天然氣價格正處於瘋狂行情中，一對交易所交易基金可能會幫助內心冰冷的投資者利用這些波動。
當我們進入 2023 年時，很有可能繼續出現爆炸性和內爆性的價格走勢，而 ProShares Ultra 彭博天然氣 ETF（BOIL） 和 ProShares UltraShort 彭博天然氣 ETF (KOLD) 為交易者提供參與膽小者不宜的市場的機會。
這些基金是短期的槓桿工具，可以放大附近 NYMEX 天然氣期貨合約的價格走勢。 BOIL 和 KOLD 尋求在 NYMEX 期貨的活躍月中提供每日價格交換的兩倍。 BOIL 隨價格走高，而 KOLD 在天然氣價格下跌時上漲。
市場的波動為敏捷的交易者創造了機會的天堂。 然而，巨大的價格差異對被動投資者來說是一場噩夢。
天然氣價格波動很大，因為這種燃料在提取時是可燃的。 2020 年 1.44 月，近期美國期貨價格跌至每 MMBtu（1 萬英熱單位）2022 美元的四分之一世紀低點。 6.39 年，從低到高的價格區間為 4.4 美元，比 2020 年 XNUMX 月的低點高出 XNUMX 倍多。
2021 年，附近的 NYMEX 天然氣期貨突破了從 2005 年到 2020 年持續走低的高點和低點的看跌趨勢。2022 年，價格走勢繼續上行，將價格推高至 10 月之前的每百萬英熱單位 XNUMX 美元以上糾正。
市場變化
自 1990 年美國天然氣期貨開始交易以來，能源商品市場已經成熟並發生了變化。 多年來，天然氣一直是美國國內市場，僅限於北美管道系統。
Marcellus 和 Utica 股票的大量發現增加了市場供應。 通過水力壓裂法從地殼中提取氣體的技術進步降低了生產成本，使生產這種能源商品變得更便宜、更容易。
由於需要是發明之母，因此技術側重於天然氣的需求方，用更清潔的化石燃料代替煤炭來發電。
此外，液化使液化天然氣成為一種可出口的能源商品，將其潛在市場擴展到北美管道網絡之外。 天然氣現在通過遠洋輪船運往世界各地價格高得多的地區。 天然氣的成熟已將其從國內市場轉變為國際市場。
俄羅斯戰爭改變了景觀
2020年，美國和俄羅斯是世界領先的天然氣生產國。
該圖表強調，最大的生產國主導著天然氣基本方程式的供應方。
與此同時，地理上的接近使得歐洲依賴俄羅斯的管道系統。 俄羅斯 2022 年初入侵烏克蘭、對莫斯科實施制裁以及俄羅斯對支持烏克蘭的“不友好”國家進行報復，阻礙了天然氣流向西歐。
天然氣已成為俄羅斯在烏克蘭戰爭中的經濟武器。 歐洲的短缺導致英國和荷蘭的天然氣期貨價格在今年早些時候飆升至歷史新高。 2022 年 2021 月下旬，歐洲價格仍高於 XNUMX 年之前的創紀錄峰值。
冬季月份歐洲價格高企和供應擔憂導致對美國液化天然氣的需求增加，加劇了芝加哥商品交易所紐約商品交易所分部美國天然氣期貨交易的價格差異。
持續波動
拜登政府承諾通過支持替代和可再生燃料以及抑制化石燃料生產來應對氣候變化。 水力壓裂法對環境的影響一直是政府的目標。
雖然歐洲尋求用液化天然氣和其他來源取代俄羅斯的天然氣，但美國的庫存水平限制了出貨量。
該圖表顯示，截至 3.412 月 9 日，美國的庫存量為 0.5 萬億立方英尺，比上年水平低 0.4%，比五年平均水平低 2021%。 然而，天然氣並沒有在 2022 年或過去五年中面臨歐洲激增的需求。 由於庫存水平較低，價格在 2023/XNUMX 年冬季及以後持續波動的可能性仍然很高。
ETF擁抱波動性
附近的 NYMEX 天然氣期貨在 2008 年的交易區間為 2022 年以來最寬，並在 10 月觸及每 MMBtu 6 美元的水平時創下 19 年來的最高價。 XNUMX 月 XNUMX 日 XNUMX 月交割的 NYMEX 期貨價格接近每 MMBtu XNUMX 美元，期貨市場繼續經歷繁榮和蕭條的價格走勢。
天然氣不是投資市場，但隨著波動轉化為機會，它可以成為交易者的天堂。 多頭或空頭風險頭寸的最直接途徑是通過 CME 的 NYMEX 部門的期貨和期貨期權。
BOIL 和 KOLD 反映了期貨領域內爆和爆炸性的價格走勢。 BOIL 和 KOLD 是流動性交易產品：
BOIL 提供 2 倍於通過公開交易的天然氣期貨合約衡量天然氣價格表現的指數的每日回報。 KOLD 通過一次持有一份第二個月的期貨合約，為追踪美國天然氣價格的指數提供 -2 倍的敞口。
繁榮與蕭條
烏克蘭持續的戰爭、2021 年前歐洲天然氣價格創歷史新高、美國的能源政策以及低於去年水平和五年平均水平的美國庫存可能會導致該地區價格的繁榮與蕭條走勢持續。美國天然氣期貨。 此外，我們正處於冬季天然氣波動的旺季，因為庫存將下降到 XNUMX 月。
BOIL 和 KOLD 是槓桿短期交易工具，適用於那些尋求在市場的多頭和空頭上接觸天然氣而不冒險進入高槓桿和保證金期貨領域的人。
從一個合約滾動到下一個合約的槓桿作用和風險使這些產品僅適用於天然氣的短期多頭或空頭頭寸。 天然氣的價格差異和槓桿作用使價格和時間停止成為使用 BOIL 和 KOLD 進行風險管理的最佳方法。
天然氣是一個令人興奮且不穩定的市場，不適合膽小的人。 波動性可能令人頭暈目眩，因此仔細關注風險回報動態和紀律對於成功至關重要。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html