在可預見的未來，英偉達的股票將僅僅是一個數據中心的故事

這就是為什麼保持數據中心銷售的增長速度對英偉達今年剩餘時間的股票表現如此重要，而警告並沒有提供很大的信心。 FactSet 的數據顯示，在英偉達宣布後，分析師將第二季度數據中心銷售額的預測從 3.81 億美元下調至 4.06 億美元，第三季度的共識從 4.05 億美元降至 4.37 億美元。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的約瑟夫摩爾 (Joseph Moore) 對該股給予同等權重評級，目標價為 182 美元，他在一份報告中寫道：“雖然目前該業務因遊戲疲軟而降低風險，但數據中心仍存在一些不確定性。”

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數據中心的下滑讓英特爾公司陷入困境。
INTC，
-4.35％
本財報季，Advanced Micro Devices Inc.
AMD，
-3.24％
結果顯示出對增長的一些擔憂（與前幾個季度的強勁業績相比），英偉達可能會打破這種與數據中心預測的聯繫。

“現在取決於他們如何引導，”瑞穗的 Jordan Klein 在最近的一份報告中寫道。 “數據中心堅持了下來，但擔心這是下一隻要掉的鞋。 “

分析師預計英偉達第三季度每股收益為 86 美分，收入為 6.93 億美元，其中數據中心收入為 4.05 億美元，遊戲收入為 2.02 億美元。 達到這些數字對於英偉達來說很重要，它表明當前的問題本質上是短期的。

“進入第三季度的軌跡當然是目前主要的近期爭議（即第二季度是否代表底部），”伯恩斯坦分析師斯泰西拉斯貢寫道，他對英偉達的評級為跑贏大盤，目標價為 3 美元。

“但是我們感覺買方實際上希望看到 FQ3 前景進一步降低風險，這可能會為明年創造一個穩固的環境，而遊戲的削減與最後一次內爆非常相似。在 19 財年，即將發布的產品路線圖似乎更加有利，因為新產品（遊戲和數據中心）應該會在下一季度或兩個季度內出現，這與上一次新產品週期還有 18 個月的時間不同，”Rasgon 寫道。

上個季度，英偉達的收益報告反映了思科系統公司的
CSCO，
-2.03％
在那裡面 思科 遇到很多中國時遇到的同樣的供應鏈問題 三月封城上海 因為COVID爆發。 Nvidia可以希望情況仍然如此 思科預計隨著供應鏈問題的緩解，收入將會增長。

什麼期望/請注意:

盈利： 在 FactSet 調查的 27 位分析師中，預計 Nvidia 的平均調整後每股收益為 50 美分，低於一年前報告的每股 1.04 美元，也低於本季度初預期的每股 1.25 美元。

收入： 據 FactSet 調查的 6.7 位分析師稱，華爾街預計英偉達的收入為 26 億美元。 雖然這高於去年同期的 6.51 億美元的銷售額，但遠低於本季度初預測的 8.12 億美元。

股票走勢： 在 Nvidia 的第二個或 2 月底的季度，股價下跌 XNUMX%，而 PHLX 半導體指數 
SOX，
-3.72％
 在此期間下跌 1.6%。 與此同時，標準普爾 500 指數 
SPX，
-2.14％
持平，而納斯達克綜合指數 
COMP，
-2.55％
 下跌 0.5%。 29 月 333.76 日，英偉達的股價收於 49 美元的歷史新高，此後下跌了 XNUMX%。

分析師在說什麼

Evercore 分析師 CJ Muse 的評級為跑贏大盤，目標價為 225 美元，他表示，降息已經到來，因此英偉達的設置更加積極，但這讓人對該公司的近期增長軌跡產生疑問。

“重點關注領域將圍繞這次削減是否是底部和通用汽車從這裡開始的趨勢，”繆斯說。

“因此，總體而言，儘管鑑於消費者疲軟和企業支出的宏觀不確定性，短期需求動態可能仍將承壓，但我們認為，評論將支持所有垂直領域的完整長期增長動力，以及由 Hopper 和 Lovelace 領導的強勁產品週期（和 Grace 的選擇權？），以及未來的利潤率擴張，”Muse 說。

擁有買入評級和 370 美元目標價的 Jefferies 分析師 Mark Lipacis 表示，他認為這次降價將比前一次更容易購買。

Lipacis 表示，數據中心銷售的下滑是由供應鏈驅動的，數據中心租賃市場不僅達到了歷史最高水平，而且空置率也達到了歷史最低水平。

根據 FactSet 的數據，在覆蓋 Nvidia 的 44 位分析師中，34 位給予買入評級，227.12 位給予持有評級，32 位給予賣出評級，平均目標價為 XNUMX 美元，較當前價格溢價 XNUMX%。