PMI 和房地產聚焦,一周回顧

週回顧

  • 亞洲股市又經歷了一周的動盪交易,由於對全球經濟增長和貨幣政策的擔憂日益加劇,成長股首當其衝受到拋售壓力。
  • 由於香港和澳門取消了對遊客的檢疫要求,Trip.com 和其他與旅遊相關的股票在本周初上漲。 預計中國大陸將效仿,縮短必要的訪客隔離時間。
  • 國家衛健委週二宣布,將向醫院提供貸款用於醫療設備升級,推動許多醫療保健股走高。
  • 儘管中國人民銀行 (PBOC) 繼續加大做空人民幣的難度,以保護人民幣兌美元的價值,但美元的升值似乎正在見頂。

重要新聞

在印度儲備銀行加息幅度低於預期(0.5% 而不是 0.75%)之後,亞洲股市繼昨天除印度外的美國股市崩盤後收低。 也許美聯儲也應該這樣做! 從 XNUMX 月份的採購經理人指數 (PMI) 發布開始,我發現了五個一夜之間脫穎而出且值得一提的重要項目。

第 1 項:PMI 是擴散指數,意味著高於 50 的讀數表示環比擴張,低於 50 的讀數表示收縮。 “官方”PMI 調查是由政府國家統計局 (NBS) 進行的一項大型民意調查,主要針對大公司。 同時,財新調查的參與者較少,因此波動性更大。 它由 IHS Markit(標準普爾道瓊斯幾個月前收購)進行,重點關注中小型企業 (SME)。 您是否注意到對一個負面的 PMI 的所有關注? 我也是! 正如我們預期的那樣,隨著全球刺激措施的消退,出口訂單正在放緩,全球經濟放緩導致對世界工廠的需求減少。 這就是為什麼財政政策和刺激消費是並將繼續成為中國政府的重點。 值得注意的是,儘管您不會在其他地方讀到,但業務期望很高。 這就引出了一個問題:為什麼公司看漲? 也許他們會看到即將出台的更積極的政府政策。

第2項:財政部、國家稅務總局表示,1月XNUMX日起賣房買新房st2022 年至 31 月 XNUMX 日st,2023年,將有資格獲得個人所得稅退稅。 此外,過去三個月房價下跌的23個城市將被允許降低首次購房者的抵押貸款利率。 這些措施使中國內地上市的房地產股分別上漲了 +4.39% 和 +0.6%,這是在岸與離岸情緒的另一個例子。

第 3 項:美國證券交易委員會對 Deloitte Touch-China 處以 20 萬美元的罰款,原因是未能“……遵守多項 PCAOB 審計標準,包括對審計證據、抽樣、文件、財務報告內部控制、審計監督和質量控制的應有專業注意。” 哎喲! 除了支付的罰款外,這表明四大的中國審計師正在與 PCAOB 的審計審查保持一致。 在我看來,這是一個好兆頭。

第 4 項:人民幣兌美元升值 0.15%,收於 7.11,而昨天為 7.13,週三為 7.20。 中國的貨幣以人民幣兌美元報價,7.11 人民幣等於 1 美元,而 1 人民幣等於 0.14 美元則貶值。 中國人民銀行顯然準備進行干預以阻止人民幣下滑。 亞洲貨幣指數再創 52 週新低。

第 5 項:印度尼西亞批准了由中國 Walvax Biotechnology 生產的 FDA 批准的 mRNA 疫苗版本,這引出了一個問題:它何時會在中國獲得批准? 我猜想在本月的黨代會之後,這可能是進一步放鬆零疫情/生命優先政策的更大推動力。

重申我們在佛羅里達州、佐治亞州和卡羅來納州的朋友,在伊恩颶風過後保持安全。

儘管香港上市的互聯網股票下跌/漲跌互現,但香港成功收盤,騰訊下跌-1.55%,阿里巴巴香港上漲+1.43%,美團下跌-2.7%,京東香港下跌-1.68%,百度香港下跌-1.13%。 空頭交易量較低,因為美團 29%、騰訊 11%、阿里巴巴香港 15% 和京東 27% 的做空。 耐克疲弱的業績打壓了自由裁量權和競爭對手,例如安踏體育下跌-4.26%,李寧下跌-6.39%。 有人告訴我,在 COVID 期間,戶外活動和鍛煉在中國變得非常流行。 中國大陸在下周長假前休市,成長股表現不佳,因投資者拋售股票以籌集假期現金。 值得注意的是,香港開放的軌蹟有增無減。

恆生指數和恆生科技指數分別收盤上漲 0.33% 和 -0.93%,成交量較昨天下降 -7.39%,為 67 年平均水平的 1%。 256 隻股票上漲,225 隻股票下跌。 主板賣空成交量較昨日下降-20%,為73年平均水平的1%,因為18%的交易是做空的。 由於小盤股超過大盤股,價值因子的表現優於增長因子。 表現最好的板塊是金融板塊,上漲了+2.19%; 材料,+1.85%; 和能源,上漲了+1.42%。 同時,通訊下跌-1.27%,非必需消費品下跌-1.23%,工業下跌-0.06%。 表現最好的子行業是銀行、保險和教育股。 與此同時,汽車、體育用品和軟件的表現最差。 港股通隔夜關閉。

上海、深圳和科創板收盤分別為-0.55%、-1.3%和-2.3%,成交量較昨日下跌-10.37%,為56年平均水平的1%。 1,574 隻股票上漲,2,886 隻股票下跌。 價值因子跑贏增長,而大盤股跑贏小盤股。 表現最好的板塊是房地產,上漲了+4.39%,公用事業上漲了+1.79%,金融股上漲了+1.59%。 與此同時,科技股下跌-1.04%,非必需品下跌-0.99%,工業股下跌-0.66%。 表現最好的子行業是生物技術、中醫藥和房地產,而發電、汽車/汽車零部件和半導體行業表現最差。 由於外國投資者賣出了價值 182 億美元的內地股票,滬股通交易量適中。 國債被拋售,人民幣兌美元從 0.12 升值 +7.11% 至 7.13,銅上漲 +0.48%。

昨晚的匯率,價格和收益率

  • 人民幣兌美元 7.12,昨天為 7.12
  • 人民幣兌歐元 6.97,昨天為 6.97
  • 1天期政府債券的收益率為1.49%,而昨天為1.28%
  • 十年期政府債券收益率10%,昨天為2.76%
  • 10 年期連鎖發展銀行債券收益率為 2.94%,昨天為 2.89%
  • 隔夜銅價+ 0.48%

資料來源:https://www.forbes.com/sites/brendanahern/2022/09/30/pmis–real-estate-in-focus-week-in-review/