意見：我一直在討論革命性的公司。 現在我發現自己買了英特爾的股票

半導體產業正面臨著一個潛在的長達十年的供應限制問題，該公司可以解決這個問題，從而為其帶來潛在的數萬億美元的副業，或許還有另外一兩個業務。

關鍵在於估值：英特爾的預期本益比為 14.2，而競爭對手 Advanced Micro Devices Inc. 的預期本益比為 26.1。
AMD，
-1.05％
Nvidia 公司為 46.7。
NVDA，
-2.10％.
英特爾的股息殖利率也接近3%。

另外兩個比較—SPDR S&P 500 ETF
間諜，
+ 0.28％
預期本益比 19.7 倍，景順 QQQ 信託
QQQ，
-0.19％
（跟踪納斯達克 100 指數
NDX，
+ 0.15％
）的遠期本益比為 26 倍。

大多數投資者認為英特爾很無聊。 直到最近我才同意。 INTC 多年來一直是死錢。 我可以想像，在過去2 年裡，英特爾的本益比一直處於低位，股息率為3%-10%，而其表現卻遠遠落後於地球上幾乎所有其他半導體股票，幾乎所有價值投資者都已經流失了。在某個時刻進出庫存。

我們可以對賣方分析師說同樣的話，他們中的大多數人都曾經升級過 INTC 的評級，但當該股基本上毫無進展時卻感到失望。 事實上，英特爾的股價仍遠低於其網路泡沫峰值，當時該股在 74.88 年 31 月 2000 日觸及 XNUMX 美元的收盤高點。

英特爾的長期問題

英特爾乏味、陳舊的CPU半導體業務一直在將市佔率輸給AMD和蘋果自行設計的晶片。
AAPL，
-0.17％
和Google（由 Alphabet Inc. 持有）
天哪，
+ 0.75％

GOOGL，
+ 0.78％
）和其他人多年來。 該公司幾乎已經成為一家類似 IBM 或 GE 的金融工程公司，年金業務不斷下滑，執行長們乏味，而且沒有冒險精神。

把大船調轉方向

但後來他們讓這個人來領導公司。 正如英特爾網站所說：

執行長 Pat Gelsinger（Pat Gelsinger）於 1979 年在英特爾開始了自己的職業生涯，成為該公司首位首席技術官，並擔任高級副總裁兼數位企業集團總經理。 他負責創建 USB 和 Wi-Fi 等關鍵產業技術。 他是最初的 80486 處理器的架構師，領導了 14 個微處理器項目，並在英特爾酷睿和英特爾至強處理器系列中發揮了關鍵作用，使英特爾成為卓越的微處理器供應商。”

是的，基辛格創建了一個改變世界的 x86 晶片平台。 他很聰明，並且有過往的記錄可以證明這一點。 我喜歡把賭注押在才華上（參見 永遠押注於輝煌與革命 or 交易警報：押注輝煌（和 EV）).

短期內，所有跡像都表明該公司最新的晶片組 Alder Lake 的性能明顯優於 AMD 最新的筆記型電腦和桌上型電腦晶片（請參閱 酷睿 i9-12900HK 評測：英特爾「Alder Lake」筆記型電腦碾壓競爭對手 or 英特爾 Alder Lake Mobile 12900HK 在首次評測中獲得好評).

英特爾最新的晶片看起來比競爭對手更便宜、更好，這可以提高毛利率、成長率並最終提高本益比。

還有 Sapphire Rapids 晶片組，它是第四代英特爾至強可擴充處理器品牌資料中心伺服器 CPU。 據英特爾稱，它「將在十年或更長時間內實現資料中心 CPU 功能的最大飛躍」。

如果 INTC 在這兩項業務中獲得任何有意義的份額，該公司的股價可能會翻一番，並且可能會比目前 40 多美元的高點至少上漲一些。

有吸引力的風險/回報平衡

我如此喜歡這筆交易的風險/回報的原因之一是，下跌幅度似乎僅限於 20% 左右，而你很有可能該股的市佔率漲幅可能會翻倍。

然後，您可以選擇虛擬呼叫選項，了解英特爾 MobileEye 自動駕駛汽車技術的潛力，該技術肯定會與特斯拉公司一起更接近解決問題。
TSLA，
+ 0.65％,
Waymo 或許還有其他幾家公司。

最重要的是，正是製造業務上的虛擬呼叫選項（為其他公司製造晶片）使英特爾如此引人注目。

台積電股份有限公司
TSM，
-1.41％,
三星電子公司
005930，
-0.72％
英特爾將試圖建立新的半導體工廠，以滿足從汽車、電腦、手機到襯衫、可穿戴設備、鞋子、門把手、路燈和道路等各種產品對晶片的巨大需求——可能幾乎除了牙膏之外的所有產品。

半導體產業的年銷售額剛剛突破 100 兆美元，並且在未來一兩年內將繼續保持長期成長。 英特爾已讓美國政府和州政府介入，幫助支付未來五年內可能最終投資近 XNUMX 億美元的新晶圓廠費用。 如果英特爾成功實現這一目標，並且對半導體晶片的需求保持以往的成長勢頭，這些晶圓廠可能會創造數萬億美元的估值。

英特爾終於獲得了一些真實且令人驚嘆的潛在催化劑，以及多年來首次佔據市場份額的潛力，儘管股市對此表示厭惡。 英特爾這裡的投資設定讓我想起了45年我敲桌子以每股2019美元的分割調整後的價格回購特斯拉的情景，因為就像現在的英特爾一樣，特斯拉受到了投資者和分析師的懷疑，儘管該公司最終設定了自己要以新產品取勝並佔領市場份額，其中車輛和新工廠的部分費用由政府承擔。

自從我最近開始購買英特爾以來，我朋友們的反應與我 2019 年第一次開始購買/敲擊特斯拉甚至 2003 年第一次開始購買蘋果時的反應類似：震驚、憤怒或困惑。

與其他投資一樣，英特爾的這項投資也有其風險。 但上行空間的潛力和可能性使得這是自 2019 年特斯拉以來第一次你看到我在討論一個新想法。 沒有什麼是容易的，英特爾還有很多工作要做才能實現這一潛力，因此即使我已將 INTC 列為我的個人帳戶和對沖基金中的前三名，我仍將保持平衡。

我計劃在這兩個地方出現任何弱點時買入更多。

一如既往地小心。

Cody Willard 是 MarketWatch 的專欄作家和 革命投資通訊. 威拉德或其投資公司可能擁有或計劃擁有本專欄中提及的證券。