分析師稱，Peloton 的收益可能令投資者失望

佩洛頓的麻煩一直持續到新的一年。

摩根大通分析師 Doug Anmuth 週三表示，Peloton 網站訪問量下降以及促銷活動高於正常水平，促使他降低了對這家健身流媒體的預期。

Anmuth 大幅下調了截至 1.1 月的第二財季營收和用戶成長預期。 他預計第二季銷售額將從去年同期的 1.06 億美元小幅升至 1.2 億美元。 此前，他預計銷售額達到 XNUMX 億美元。

用戶獲取放緩正在拖累銷售成長，Anmuth 預計 Peloton 的用戶數將達到 2.79 萬，低於先前預測的 2.83 萬。

這兩項預估均低於 Peloton 的內部預期。 該公司預計銷售額在 1.1 億至 1.2 億美元之間，訂戶數量在 2.8 萬至 2.85 萬之間。

Anmuth 預計全年銷售額為 4.2 億美元，低於他先前預測的 4.6 億美元，用戶基數年成長率為 42%，低於去年的 47%。

如果實現的話，這將比前幾年明顯放緩。 2021 年，Peloton 的用戶數量增加了 114%，比前一年增長了 113%。

2022 月初，Peloton 將 4.4 年營收預期從 4.8 億美元下調至 5.4 億美元至 3.35 億美元之間。 它還將訂戶預期從 3.45 萬下調至 3.63 萬至 XNUMX 萬。 

Anmuth 表示，Peloton 可能在短期內面臨疲軟的消費者需求，並在今年下半年面臨不確定性。 他引述Similarweb的數據稱，在截至5月的季度中，桌上型電腦和行動裝置上的Peloton.com訪問量與去年同期相比下降了XNUMX%。

佩洛頓拒絕發表評論。 該公司計劃於二月初公佈收益。

對 Peloton 來說，成長並不像疫情爆發時那麼容易，當時該公司的股票被視為強勁的居家股票。 現在，競爭來自其他家庭健身選擇和健身連鎖店，例如 Planet Fitness 和總部位於紐約市的 Equinox。 這迫使 Peloton 花費更多資金來獲取新客戶。

分析師表示，Peloton 的下一個挑戰是推出自行車和跑步機以外的新健身設備，並吸引現有用戶建造自己的家庭健身房。 它也著眼於國際擴張，但這會帶來短期成本。

Anmuth 將 Peloton 股票 2022 年 50 月的目標價從 70 美元下調至 48 美元。 與週二收盤價 33.82 美元相比，仍有約 52% 的上漲空間。 週三，該股觸及 32.02 週低點 4.7 美元，收盤下跌 32.23%，至 XNUMX 美元。

研究該公司的分析師預計該股將反彈。 據 FactSet 稱，該股的平均目標價為 72.42 美元。 BMO 資本市場分析師 Simeon Siegel 給出了該組中最低的目標，為 45 美元。

至此，Peloton 幾乎抹去了疫情推動的股票漲幅。 繼 2021 年上漲 76% 以上之後，440 年股價暴跌 2020%。

上週初，Raymond James 分析師 Aaron Kessler 也表示，他預計 XNUMX 月的情況令人失望，這可能促使該公司再次下調全年預測。

凱斯勒在給客戶的報告中表示：“當 Peloton 提供指導時，我們認為該公司假設在夏季季節性放緩之後，XNUMX 月季度將恢復更強的季節性。”

他表示，與第一季相比，第二季淨新增用戶可能接近 220,000 萬。 雷蒙德詹姆斯對該股的“熊市”評級為 27 美元，“牛市”評級為 51 美元。 凱斯勒表示，公允價值約為每股 38 美元。

兩天后，Baird 分析師 Jonathan Komp 將目標價從 70 美元下調至 90 美元。 該公司還將 Peloton 從其「新選」名單中刪除。

康普在一份研究報告中表示：“一些指標降低了我們對近期預測的信心。” 不過，他表示，他對 Peloton 在蓬勃發展的健康和健身行業的長期前景更為樂觀。

與摩根大通的 Anmuth 類似，Komp 表示，第二季的淨用戶增量可能約為 300,000 萬，低於公司提供的預期。

他也表示，佩洛頓的教練最近在社群媒體平台上沒有獲得那麼多粉絲，他說，這項指標是過去表現的強大指標。