最近,一些 Vanguard 最忠實的長期投資者收到的信件和電子郵件中寫道:“如果您選擇在 30 年 2022 月 20 日之後繼續使用僅限共同基金的平台,您將被收取 XNUMX 美元的年度賬戶服務費為每個基金賬戶抵消維護該系統的成本和復雜性。”
在支持兩個投資平台(其經紀業務和僅用於內部共同基金的傳統平台)數十年後,Vanguard 正在向散戶投資者施加壓力,要求他們離開傳統平台並加入經紀業務。 任何在共同基金平台上擁有少於 1 萬美元的投資者 每個基金每年支付 20 美元 他們擁有的。 在此轉變之前,費用僅適用於低於 10,000 美元的投資者。
費用轉移. 先鋒以低廉的費用而聞名。 但現在,對於非百萬富翁來說,傳統平台將變得昂貴——這與 Vanguard 的整個精神相反。 “在傳統平台上,你擁有的每隻共同基金都是一個賬戶,”雜誌的聯合主編丹·維納說。 Vanguard Investors 的獨立顧問 通訊。 因此,如果投資者擁有 20,000 支 Vanguard 基金,每支基金中都有 20 美元,那就是五個獨立的賬戶,每個賬戶每年額外支付 100 美元,或總計 XNUMX 美元,才能進入該平台。
這為 0.10 美元增加了 100,000% 的費用。 如果有人認為
先鋒標準普爾500 ETF
(VOO) 的費用率為 0.03%,而富達零大盤指數基金 (FNILX) 直接從富達購買不收取任何費用,值得注意的是額外的 0.10%。
維納說,先鋒“多年來一直試圖讓人們自願離開[其遺留系統]。” “如果仍然只是少數人和帳戶,我認為他們只會對人們說,'我們正在關閉它。' 但很明顯,胡蘿蔔沒有用,所以現在(先鋒隊)用棍子打他們。”
更糟糕的是,即使客戶轉向經紀公司,如果他們的賬戶少於 20 萬美元並且拒絕完全數字化他們的賬戶報表,他們每年仍將被收取 1 美元的費用。
在電子郵件中 “巴倫周刊”,Vanguard 發言人 Karyn Baldwin 表示:“隨著 Vanguard 繼續使客戶的數字體驗現代化,我們正在重新設計已經存在的賬戶服務費。 我們的目標是鼓勵部分客戶利用更現代的投資平台並促進更大的數字參與度。”
從技術上講,Vanguard 維護兩個獨立平台的成本很高,而且它仍處於與 BlackRock、Schwab、State Street 和 Fidelity 等競爭對手的費用戰中。 此外,那些留在遺留系統並繼續為其付費的投資者可能會被證明是有利可圖的,或者至少可以用他們的額外費用來支付維護平台的成本。 “如果人們願意支付費用,[Vanguard] 將拿走他們能得到的每一美元,因為他們需要想辦法帶來更多的錢,”維納說。 “他們一直在削減、削減和削減開支。 我認為他們真的不能再削減開支了。”
費用戰問題揭示了 Vanguard 獨特的投資者結構的基本優勢和作為企業的弱點。 競爭對手將其成本最低的指數基金視為“虧損領導者”,即吸引顧客到店內購買的廉價產品,他們也可以購買更昂貴的產品,從而為商店銷售帶來更多利潤。
但 Vanguard 的目標是以成本經營其整個業務,因此很難用費用較高的基金來補貼運營費用最低的基金的成本。 一旦費用被削減到骨子裡,每次額外的削減都會損害其業務,因此尋找其他地方收回收入的方法是有意義的。
然而,收取此類費用正在損害 Vanguard 作為散戶投資者友好商店的形象,並可能在其最忠實的客戶中受到最嚴重的打擊。 傳統的共同基金平台是由創始人約翰或“傑克”博格爾創建的,因此它充滿了與基金公司同甘共苦的老投資者。 年長的投資者也往往更喜歡紙質報表而不是數字報表。
投資者影響. 對於處於退休退出階段的最年長投資者來說,這些費用可能會出現問題,因為他們的賬戶越小,每隻基金 20 美元的費用消耗的百分比就越大。 小賬戶問題在 Vanguard 最忠實的粉絲中引發了一系列問題、投訴和爭吵,例如 Bogleheads.org網站.
鑑於 Bogle 從不喜歡經紀人進行的快速交易,尤其是交易所交易基金,因為他相信買入並持有投資,這一轉變象徵著 Vanguard 與 2019 年 Bogle 時的情況有多麼不同去世了。
Wiener 指出,除了這種轉變之外,Vanguard 現在正在進入其他更晦澀的投資領域,例如私募股權,這會讓其創始人停下來:“這不再是 Jack Bogle 的 Vanguard。”
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資料來源:https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo