意見：如果您認為股票進一步下跌，8種方法可以保護您的資金

大量其他文章將討論 如何和為什麼 近期波動的背後。 這是關於通過在當前市場上可能具有吸引力的戰術替代方案和防禦策略採取的潛在行動。

不要擔心學習複雜的期權或期貨交易技術。 所有這些選擇都是在大多數標準經紀賬戶中具有流動性且易於交易的 ETF。 請記住，就像在所有事情上一樣，您應該根據您的個人目標進行自己的研究並採取行動，而不是根據某些專家告訴您的內容。

做空市場

想要“做空”股市，因為你認為它會繼續下跌？ ProShares 空頭 S & P500 ETF
噓，
+ 3.53％
是小投資者在股市下跌時看到他們的投資上漲的一種簡單而流動的方式。 通過一套衍生品合約系統，這隻大約 2 億美元的基金旨在提供與標準普爾 500 指數每日走勢相反的結果。

從長遠來看，這並不是標準普爾指數的忠實 1 比 1 反轉，但它非常接近。 恰當的例子：這只 ETF 在過去一個月上漲了 7.2%，而標準普爾 500 指數在截至週四收盤的同期下跌了 7.4%。

還有其他類型的“反向”基金也做空市場。 例如，如果您希望一隻更針對科技的基金押注該特定行業的下行風險，請考慮戰術性的 Tuttle Capital Short Innovation ETF
薩克，
+ 8.97％.
這隻大約 350 億美元的 ETF 旨在提供時尚投資的逆向投資，這些投資構成了曾經風靡一時、目前陷入困境的 ARK Innovation ETF
ARKK，
-8.93％.
 這只反向基金在過去一個月裡上漲了 27.7%。

當然，當股市上漲時，這些反向基金就會下跌。 就 SARK 而言，它可能會以同樣快的速度下降。

尾部風險“保險”

Cambria Tail Risk ETF 更像是一種保險政策，而不是建立您的儲備金的方式
尾巴，
+ 1.95％
是一種獨特的工具，專注於在美國股票市場上購買的“虛值”看跌期權，同時大量配置低風險的美國國債。

這個想法是，當市場穩定時，這些遠期期權不會花費太多，但它們是您為防範災難而支付的一種保險形式。

就像您的汽車保險一樣，當發生撞車事故時，您將獲得賠付以抵消您的損失。 作為這種方法的證明：雖然道瓊斯指數在周四下跌了 1,000 多點，但 TAIL 卻上漲了 2.2%。

然而，在過去一年中，它下跌了 11% 以上，遠高於標準普爾 500 指數 4% 的跌幅。 這就是您在不需要時為這種保險支付的價格——但在這樣的動盪時期，支持會派上用場。

承保電話

許多投資者通過使用期權來降低風險或產生更大的收入。 但是，如果您對自己動手的期權交易不感興趣，可以選擇 JPMorgan Equity Premium Income ETF 這樣的基金
傑皮，
-2.09％
可能值得一看。 JEPI 是一隻價值 9 億美元的基金，投資於標準普爾 500 指數，但其經理也使用稱為“備兌看漲期權”的策略出售美國大盤股的期權。  

簡而言之，如果市場上漲，賣出這些期權合約會限制您的上漲空間，但如果市場橫盤整理或下跌，則可以保證現金流。 因此，過去 8.0 個月 JEPI 的收益率約為 12%——儘管過去一個月下跌了 5.5%，但並不像同期標準普爾 7.5% 的跌幅那麼糟糕。

還有 Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF 
昆士蘭，
-4.26％,
如果您更願意在這個技術含量高的基准上部署此策略，那麼與納斯達克 7 指數掛鉤的大約 100 億美元的 ETF。

低波動性 ETF

低波動性基金提供了一種傳統投資策略的變體，通過覆蓋一個屏幕來阻止快速移動的選擇。 這自然意味著它們在市場火熱時期可能表現不佳，但當事情變得不穩定時，它們往往會“不那麼糟糕”。

以 9 億美元的景順標準普爾 500 低波動 ETF 為例
SPLV，
-1.75％.
該基金在三年或五年期間表現不佳，這要歸功於股市普遍有利的環境，其中波動性一直在上升。 但在 2022 年，它下跌了 5.2%，遠低於標準普爾 500 指數 13% 的跌幅。

其他“低波動”變體包括全球關注的 iShares Edge MSCI EAFE Min Vol Factor ETF
EFAV，
-2.24％
這為歐洲、澳大拉西亞和遠東地區提供了較低的波動性風險敞口。

(幾乎）即時到期債券

是的，利率環境是不穩定的。 但是，如果您將久期縮短為幾乎可以立即到期的債券，您可以產生一點收入，並且主要避免利率上升的風險。

考慮一下，雖然流行的 iShares 20 年以上國債 ETF 
TLT，
-2.74％
由於利率上升，其姊妹基金 iShares 22-2022 年期國債 ETF 在 1 年暴跌超過 3% 
害羞的，
-0.17％
僅下跌 3.1%，收益率約為 2%，有助於抵消這一影響。

如果您也想從堅如磐石的國債轉向短期企業，那麼積極管理的 Pimco Enhanced Short Maturity Active ETF
薄荷，
-0.09％
(MINT) 今年僅下跌了 1.85%，並且在年度分配中產生了類似的金額。 你基本上是在踩水。

短期債券基金都不會幫助您顯著增加您的儲備金，但如果您想保本並獲得一點收入，那麼這些基金值得一看。

利率對沖債券

固定收益市場的另一種方法是在債券中站穩腳跟，但要覆蓋旨在抵消利率上升不利因素的策略。 這就是像大約 379 億美元的 WisdomTree 利率對沖美國綜合債券基金這樣的基金 
AGZD,
-0.20％
試圖通過擁有投資級公司債券和國債來實現這一目標——但同時也持有美國國債的空頭頭寸。 這個想法是公司提供收入，而空頭頭寸抵消了本金價值的潛在下降。

這聽起來可能違反直覺，但其想法是公司債券提供了收入流，理論上空頭頭寸與這些多頭頭寸相抵消，以抵消本金價值的潛在下降。

理論上是有效的詞，因為它不是一門精確的科學。 但到目前為止，這種方法似乎正在奏效，該基金在 1.45 年下跌了 2022%，而債券市場的其餘部分則一團糟——同時根據當前的年化收益率，向股東回報約 2%。

乘車率上升

在當前利率波動的情況下，如果您不想進行對沖，而只是想看漲債券怎麼辦？ 然後看看 200 億美元左右的 Simplify Interest Rate Hedge ETF
修復,
+ 5.44％.

該基金在場外利率期權中持有大量頭寸，這些期權旨在隨著長期利率的上漲而升值。 鑑於美聯儲最近的舉措，這一策略已獲得巨大回報。

多大？ 好吧，隨著華爾街消化美聯儲的舉措和其他發展，這只 ETF 週四飆升 5.4%。 今年迄今，由於債券收益率穩步上升，該指數上漲了 63%。

C商品

儘管股票和債券可以在多元化的投資組合中發揮作用，而不管更廣泛的經濟形勢如何，但越來越重要的是要承認它們並不是僅有的兩種資產類別。

Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF 是通過交易所交易產品獲得多元化和無憂無慮的商品敞口的最簡單方法之一
保監會，
-0.42％.
這只價值 9 億美元的基金包含全球最受歡迎的與商品掛鉤的期貨合約，包括鋁、原油、玉米、黃金、小麥等。 最重要的是，它的結構可以保護您免受煩人的文書工作以及一些與商品相關的投資策略附帶的可怕的 K-1 稅表。

如果你想要一種特定的口味，當然有專門的商品基金——價值 68 億美元的 SPDR Gold Trusty
GLD，
-0.38％,
比如，炙手可熱的美國天然氣基金
聯合國，
+ 3.76％
 年初至今，這一數字飆升了驚人的 140%。 但是，如果您想要更多的防禦性遊戲而不是基於單一商品的交易，那麼像 PDBC 這樣的多元化基金是更好的選擇。

標準指數基金

這些選項只會讓您感到困惑嗎？ 然後記住這一點——從長遠來看，股票會上漲。 對於至少可以追溯到大蕭條時期的股票來說，滾動 10 年的回報率一直是正數……因此，真正治愈虧損投資組合的方法就是耐心等待。

考慮到金融危機的熊市低點包括 666 年 500 月 6 日標準普爾 2009 指數的讀數為 4,000。今天，該基準已超過 1,565。 即使你在危機前絕對是最糟糕的時機，並將所有資產都投資在雷曼前的高點，考慮到該指數在 2007 年收盤時達到的最高點 XNUMX，你的資金仍然會翻倍。

因此，也許可以考慮長期購買 SPDR S&P 500 Trust 等老牌股票
間諜，
-3.55％
或您最喜歡的指數基金以及任何這些更具戰術性的選擇。 俗話說，當別人恐懼時，你可以通過貪婪來致富——即使你的投資需要一段時間才能得到回報。

Jeff Reeves 是 MarketWatch 的專欄作家。 他不擁有本文中提到的任何基金。

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