英偉達的數據中心銷售額可能超過遊戲——這可能不是一件好事

分析師預計遊戲銷售額為 3.46 億美元。 上個季度，Nvidia 財務長 Colette Kress 預測，繼第四季資料中心銷售額同比飆升 71% 至創紀錄的 3.26 億美元之後，第一季資料中心將加速成長。

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到目前為止，財報季顯示伺服器晶片強勁上漲。 英特爾公司
INTC，
-0.86％
 翻了一倍 其全年展望為資料中心營收成長 22% 至 6 億美元，Advanced Micro Devices Inc.
AMD，
-3.28％
發布了它的 第一季營收超過 5 億美元，第一季營收超過 6 億美元. 

資料中心佔 AMD 企業、嵌入式和半客製化晶片部門的「不到 20%」——其中包括資料中心和遊戲控制台收入。 較一年前飆升 88%，達到 2.5 億美元。 隨著公司的發展，銷售將變得更加透明 最終將開始突破自己細分市場的資料中心銷售.

雖然 AMD 和 Nvidia 爭奪伺服器 CPU 份額，但 Nvidia 在資料中心加速器方面佔據主導地位。 Jefferies 分析師 Mark Lipacis 對 Nvidia 給予買入評級，目標價為 370 美元，他表示，這家晶片製造商「在專用加速器實例領域佔據主導地位，約佔資料中心銷售的 80% 份額」。

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根據英特爾、AMD 和其他公司的業績，Evercore 分析師CJ Muse 對Nvidia 給予增持評級，並將目標價定為300 美元，他表示，資料中心產品正面臨「強勁的需求趨勢，預計將在未來推動非常強勁的增長”幾個季度。” 然而，需求似乎不是一個問題。 相反，供應困難和不斷增加的障礙才是問題所在。

投資者將尋找與思科系統公司類似的任何問題。
CSCO，
+ 2.92％,
哪一個 上周公布了其收益。 與英偉達一樣，思科也有一個四月底的季度，它指出，在中國當局之後，它受到了猛烈的攻擊。 27月XNUMX日起封鎖上海，並對思科獲取組件的能力造成了極大影響。 因此，思科發布了較差的前景展望 股票經歷了十多年來最糟糕的一天。

什麼期望/請注意:

盈利： FactSet 調查的 39 名分析師中，Nvidia 平均預期調整後每股收益為 1.30 美元，高於一年前報告的每股 92 美分和本季初預期的每股 1.19 美元。 所有數字均以去年調整 4對1的股票分割.

收入： FactSet 調查的 8.12 名分析師表示，華爾街預期 Nvidia 的營收為 36 億美元。 這高於英偉達去年同期報告的 5.66 億美元和本季初預測的 7.28 億美元。 英偉達在其上一份財報中預測 $ 7.94十億到$ 8.26十億.

股票走勢： 在 Nvidia 的第一個季度（即 25 月結束的季度）中，其股價下跌了 XNUMX%，而 PHLX 半導體指數 
SOX，
-0.27％
 同期下跌 17%。 與此同時，標準普爾 500 指數 
SPX，
+ 0.01％
 下跌 8.5%，而納斯達克綜合指數 
COMP，
-0.30％
 下降了13%。 29 月 333.76 日，Nvidia 股價收在 50 美元的歷史新高，此後已下跌 XNUMX%。

過去五年，英偉達的獲利一直高於分析師預期，連續 12 個季度超過華爾街的營收預期。 儘管獲利超出預期，但上季報告發布後的第二天，股價確實下跌了 7.6%。 整體而言，該股的走勢在一連串的波動中好壞參半。

分析師在說什麼

Oppenheimer 分析師 Rick Schafer 給出了優於大盤的評級，目標價為 300 美元，他表示，隨著第三季度新 H100 晶片的推出，Nvidia 可能會鞏固其在數據中心的領先地位。

謝弗表示：“儘管下半年的限制應該會有所緩解，但需求繼續超過供應。” 「下一代 Ada Lovelace 高效能遊戲 GPU 預計在第三季推出。 我們的長期論點仍然完好無損，因為 NVDA 的核心領先遊戲和人工智慧加速器特許經營權仍然處於超大規模結構性增長的地位。”

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Wedbush 分析師 Matt Bryson 給予中性評級，目標價為 190 美元，他表示 Nvidia 的任何下行「必然主要與遊戲收入有關」。

「對於遊戲來說，二級市場價格下跌和零售供應量增加是 GPU 需求最終放緩的訊號之一，」Bryson 說。 「雖然這樣的結果是有道理的，特別是在以太坊哈希增加速度下降的情況下，但考慮到眾多變量，對英偉達的具體影響很難量化。”

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Susquehanna Financial 分析師 Christopher Rolland 給予積極評級，目標價為 320 美元，他在周三的一份報告中表示同意，“任何大幅上漲和上漲都可能會受到博彩業逆風的限制。”

Rolland 表示：“對於遊戲而言，我們注意到 Nvidia 顯示卡高於建議零售價的零售溢價已從 130 年中期 +2021% 的高位急劇下降至 78 月份的 +23%，如今僅為 XNUMX%。” “與價格下跌同時發生的是，我們還見證了大幅補貨，所有主要卡系列現在都可以在零售商處購買。”

在研究 Nvidia 的 45 名分析師中，37 名給予買入評級，48 名給予持有評級，319.95 名給予賣出評級，該股交易價格為平均目標價 XNUMX 美元的 XNUMX%。