Palantir 幾乎準備好不吉了，但哪種方式？ 試試這個交易

週一早上 Palantir Technologies (PLTR) 公佈了該公司的第三季度財務業績。 結果充其量被視為行人。

Palantir 是我最喜歡的一個，可以追溯到它作為一家上市公司的生命之初。 一開始我漲了，然後我跌了，然後我又跌了一些。 一旦我下跌了 8%，我就離開了。 讀者會記得我的 8% 規則。 對於新來的孩子，我非常努力地不讓自己在一個位置上損失超過 8%，除非它發生在我睡著的時候。 風險管理的一部分。

好吧，自 2021 年 73 月股價見頂以來，股價已下跌約 10%。 不久前，我將 PLTR 放在“XNUMX 美元以下的股票”牛棚中。 它仍然存在，尚未獲得實際投資組合的提升。

在截至 30 月 0.01 日的三個月期間，Palantir 公佈的調整後每股收益為 0.06 美元（GAAP 每股收益：477.88 美元），收入為 21.9 億美元。調整後的收益報告比華爾街的預期低一分錢，而收入數字足以與去年同期相比增長 XNUMX%，確實超出了市場預期。

運營收入為-62.191 萬美元（-13%），調整後的運營收入為 81.25 萬美元（+17%）。 總淨收入為-123.875 萬美元。 到目前為止，調整的最大份額是基於股票的薪酬，金額為 140.308 億美元。 調整後的 EBITDA 增長 18% 至 87.192 萬美元，而調整後的自由現金流增長 8% 至 36.56 萬美元。

螺母和螺栓

– 美國收入增長 31% 至 297 億美元。

– 美國政府收入增長 23%。

– 美國商業收入增長 53%。

– 客戶數量增長了 66%。

– 美國客戶數量增長 124% 至 132。

– 合同總價值為 $1.3B。

– 美國合同總價值為 $1.1B。

Outlook

對於本季度，在計算了外匯對 5 萬美元的負面影響後，Palantir 預計將產生 503 億美元至 505 億美元的收入。 不包括外匯，該公司預計為 508 億美元至 510 億美元。 華爾街在這個數字上通常約為 506 億美元。 該公司預計將從運營中產生 78 萬美元至 80 萬美元的調整後收入。

對於 2022 年全年，在計算了自上個季度以來外匯帶來的額外 6 萬美元的負面影響後，Palantir 重申了 1.9B 至 1.902B 的收入指導。 Ex-FX，Palantir 將引導收入從 $1.906B 到 $1.908B。 對於該指標，華爾街的價格為 $1.9B。 該公司還將調整後的全年運營收入前景從 341 億美元至 343 億美元上調至 384 億美元至 386 億美元。

資產負債表

Palantir 在本季度結束時的淨現金頭寸為 $2.489B，包括當前受限制的現金和有價證券，以及 $2.947B 的流動資產。 流動負債為 688.3 億美元。 這使得該公司的流動比率高達 4.28。

總資產加起來為 $3.319B。 資產負債表上不存在主張的無形資產。 總負債減去權益達到 932 億美元。 這包括沒有長期或短期債務的條目。 說一件關於 Palantir 的事情，這是你和我在分析股票時會發現的最高質量的資產負債表之一。

我的想法

我想為 PLTR 瘋狂。 我真的很喜歡，尤其是我真正欽佩的資產負債表。 事實上，毛利率從去年同期的 79.7% 下降至 81.7%。 事實是，GAAP 營業利潤率尚未出現正值。 事實是，自由現金流利潤率已從一年前的 7.7% 降至 30.4%。 事實是，該股票的預期市盈率仍為 162 倍。

最後，底線是這裡有一家企業，它確實為客戶提供了必要的服務，但即使在如此低的每股價格下，股票仍然太貴了。

讀者會注意到，這隻股票在 23.6 月初確實在 11.60 美元左右的（最小）23.6% 斐波納契回撤位遇到了阻力。 （我的電腦模型沒有提供 78.6% 和 XNUMX% 的水平，因為它們比標準的斐波那契水平要先進一點，所以當它們很重要時，我必須在圖表上繪製它們。）

真正追溯到 2021 月和 10 月，這些股票在從 XNUMX 年 XNUMX 月的水平長期拋售後開始盤整。 這導致了看起來像“對稱三角形”或“閉合三角旗”的形成。 這種類型的圖表模式通常會導致一個方向或另一個方向的猛烈突破。 基本面好壞參半。 技術人員說，這隻股票幾乎準備好了。 朝哪個方向？ 我不能說……但儘管估值過高，但這些價格的風險/回報卻大大提高。 這就是為什麼我的 SU XNUMX 美元投資組合在牛棚中仍然有這個名字。

我的想法，而不是為股權籌資，而是出去幾個月，嘗試在期權市場上發揮一些作用。

貿易理念 （最小手數）

– 購買一個 PLTR 20 月 7.50 日 0.86 美元的電話，價格約為 XNUMX 美元。

– 以大約 20 美元的價格賣出一個 PLTR 10 月 0.20 日 XNUMX 美元的看漲期權。

– 以大約 20 美元的價格賣出 6 月 0.28 日 XNUMX 美元的 PLTR 看跌期權。

淨借方：0.38 美元。

注意： 這裡的想法是以規避風險的方式向上發揮名稱。 交易者通過銷售部分補貼購買 7.50 美元的看漲期權，這既限制了盈利能力，又使交易者以 6 美元（淨基值為 6.38 美元）獲得股權。