久優先股，贖回日期為 1 年 2026 月 XNUMX 日。
累積/非累積 — 如果遇到財務問題，優先股發行人可能會被迫暫停一個或多個優先股系列的股息。 如果優先股是累積的，暫停的股息將在以後（或如果）股息恢復時支付。 銀行發行非累積優先股是因為監管機構希望它們能夠靈活地暫停派息，並且在出現嚴重的金融或經濟困境時從不補發。 投資級發行人錯過優先股股息支付的情況非常罕見。
優先股的來龍去脈
優先股適用於尋求收入的投資者。 它們並非旨在成為增長投資。 當 4.55 年 25 月 10 日以 2021 美元的價格發行股票時，摩根大通優先股系列 JJ 的 10% 票息可能不是很有吸引力。再說一次，在那個日期，XNUMX 年期美國國債
TMUBMUSD10Y，
企業排放佔全球 3.267%
收益率為 1.53%。 10 月 3.50 日，6 年期國債收益率為 XNUMX%。
因此，對於在 5.79 月 19.65 日以 8 美元的折扣價購買摩根大通優先股系列 JJ 的投資者而言，目前 XNUMX% 的收益率具有吸引力。
而這種折扣可能意味著很多肉汁。 在 1 年 2026 月 4.55 日的贖回日期之後，摩根大通可以隨時贖回股票，如果銀行不再需要該資本或可以以低於 XNUMX% 票面利率（加上承保費用）。
因此，如果利率最終從這里大幅走低，摩根大通優先股系列 JJ 的交易價格可能會遠高於其 6 月 19.65 日的收盤價 XNUMX 美元。 股票可以隨時出售。
如果優先股在贖回日或之後贖回，銀行將支付每股 25 美元，這意味著如果您以 19.65 美元的價格收購它們，您的利潤將為每股 5.35 美元，即 27%，加上您已經獲得的股息一直收到。
還有許多其他優先股以折扣價交易的例子，或者對於那些具有更高票息的股票，以您可能認為合理的溢價交易。 詢問您的投資顧問或致電您的經紀人了解更多信息。
對於追求收益的投資者來說，優先股值得研究。
不要錯過： 在動盪時期，您需要優質股票。 這是挑選它們的一個好策略
在 MarketWatch 上聽取 Ray Dalio 的意見 金錢節最佳新創意 21 月 22 日至 XNUMX 日在紐約。 這位對沖基金先驅對經濟的走向有著強烈的看法。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=雅虎
優先股可以為股息投資者提供隱藏的機會。 看看這個摩根大通的例子。
對於銀行股而言，今年將是殘酷的一年。 但更深入的研究可以突出尋求收入的投資者在銀行賺錢的機會 首選 股票。
但標準普爾 500
+ 1.83％
SPX，
FactSet 的數據顯示，從 9 月 16 日到 6 月 23 日，銀行業集團的股票權重下跌了 2022%，到 XNUMX 年下跌了 XNUMX%（不包括股息）。 投資者對資本市場業務行業放緩以及可能出現的衰退和由此產生的信貸損失的擔憂似乎超過了對擴大息差的熱情。
Odeon Capital 分析師迪克博夫在 7 月 XNUMX 日給客戶的一份報告中寫道，銀行普通股的不利環境凸顯了優先股的機會。 他使用摩根大通公司的
+ 1.90％
JPM，
以優先股系列 JJ 為例。
“目前，投資銀行業務面臨巨大壓力，而傳統銀行業務表現良好，”博夫在解釋他對摩根大通普通股的“持有”評級時寫道。 但他認為，拋開大型銀行股票的風險並“以折扣價買入銀行優先股”是“有意義的”。
對於此處討論的摩根大通優先股系列 JJ，Bove 寫道：“在幾乎任何可預測的經濟環境中，股息都是非常安全的。
優先股術語
如果他們有經紀賬戶，任何人都可以購買優先股。
如果您不熟悉優先股，我們應該從一些定義開始。
優先股與普通股的不同之處在於其所有者沒有投票權。 在公司清算的情況下，優先股股東也優先於普通股股東。 在破產和清算的情況下，一個簡化的優先順序是債券持有人，然後是優先股股東，然後是普通股股東。
一家公司可能有多個優先股。 投資者購買優先股以獲得股息，就像他們購買債券以獲得利息收入一樣。 優先股股息通常每季度支付一次。
更多定義——都很重要：
由 — 這是發行優先股的價格。 通常是 25 美元，但也可能是 100 美元或其他價格。 面值類似於債券的面值。 如果發行公司贖回了優先股，投資者將獲得報酬。 正如債券的市場價值波動一樣，優先股價格也會波動，通常與經濟中的利率方向相反。 在當前環境下，隨著利率上升，許多優先股的交易價格低於面值。
優惠券 — 基於面值的優先股的規定收益率。
股息率 — 規定的收益率乘以面值。 摩根大通的優先股系列 JJ 於 10 年 2021 月 25 日發行，面值 4.55 美元，票面利率 1.375%。 年度股息為 XNUMX 美元。
當前收益率 — 年度股息率除以當前市場價格。 摩根大通的優先股系列 JJ 於 19.65 月 6 日收於 5.79 美元。目前的收益率為 XNUMX%。
通話日期 — 發行人可以決定是否贖回優先股的日期。 從該日期開始，發行人可以隨時贖回部分或全部首選系列。 如果利率明顯低於發行優先股時的利率，發行人可能會贖回。
成人禮 — 首選系列將被完全贖回的日期。 如今，大多數優先股都是“永久的”，這意味著沒有到期日，儘管通常有一個贖回日。 摩根大通的優先股系列 JJ 是永久優先股，贖回日期為 1 年 2026 月 XNUMX 日。
累積/非累積 — 如果遇到財務問題，優先股發行人可能會被迫暫停一個或多個優先股系列的股息。 如果優先股是累積的，暫停的股息將在以後（或如果）股息恢復時支付。 銀行發行非累積優先股是因為監管機構希望它們能夠靈活地暫停派息，並且在出現嚴重的金融或經濟困境時從不補發。 投資級發行人錯過優先股股息支付的情況非常罕見。
優先股的來龍去脈
優先股適用於尋求收入的投資者。 它們並非旨在成為增長投資。 當 4.55 年 25 月 10 日以 2021 美元的價格發行股票時，摩根大通優先股系列 JJ 的 10% 票息可能不是很有吸引力。再說一次，在那個日期，XNUMX 年期美國國債
企業排放佔全球 3.267%
TMUBMUSD10Y，
收益率為 1.53%。 10 月 3.50 日，6 年期國債收益率為 XNUMX%。
因此，對於在 5.79 月 19.65 日以 8 美元的折扣價購買摩根大通優先股系列 JJ 的投資者而言，目前 XNUMX% 的收益率具有吸引力。
而這種折扣可能意味著很多肉汁。 在 1 年 2026 月 4.55 日的贖回日期之後，摩根大通可以隨時贖回股票，如果銀行不再需要該資本或可以以低於 XNUMX% 票面利率（加上承保費用）。
因此，如果利率最終從這里大幅走低，摩根大通優先股系列 JJ 的交易價格可能會遠高於其 6 月 19.65 日的收盤價 XNUMX 美元。 股票可以隨時出售。
如果優先股在贖回日或之後贖回，銀行將支付每股 25 美元，這意味著如果您以 19.65 美元的價格收購它們，您的利潤將為每股 5.35 美元，即 27%，加上您已經獲得的股息一直收到。
還有許多其他優先股以折扣價交易的例子，或者對於那些具有更高票息的股票，以您可能認為合理的溢價交易。 詢問您的投資顧問或致電您的經紀人了解更多信息。
對於追求收益的投資者來說，優先股值得研究。
不要錯過： 在動盪時期，您需要優質股票。 這是挑選它們的一個好策略
在 MarketWatch 上聽取 Ray Dalio 的意見 金錢節最佳新創意 21 月 22 日至 XNUMX 日在紐約。 這位對沖基金先驅對經濟的走向有著強烈的看法。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=雅虎