保時捷以創紀錄的 2.7 億歐元銷售震驚私人債務市場

（彭博社）—— Porsche Automobil Holding SE 首次亮相就打破了債務憑證市場的記錄，借入 2.7 億歐元（2.9 億美元），成為有史以來最大的德國債務交易。

從彭博社閱讀最多

本月的發行最初僅以 500 億歐元發售，吸引了約 120 名投資者，包括歐洲、亞洲和美國的銀行、養老基金和保險公司。 在保時捷公司去年的股票發行是歐洲十年來最大的股票發行之後，這表明對與跑車品牌相關的任何事物的需求都在持續。

這也表明，與貸款和債券一樣由銀團組成的債務憑證正在從一種利基德國工具轉變為歐洲大公司越來越受歡迎的融資選擇。 保時捷的銷售額幾乎佔 2022 年所有市場的十分之一，而且交易規模正在全面增長。

“我們喜歡精簡的結構和較短的上市時間，”Porsche Automobil Holding 的一位發言人說。 “我們正計劃通過債券或多種工具進行進一步融資，也許還有第二個債務憑證。”

到 35 年，該市場在奧地利、德國和瑞士等非核心市場之外大約有 2022 家國際公司，比上一年增加了三分之二。 去年這些外國借款人（包括 Konecranes Oyj、Acciona SA 和 CEZ AS）的銷售額為 7.2 億歐元，是繼 2019 年創紀錄的 10.3 億歐元之後的第二高銷售額。

捷克頂級公用事業公司利用德國債務市場作為替代品

繼去年發行此類債券的投資級公司數量創歷史新高後，保時捷汽車控股首次亮相，幫助市場實現總銷售額 33 億歐元。 首次亮相的數量也增加了一倍以上，包括 EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG 和 Vonovia SE 等公司。

故事繼續

首次借款人幫助提振對私人德國債務的胃口

流動性足夠強勁，平均交易規模從上一年的 207 億歐元躍升至 2022 年的 172 億多歐元。 這是在公共債務市場因俄羅斯入侵烏克蘭而動蕩的一年之後發生的。

“我們預計 2023 年市場將迎來一個非常成功的開端，這主要是受到強勁的德國信貸的推動，”巴登-符騰堡州銀行債務資本市場企業融資主管 Willi Doerges 表示。 “在我們看來，所有信貸和債務資本市場工具目前都受到了投資者和貸方的好評。”

Porsche Automobil Holding 的借款收益將有助於償還該公司去年獲得的過橋貸款，用於購買 Dr. Ing. 25% 加一股股份。 hcF 保時捷。 這筆交易由德意志銀行、ING Bank NV、LBBW 和 UniCredit SpA 牽頭，輕鬆超過德國汽車零部件製造商 ZF Friedrichshafen AG 2.2 年 2015 億歐元的交易。

（更新投資者詳細信息、整個市場數據，添加信用新聞。）

來自彭博商業周刊的最多讀物

©2023 Bloomberg LP