誰？ Kaplan 是一位 85 歲的個人投資者，擁有 70 年的股票交易經驗。 卡普蘭在紐約布朗克斯的一個貧困家庭長大，但通過牛市和熊市堅持四種直接的股市策略，他為自己和家人建立了舒適的生活。
目前金融市場如此混亂和動盪，似乎是趕上卡普蘭的好時機，卡普蘭住在佛羅里達州阿爾塔蒙特斯普林斯，仍然管理著家人的投資。 以下是卡普蘭用來成功的四種策略，任何投資者都可以復制：
1：購買“紅利貴族”： 卡普蘭最喜歡購買派息股票，尤其是“股息貴族”。 這些公司至少連續 25 年提高股息。 “通過支付至少 3% 或 4% 的有意義的股息，”卡普蘭說，“與不支付股息而是向高管支付巨額薪水的公司相比，這表明董事會了解其對股東的責任。”
在購買單一股票之前，卡普蘭首先查看股票的市盈率、股息和股息歷史。 “我想要一家真正致力於提高股息的公司，”他說。 “我不在乎過去三年，但如果公司連續幾年提高股息，那對我來說意義重大。 那是我將放在我的觀察名單上的股票。 你必須耐心等待以代表物有所值的價格購買。”
卡普蘭喜歡股息的股票包括 Walgreens Boots Alliance
WBA，
-0.20％
和AT＆T
T,
-1.57％.
然而，他說，“獲得合適的價格比什麼都重要。” 他承認，知道何時購買通常是一個挑戰。
卡普蘭建議投資者從購買少量貴族股票開始。 “與其以 100 美元的價格購買 40 股，不如以 10 美元的價格購買 400 股。 這就是我現在仍在做的事情。”
2：購買支付股息的ETF： 卡普蘭購買了被投資研究人員晨星評為三星、四星或五星的支付股息的 ETF（交易所交易基金）。 Kaplan 喜歡的 ETF 包括 ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL，
-0.88％,
SPDR標普股息ETF
思源,
-0.96％,
ProShares 標準普爾科技紅利貴族 ETF
TDV，
+ 0.75％
和 ProShares Russell 美國股息種植者 ETF
TMDV，
-1.26％.
他還青睞至少在過去七年中提高股息的科技公司。 IBM等股票
IBM，
+ 0.45％
思科系統公司
CSCO，
-0.76％,
蘋果
AAPL，
+ 0.67％
和微軟
MSFT，
+ 0.92％
符合他現在的標準。
3：買入並持有（但不是永遠）： 與許多無限期購買和持有的投資者不同，卡普蘭持有股票直到市場環境發生變化。 這種催化劑可能是管理層變動、股息削減、技術疲軟、盈利不佳或估值過高。 如果發生上述任何一種情況，卡普蘭可能會減持或出售所有股份。 .
4：賣出備兌看漲期權： 卡普蘭定期出售其派息股票的備兌看漲期權。 賣出備兌看漲期權會產生溢價，並允許他以他指定的價格出售股票。 在股票被自動賣出後（根據期權規則，它被“叫走”），卡普蘭等待更低的價格並買回股票。 然後他賣出另一個有保障的電話。
“ “當我賣出的一隻股票走高並被叫走時，我從來不會感到困擾。 如果我願意，我總是可以買回來。“
卡普蘭解釋了他喜歡這種策略的原因：“在股票上漲的同時，賣出保價看漲期權是我保持收入的最有效方式之一。 當我賣出的股票上漲並被叫走時，我從不打擾。 如果我願意，我可以隨時把它買回來。”
卡普蘭總結道：“我可能會先購買 100 股 Aristocrat 股票，如果價格下跌，我可能會再購買 XNUMX 或 XNUMX 股。 一旦我積累了 XNUMX 股，我就賣出它的備兌看漲期權。 我使用期權市場出售。 它消除了銷售焦慮。”
他舉了一個更具體的例子：“如果我持有的股票價格為 38 美元，我可能會以 45 美元的價格賣出一到兩個月到期的看漲期權。 我不在乎保費的大小。 有時我得到幾美分，有時更多。” 他偶爾會出售有效期為一到兩週的有擔保看漲期權，但通常他會選擇一個月。
卡普蘭的哲學是，他寧願賺幾美分的溢價也不願什麼都不賺（或者可能會因更具投機性的策略而賠錢）。 這些便士隨著時間的推移而增加。
“當你賣出一個有保障的看漲期權時，”卡普蘭說，“你會馬上得到報酬。 我喜歡那個。 我也很樂意保留股票，如果它被叫走，我很樂意賣掉它並嘗試以較低的價格買回來。 不管怎樣，這對我來說很有效。”
如何應對熊市
卡普蘭喜歡下跌的市場——包括熊市。 這讓他有機會以便宜的價格購買他最喜歡的股票。 “我期待熊市，”他說。 “我將對我想以較低價格購買的股票下達有效直到取消 (GTC) 訂單。 例如，我可能會購買 10 股、15 股或 20 股，具體取決於股票價格。”
通常，這些訂單在 Kaplan 的“黑天鵝”投資組合中。 這是他試圖以極低的價格購買股票的地方，以防萬一發生最壞的情況（即崩盤）。 例如，他最近輸入了一筆小額 GTC 訂單，購買了荷美爾食品
HRL，
-0.24％
每股 39.99 美元（14 月 45 日收盤價約為每股 XNUMX 美元）。
卡普蘭對在低迷市場做什麼有其他建議。 “在熊市期間，我的現金頭寸比正常情況要大，”他說。 “股價越低，我知道我得到的便宜貨就越多。 在熊市交易時，你必須要有耐心。 然而，即使在最糟糕的熊市期間，股市也不會歸零。 這就是為什麼你必須學會控制你的恐懼。”
“如果我賺了太多錢，我就會從我的交易賬戶中取出錢，”投資者沃倫卡普蘭說。
什麼時候賣
卡普蘭有一條重要的銷售規則：“如果我賺了太多錢，我就會從我的交易賬戶中取出錢。” 他說，原因是他不喜歡冒險，而長期持有有利可圖的頭寸會增加風險。
“什麼時候賣？” 他問。 “如果市場基調不對，或者股息收益率過低，我可能會賣出。 我的意圖是以更低的價格買回同樣的股票。” 他承認自己是一個勉強的賣家，但如果有必要，他會通過期權市場完成出售。
現金不是垃圾
卡普蘭指出，持有現金也不錯。 “當通貨膨脹率為 1% 時，你可能只得到 7%，”他說，“但我 1% 的現金回報比下跌 20% 至 50% 的股票要好得多。 當他們的股票可能會下跌 7% 時，有些人會抱怨由於通貨膨脹而下跌 40%。”
儘管如此，卡普蘭痛苦地意識到熊市造成的損害。 “有時我會被問到，‘最糟糕的熊市是什麼？ 我總是回答：我所在的那個。”
Michael Sincere (michaelsincere.com) 是“了解期權”和“了解股票”的作者。 他的最新著作《如何在股市中獲利》（McGraw Hill，2022 年）介紹了成功的牛市和熊市投資和交易策略。
更多： 在標準普爾 500 指數進入熊市之日買入股票的人在 22.7 個月內平均獲利 12%
另請閱讀： 道瓊斯指數和標準普爾 500 指數正在下跌，但您的投資組合不必隨之下跌
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-not-going-to-zero-how-this-individual-investor-with-70-years-of-experience-is-交易熊市 11655253258?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
觀點：“股市不會歸零”：這位擁有 70 年經驗的個人投資者如何交易熊市
沒有多少投資者可以聲稱一生都在股市成功。 伯克希爾哈撒韋公司的沃倫巴菲特
-1.94％
BRK.A，
BRK.B，
-1.39％
當然會想到，但是沃倫卡普蘭呢？
誰？ Kaplan 是一位 85 歲的個人投資者，擁有 70 年的股票交易經驗。 卡普蘭在紐約布朗克斯的一個貧困家庭長大，但通過牛市和熊市堅持四種直接的股市策略，他為自己和家人建立了舒適的生活。
目前金融市場如此混亂和動盪，似乎是趕上卡普蘭的好時機，卡普蘭住在佛羅里達州阿爾塔蒙特斯普林斯，仍然管理著家人的投資。 以下是卡普蘭用來成功的四種策略，任何投資者都可以復制：
1：購買“紅利貴族”： 卡普蘭最喜歡購買派息股票，尤其是“股息貴族”。 這些公司至少連續 25 年提高股息。 “通過支付至少 3% 或 4% 的有意義的股息，”卡普蘭說，“與不支付股息而是向高管支付巨額薪水的公司相比，這表明董事會了解其對股東的責任。”
在購買單一股票之前，卡普蘭首先查看股票的市盈率、股息和股息歷史。 “我想要一家真正致力於提高股息的公司，”他說。 “我不在乎過去三年，但如果公司連續幾年提高股息，那對我來說意義重大。 那是我將放在我的觀察名單上的股票。 你必須耐心等待以代表物有所值的價格購買。”
卡普蘭喜歡股息的股票包括 Walgreens Boots Alliance
-0.20％
-1.57％ .
WBA，
和AT＆T
T,
然而，他說，“獲得合適的價格比什麼都重要。” 他承認，知道何時購買通常是一個挑戰。
卡普蘭建議投資者從購買少量貴族股票開始。 “與其以 100 美元的價格購買 40 股，不如以 10 美元的價格購買 400 股。 這就是我現在仍在做的事情。”
2：購買支付股息的ETF： 卡普蘭購買了被投資研究人員晨星評為三星、四星或五星的支付股息的 ETF（交易所交易基金）。 Kaplan 喜歡的 ETF 包括 ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
-0.88％ ,
-0.96％ ,
+ 0.75％
-1.26％ .
+ 0.45％
-0.76％ ,
+ 0.67％
+ 0.92％
NOBL，
SPDR標普股息ETF
思源,
ProShares 標準普爾科技紅利貴族 ETF
TDV，
和 ProShares Russell 美國股息種植者 ETF
TMDV，
他還青睞至少在過去七年中提高股息的科技公司。 IBM等股票
IBM，
思科系統公司
CSCO，
蘋果
AAPL，
和微軟
MSFT，
符合他現在的標準。
3：買入並持有（但不是永遠）： 與許多無限期購買和持有的投資者不同，卡普蘭持有股票直到市場環境發生變化。 這種催化劑可能是管理層變動、股息削減、技術疲軟、盈利不佳或估值過高。 如果發生上述任何一種情況，卡普蘭可能會減持或出售所有股份。 .
4：賣出備兌看漲期權： 卡普蘭定期出售其派息股票的備兌看漲期權。 賣出備兌看漲期權會產生溢價，並允許他以他指定的價格出售股票。 在股票被自動賣出後（根據期權規則，它被“叫走”），卡普蘭等待更低的價格並買回股票。 然後他賣出另一個有保障的電話。
“ “當我賣出的一隻股票走高並被叫走時，我從來不會感到困擾。 如果我願意，我總是可以買回來。“
卡普蘭解釋了他喜歡這種策略的原因：“在股票上漲的同時，賣出保價看漲期權是我保持收入的最有效方式之一。 當我賣出的股票上漲並被叫走時，我從不打擾。 如果我願意，我可以隨時把它買回來。”
卡普蘭總結道：“我可能會先購買 100 股 Aristocrat 股票，如果價格下跌，我可能會再購買 XNUMX 或 XNUMX 股。 一旦我積累了 XNUMX 股，我就賣出它的備兌看漲期權。 我使用期權市場出售。 它消除了銷售焦慮。”
他舉了一個更具體的例子：“如果我持有的股票價格為 38 美元，我可能會以 45 美元的價格賣出一到兩個月到期的看漲期權。 我不在乎保費的大小。 有時我得到幾美分，有時更多。” 他偶爾會出售有效期為一到兩週的有擔保看漲期權，但通常他會選擇一個月。
卡普蘭的哲學是，他寧願賺幾美分的溢價也不願什麼都不賺（或者可能會因更具投機性的策略而賠錢）。 這些便士隨著時間的推移而增加。
“當你賣出一個有保障的看漲期權時，”卡普蘭說，“你會馬上得到報酬。 我喜歡那個。 我也很樂意保留股票，如果它被叫走，我很樂意賣掉它並嘗試以較低的價格買回來。 不管怎樣，這對我來說很有效。”
如何應對熊市
卡普蘭喜歡下跌的市場——包括熊市。 這讓他有機會以便宜的價格購買他最喜歡的股票。 “我期待熊市，”他說。 “我將對我想以較低價格購買的股票下達有效直到取消 (GTC) 訂單。 例如，我可能會購買 10 股、15 股或 20 股，具體取決於股票價格。”
通常，這些訂單在 Kaplan 的“黑天鵝”投資組合中。 這是他試圖以極低的價格購買股票的地方，以防萬一發生最壞的情況（即崩盤）。 例如，他最近輸入了一筆小額 GTC 訂單，購買了荷美爾食品
-0.24％
HRL，
每股 39.99 美元（14 月 45 日收盤價約為每股 XNUMX 美元）。
卡普蘭對在低迷市場做什麼有其他建議。 “在熊市期間，我的現金頭寸比正常情況要大，”他說。 “股價越低，我知道我得到的便宜貨就越多。 在熊市交易時，你必須要有耐心。 然而，即使在最糟糕的熊市期間，股市也不會歸零。 這就是為什麼你必須學會控制你的恐懼。”
“如果我賺了太多錢，我就會從我的交易賬戶中取出錢，”投資者沃倫卡普蘭說。
什麼時候賣
卡普蘭有一條重要的銷售規則：“如果我賺了太多錢，我就會從我的交易賬戶中取出錢。” 他說，原因是他不喜歡冒險，而長期持有有利可圖的頭寸會增加風險。
“什麼時候賣？” 他問。 “如果市場基調不對，或者股息收益率過低，我可能會賣出。 我的意圖是以更低的價格買回同樣的股票。” 他承認自己是一個勉強的賣家，但如果有必要，他會通過期權市場完成出售。
現金不是垃圾
卡普蘭指出，持有現金也不錯。 “當通貨膨脹率為 1% 時，你可能只得到 7%，”他說，“但我 1% 的現金回報比下跌 20% 至 50% 的股票要好得多。 當他們的股票可能會下跌 7% 時，有些人會抱怨由於通貨膨脹而下跌 40%。”
儘管如此，卡普蘭痛苦地意識到熊市造成的損害。 “有時我會被問到，‘最糟糕的熊市是什麼？ 我總是回答：我所在的那個。”
Michael Sincere (michaelsincere.com) 是“了解期權”和“了解股票”的作者。 他的最新著作《如何在股市中獲利》（McGraw Hill，2022 年）介紹了成功的牛市和熊市投資和交易策略。
更多： 在標準普爾 500 指數進入熊市之日買入股票的人在 22.7 個月內平均獲利 12%
另請閱讀： 道瓊斯指數和標準普爾 500 指數正在下跌，但您的投資組合不必隨之下跌
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-not-going-to-zero-how-this-individual-investor-with-70-years-of-experience-is-交易熊市 11655253258?siteid=yhoof2&yptr=yahoo