25 月 1 日，Nvidia 股票完成了資本市場史上最偉大的單日登月計劃之一。 這是迄今為止投資者沉迷於人工智能的最大個案。 在前一天下午主持的 2024 年第一季度（截至 30 月 XNUMX 日）的財報電話會議上，首席財務官 Colette Kress 強調，隨著數據中心不可避免地轉向其包含 AI 的產品，這家計算機圖形處理器的設計者和製造商預計未來將出現巨大的擴張。 “生成式 AI 正在推動計算需求呈指數級增長，并快速過渡到 NVIDIA 加速計算，”Kress 宣稱。 在新聞稿中，首席執行官黃仁勳提出了人工智能領域無限機遇的預測，這重新點燃了大型科技股的漲勢。 Huang 寫道：“隨著公司競相將 AI 應用於每一種產品、服務和業務流程，價值一萬億美元的已安裝全球數據基礎設施將轉變為……加速計算。”
更多來自財富： 5 種副業，您每年可能賺取超過 20,000 美元——所有這些都在家工作 想要賺取額外的現金？ 這張 CD 現在有 5.15% 的 APY 買房子？ 這是可以節省的金額 這是您每年需要賺多少錢才能舒適地購買價值 600,000 美元的房屋
英偉達的市值
投資者已經為 Nvidia 的市值中的這一宏偉願景付出了巨大的溢價。 引發 25 月 52 日起飛的是指導的巨大提升，投資者將其視為 Nvidia 已經開始利用 AI 實現有史以來最快的利潤爆炸之一的證據。 Kress 預測第三季度的收入將增長 11% 至 3 億美元，這表明 Nvidia 的增長已經達到了一個全新的水平。 到 24 月 25 日午後，該消息使股價飆升 755%。在一個交易日內，Nvidia 的市值從 939 億美元飆升至 184 億美元，即 7 億美元。 它現在的市值比特斯拉高出三分之二。 只有蘋果、亞馬遜和微軟曾在一天內公佈過更高的美元收益，而且每家都“微不足道”地額外增加了 191 億美元，達到 XNUMX 億美元。
Nvidia 的盈利前景和股價驅動因素
雖然對於已經擁有 Nvidia 股票的人來說，這一飆升證明是一筆難得的意外之財，但對於任何以這些價格購買該股票的人來說，獲得可觀回報的難度要大得多。 在 24 月 25 日看起來艱難的事情在 1 月 XNUMX 日看起來幾乎不可能。為了理解為什麼，讓我們來看看英偉達在十年後必須賺多少錢才能證明目前的估值正在敲響 XNUMX 萬億美元俱樂部的大門。
請記住，Nvidia 與它即將加入的萬億俱樂部之間的差距在於，其他成員蘋果、微軟、亞馬遜和谷歌已經實現了巨額盈利，從而壓低了它們的市盈率。 例如，Apple 是 29 的倍數，看起來非常富有。 即使假設 Nvidia 實現了第二季度收入增長超過 2% 的目標，它的銷售市盈率仍將接近 50。
讓我們假設投資者希望獲得至少 10% 的年回報率來押注 Nvidia。 委婉地說，這是一隻有風險的股票。 人工智能的興奮必須讓 Nvidia 發揮重要作用，甚至有機會獲得市場內置其價格的那種成功。 Nvidia 支付的股息很少，但對於此分析，我們假設它將所有利潤進行再投資，並且所有回報都來自資本收益，換句話說，就是股價上漲。 如果股價達到我們的目標，到 10 年春季每年上漲 2033%，Nvidia 的估值將達到 2.5 萬億美元。
Nvidia的PE高得驚人
十年後合理的 PE 是多少？ 我們會說 20，假設 Nvidia 的利潤增長將超過其資本成本，它將在高辛烷值階段擴孔，遠遠超過我們長達十年的窗口。 在這種情況下，英偉達需要在十年後每年賺取 125 億美元。 這比美國最大的收入來源蘋果公司在過去四個季度的訂單量高出三分之一。
要實現這一目標，Nvidia 需要在十年內平均實現 27% 的年收益增長。 該要求假設它不會大幅增加其股份數量，這可能證明有必要為推動其 AI 擴張所需的新製造設施提供資金。
投資研究公司 New Constructs 的創始人大衛·特雷納 (David Trainer) 運行了一個模型，該模型表明，英偉達確實需要征服一座陡峭的山峰，勇往直前，以堅定不移的速度來回報投資者。 Trainer 認為，如果 Nvidia 可以將目前的稅後營業利潤率從目前的 27% 提高到近 45%，並在未來 20 年內每年將收入增加 XNUMX%，那麼 Nvidia 是一筆不錯的收購。
Trainer 對這種神奇表現的評價有多大？ “你聽說過 完美定價，“ 他說 運氣. “這是為幻想定價的。” 當然，我們已經看到幾位技術冠軍取得了像 Nvidia 取得的成就這樣的成就。 問題：英偉達的 已經 價格是亞馬遜的 80% 以上，是前萬億俱樂部成員 Meta 的一半。 Nvidia 仍然可以成為一家非常成功的公司，但卻是一項糟糕的投資，因為這種荷馬式的期望已經融入了它的價格。 最好深吸一口氣，不要醉於視覺，清醒於數字。 否則，一個邪惡的宿醉等待著。
這個故事最初是在Fortune.com上刊登的
更多來自財富：
5 種副業，您每年可能賺取超過 20,000 美元——所有這些都是在家工作
想要賺取額外的現金？ 這張 CD 現在有 5.15% 的 APY
買房子？ 這是要節省多少錢
這是您每年需要賺多少錢才能舒適地購買價值 600,000 美元的房屋
資料來源：https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-gained-184-billion-213706787.html