“我的顧問堅稱這是一項不錯的低風險投資。” 我 63 歲半退休，存了 2 萬美元。 我的財務顧問要我將一半的錢投資於年金。 我應該這樣做嗎？

問題： 我今年 63 歲，處於半退休狀態。 我沒有債務。 我有 2 萬美元的稅前 401(k) 和大約 60 萬美元的其他儲蓄，以及 0.5 萬美元的房地產。 大約五個月前，我聘請了一位受託財務顧問，這是我的第一位顧問。 在此之前，我一直被動地管理我的投資。 我向顧問定義了我期望的風險級別為低。 我想避免重大的市場調整，例如 2008 年和現在。 

他的建議是將 50% 投資於他們積極管理的 ETF，另外 50% 投資於指數化年金。 截至今天上午，ETF 賬戶下跌了 19%。 我沒有投資年金。 我從來都不是年金的忠實粉絲，但我的顧問堅持認為這是一種很好的低風險投資工具。 可變年金對我來說是一個不錯的選擇嗎？ 我不太喜歡將 50% 的退休儲蓄捆綁 10 年的想法。 （尋找財務顧問？ 該工具可以幫助您與滿足您需求的顧問相匹配。)

答： 不幸的是，這裡有很多危險信號，第一個是雖然你的顧問可能稱自己為受託人，但他可能並沒有真正為你的最大利益工作。 “在大多數情況下，指數年金是按佣金出售的。 如果顧問聲稱自己是受託人並出售年金，那麼有些事情是無法計算的，”Insight Financial Strategists 的認證理財規劃師 Chris Chen 說。 

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請注意，真正的受託顧問將通過收費補償而非產品佣金獲得報酬，因此如果您的顧問聲稱自己是受託人並推薦向他們支付佣金的投資，那應該是一個危險信號。 屬於全國個人理財顧問協會 (NAPFA) 和其他類似的以信託為導向的專業組織（如 CFP 委員會）的信託顧問承諾會為客戶的最大利益提供建議。 “他們這樣做的方式之一是他們不會陷入利益衝突的境地，例如在年金等產品上收取佣金，”陳說。 （尋找財務顧問？ 該工具可以幫助您與滿足您需求的顧問相匹配。)

無論他是否是真正的受託人，“在這裡，可變年金不太可能是一種有益的方法，尤其是與低成本的被動年金相比，”Buckingham Strategic Wealth 的認證財務規劃師 Elliot Dole 說。 可變年金的最大缺點之一是通常與之相關的高成本，包括管理費、投資共同發現的基金費用等等。 此外，Dole 補充道：“注意帶有索引年金的繁重退保計劃。 結構的複雜性有利於發行人，而不是投資者。” 也就是說，年金有額外津貼，而且 Free Introduction MarketWatch 指南提供有關年金的有用提示， Free Introduction 一。

其他需要考慮的事情是，您的顧問應該幫助您了解多種形式的風險。 “詢問根據該特定年金的建議優先考慮哪些風險。 年金是否保護年金的資產價值或您未來的收入流？ 也許就未來收入而言，年金風險較低，但放棄 50% 退休儲蓄的流動性風險又如何呢？” 坎說。 

無論您做出什麼決定，您和您的顧問都必須就低風險投資組合的特徵達成一致。 Candent Capital 的認證財務規劃師 Bill Kan 表示，您應該與您的顧問就積極管理的 ETF 策略推薦背後的理由以及年金為何是一種良好的低風險投資工具進行更深入的對話。

“沒有一種策略適用於所有時期和經濟條件，所有合理的策略都應該有閃耀的時刻，但這些時刻的到來可能需要數年時間。 您的顧問對低風險的理解是否與您對低風險的定義一致？ 歷史表明，即使是低風險策略也會在重大市場調整期間受到影響，”Kan 說。

由於市場目前所處的位置（截至您寫信給我們時），ETF 投資組合的 -19% 的結果並不算太糟糕。 儘管如此，Chen 說，“在我看來，你需要一位真正的專門從事退休規劃的信託顧問，他可能會從財務計劃開始，以充分了解你的情況和目標。 可以在 NAPFA 或 XY Planning Network 找到這樣的人。” （尋找財務顧問？ 該工具可以幫助您與滿足您需求的顧問相匹配。)

專業人士表示，考慮其他降低風險的策略也很關鍵。 不同的規劃師有不同的策略，Forza Wealth 的認證財務規劃師邁克爾德馬薩 (Michael DeMassa) 對尋求優質低風險投資的保守客戶說，“我們一直在購買期限為六個月至三年的美國國債。 目前的到期收益率略高於 4%。”

根據您的投資組合在股票和債券方面的表現，如果客戶要求較低水平的風險承受能力——由現金、CD 或短期美國國債組成的投資組合似乎是合適的，經過認證的理財規劃師斯科特說Worthpointe 財富管理公司的 O'Brien。 事實上，通過將 CD 分散到多家 FDIC 投保銀行，您將保護本金。 “CD 支付的利率很有吸引力。 目前有 12 個月的 CD 可以支付超過 4%，”McClarren Financial Advisors 的認證財務規劃師 Greg Reeder 說。

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