股票指數跌幅達到 10%，構成華爾街認為的修正，這並沒有什麼神奇之處。 所以我們需要停止將這 10% 的標記視為有意義的。 它不是。
股票下跌 10% 後上漲的機率與之前沒有什麼不同。 記住這一點很重要，因為納斯達克綜合指數
COMP，
-2.51％
正在迅速下跌，僅在 2.5 月 13 日就下跌 7.8%，較 19 年 2021 月 XNUMX 日的收盤高點下跌 XNUMX%。
為了表明這個 10% 的修正閾值沒有意義，我分析了自 1928 年以來標準普爾 500
SPX，
-1.42％
（或其前身指數）從之前的高點下跌至少 10%。 在其中一些情況下，市場繼續下跌並從市場高點下跌至少 20% 並進入熊市區域。 在其他情況下，市場幾乎立即轉身並再次上漲。
為了計算所有此類情況下市場的整體賠率，我關注的是標準普爾 500 指數首次突破 10% 門檻的確切日期。 在這樣的日子裡，沒有辦法知道市場的下跌是快結束了，還是更糟糕的事情開始了。 上圖報告了標準普爾 500 指數在這些特定日子之後的幾周和幾個月內的平均漲幅。
在統計人員在確定模式是否真實時經常使用的 95% 置信水平下，此圖表中繪製的差異均不顯著。 在任何情況下，請注意，在股市首次跨過 10% 跌幅線的幾天之後，股市的平均回報率通常會更高。
這些結果可能受到一些異常值的影響。 為了測試這種可能性，我以不同的方式計算了市場的賠率：市場在隨後的一個月、季度、六個月和 12 個月內走高的時間百分比。 下面的圖表報告了以第二種方式計算的賠率。 同樣，沒有任何差異具有統計學意義。
什麼解釋了這些結果？
您可能會對這些圖表中的數據感到驚訝，但您不應該這樣。 股市具有前瞻性。 任何給定時間的市場水平已經反映了所有當前已知的信息。 這包括市場在此之前的表現。
為了便於說明，我們假設突破 10% 的跌幅確實表明市場前景突然惡化。 在這種情況下，投資者會在這種違規情況下立即賣出股票，進一步壓低價格，直到市場達到平衡。 這就是市場效率的運作方式。 最終結果是閾值不再有意義。
下一次市場確實突破這 10% 的門檻時，這一切意味著什麼？ 如果你向後看，你可以哀嘆 10% 的下降。 但作為投資者，向前看是你想做的。
Mark Hulbert是MarketWatch的定期撰稿人。 他的赫伯特評級（Hulbert Ratings）跟踪投資新聞通訊，這些新聞通訊支付固定費用以供審核。 可以通過以下方式聯繫到他 [電子郵件保護]
更多： 這些標準普爾 500 指數的股票已經崩盤，但分析師認為 12 隻股票可以以高達 70% 的反彈率扭轉局面
另請閱讀： 這就是為什麼你不應該被標準普爾 500 指數的回調嚇到
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
觀點：納斯達克指數接近 10% 修正不是你可能認為的賣出信號
股票指數跌幅達到 10%，構成華爾街認為的修正，這並沒有什麼神奇之處。 所以我們需要停止將這 10% 的標記視為有意義的。 它不是。
股票下跌 10% 後上漲的機率與之前沒有什麼不同。 記住這一點很重要，因為納斯達克綜合指數
-2.51％
COMP，
正在迅速下跌，僅在 2.5 月 13 日就下跌 7.8%，較 19 年 2021 月 XNUMX 日的收盤高點下跌 XNUMX%。
為了表明這個 10% 的修正閾值沒有意義，我分析了自 1928 年以來標準普爾 500
-1.42％
SPX，
（或其前身指數）從之前的高點下跌至少 10%。 在其中一些情況下，市場繼續下跌並從市場高點下跌至少 20% 並進入熊市區域。 在其他情況下，市場幾乎立即轉身並再次上漲。
為了計算所有此類情況下市場的整體賠率，我關注的是標準普爾 500 指數首次突破 10% 門檻的確切日期。 在這樣的日子裡，沒有辦法知道市場的下跌是快結束了，還是更糟糕的事情開始了。 上圖報告了標準普爾 500 指數在這些特定日子之後的幾周和幾個月內的平均漲幅。
在統計人員在確定模式是否真實時經常使用的 95% 置信水平下，此圖表中繪製的差異均不顯著。 在任何情況下，請注意，在股市首次跨過 10% 跌幅線的幾天之後，股市的平均回報率通常會更高。
這些結果可能受到一些異常值的影響。 為了測試這種可能性，我以不同的方式計算了市場的賠率：市場在隨後的一個月、季度、六個月和 12 個月內走高的時間百分比。 下面的圖表報告了以第二種方式計算的賠率。 同樣，沒有任何差異具有統計學意義。
什麼解釋了這些結果？
您可能會對這些圖表中的數據感到驚訝，但您不應該這樣。 股市具有前瞻性。 任何給定時間的市場水平已經反映了所有當前已知的信息。 這包括市場在此之前的表現。
為了便於說明，我們假設突破 10% 的跌幅確實表明市場前景突然惡化。 在這種情況下，投資者會在這種違規情況下立即賣出股票，進一步壓低價格，直到市場達到平衡。 這就是市場效率的運作方式。 最終結果是閾值不再有意義。
下一次市場確實突破這 10% 的門檻時，這一切意味著什麼？ 如果你向後看，你可以哀嘆 10% 的下降。 但作為投資者，向前看是你想做的。
Mark Hulbert是MarketWatch的定期撰稿人。 他的赫伯特評級（Hulbert Ratings）跟踪投資新聞通訊，這些新聞通訊支付固定費用以供審核。 可以通過以下方式聯繫到他 [電子郵件保護]
更多： 這些標準普爾 500 指數的股票已經崩盤，但分析師認為 12 隻股票可以以高達 70% 的反彈率扭轉局面
另請閱讀： 這就是為什麼你不應該被標準普爾 500 指數的回調嚇到
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo