新的優先股 IPO，2022 年 XNUMX 月

* 隨著 2022 年 6.25 月即將結束，我們回顧了本月推出的新優先股和 ETD，年收益率在 13% 至 XNUMX% 之間。

* 以下是與我們涵蓋範圍內最高品質優先股的比較，按我們內部的「CDx3 合規分數」指標排名：

* CDx3 優先股在 10 名中排名第 10 位，同時以平均價格出售 折扣 票面利率為 3.6%，當前平均收益率為 5.77%。

* 過去的優先股首次公開發行現在的交易價格低於票面價值：看看最近的票面交叉價。

關於新問題

PacWest Bancorp 完成了 20 萬股新非累積永久優先股的發行，固定股利率為 7.75%。 惠譽新股的評級為 BB-，克羅爾對新股的評級為 BBB-，伊根瓊斯對新股的評級為 BBB。 這些股票在場外交易市場暫時交易，交易代號為 PACWL，隨後在納斯達克以永久代碼 PACWP 進行交易，目前該股票的價格較面值溢價，近期交易價格高於 25 美元的發行價。 正如我們在月度報告中所報導的 研究筆記訂閱者時事通訊，幾位 PacWest 內部人士參與了此次發行：

資源： CDx3 每月「研究筆記」通訊

[正如我們的每月通訊中所報導的那樣，在幾家公司中也有一些售後市場/公開市場內幕人士購買 other XNUMX月優先股發行人的內部購買規模從小到大不等，其中包括 鷹點收入 (EIC), NexPoint 房地產金融 (NREF), 港口客製化開發 (HCDI), 紐約社區銀行 (NYCB), 蘇瑟利飯店 (SOHO)和 脂肪品牌 (FAT)。 本段落的連結指向表格 4 上 SEC 備案的相關範例。 ]

比特幣礦業公司BitNile Holdings完成了144,000股新D系列累積永久優先股的發行，每月支付13%的固定股息率。 該公司表示，所得款項將用於收購比特幣礦商。 發行後，該公司申請了一項「市場上」發行計劃，以額外銷售價值高達 46.4 萬美元的新首選系列。 這些新股未經評級，在紐約證券交易所美國交易所交易，代號為 NILE-D，目前易手價格約為每股 21.90 美元。

Oxford Lane Capital 定價發行了 7.125 年到期的 2029% 定期優先股，籌集了 60 萬美元的總收益。 該公司表示，所得款項將用於收購新投資。 每月支付股息，新股暫時在場外交易市場交易，代碼為 OXFCP，然後在納斯達克以永久代碼 OXLCN 進行交易。

Great Elm Group 定價發行 25 萬美元的 2027 年到期的新交易所交易票據，固定票面利率為 7.25%。 該公司表示，此次發行的收益將用於投資其私人房地產投資信託 Monomoy Properties REIT，該信託的投資管理協議 最近被 Great Elm 收購。 新票據被 Egan-Jones 評為 BBB-，並在納斯達克交易，代號為 GEGGL。

Horizo​​n Technology Finance 發行了 50 萬美元、利率為 6.25%、將於 2027 年到期的新交易所交易票據。該公司表示，所得款項將用於償還其循環信貸額度。 新票據獲得了 Egan-Jones 的 BBB 信用評級，並在紐約證券交易所交易，代碼為 HTHT
FC。

資料來源： 優先股表： CDx3 通知服務資料庫.

美國證券交易委員會備案： PACWP, 尼羅河-D, 氧化氮, 銀聯, 高溫燃料電池

批發購買新股

優先股首次公開募股通常涉及一段臨時時期，在此期間分配場外交易符號，直到這些證券轉移到零售交易所，屆時它們將收到永久符號。

但無需等待。 擁有網頁瀏覽器和線上交易帳戶的個人投資者通常可以像大公司一樣以批發價購買新推出的優先股（請參閱“優先股買家改變策略以獲得兩位數回報」了解如何使用場外交易以折扣價購買股票）。

那些一直遵循這種使用批發場外交易市場以低於 25 美元的價格購買新推出股票的策略的人，在價格下跌時（如果他們選擇出售）更能夠避免資本損失。 我們的 CDx3 通知服務提供電子郵件警報 對於有興趣在臨時場外交易期間購買的投資者來說，這是一個有用的工具，當新的場外交易優先股代碼開始交易時，警報會通知您。

一旦您在場外交易市場購買的任何股票的交易代碼轉為永久代碼，您的經紀商將自動更新它們的交易代碼。 關於優先股交易代碼的特別說明：令人煩惱的是，與普通股交易代碼不同，交易所、經紀商和其他線上報價服務所使用的優先股代碼格式並不標準化。

例如，給定的A 系列優先股可能在TDAmeritrade、Google Finance 和其他幾家公司的代碼中以“-A”結尾，但同一證券在E*Trade 中可能以“PR.A”結尾，在Seeking 中可能以 “.PA”結尾。Α。 有關 XNUMX 個受歡迎的經紀商和其他線上報價服務如何表示優先股代碼的交叉參考表，請參閱“優先股交易代碼對照表“

過去的優先股首次公開發行低於標準

以下是我們的CDx3 通知服務訂閱者收到電子郵件通知的一些最近低於標準水平的下跌/交叉（雖然我們訂閱服務的主要目的是提醒新的IPO 並根據CDx3 合規分數對它們進行排名，但我們 還 監控過去的 IPO，並在過去的 IPO 交叉價低於票面價值時提供電子郵件提醒選項 – 在這裡了解更多):

來源：免費 CDx3 每週優先股通訊，2022 年 3 月。注意：任何黃色突出顯示的條目均表示有資格進入“CDxXNUMX 討價還價表”頁面（我們最受歡迎的訂戶頁面之一）。

直到下一次…

在 CDx3，我們的典型文章將提供月末優先股（和 ETD）IPO 摘要，以及對過去精選的優先股 IPO（目前交易價格低於面值）的了解； 相對於完全符合 CDx3 的專業信用評級證券，「不完美」優先股的回報通常非常高。

無論您是那種堅持持有優先股的投資者 CDx3 合規性分數 評分為 10 分（滿分 10 分），或者您的投資組合是否有空間容納 9 分及以下的證券，請繼續關注未來的文章，回顧新的 IPO 以及我們在此處註意到的有趣的優先股活動 CDx3 通知服務。 謝謝閱讀！