馬斯克拒絕支付租金增加了高盛不良財產貸款

高盛在第一季度受到商業房地產貸款拖欠率激增的打擊，部分原因是埃隆馬斯克拒絕支付 Twitter 的租金。

根據高盛持牌銀行實體向美國聯邦存款保險委員會提交的報告，第一季度向商業房地產借款人 (CRE) 拖欠還款的貸款價值攀升 612%，達到 840 億美元。

根據整理 FDIC 報告的 Bankingregdata.com 的數據，這遠高於整個美國銀行業報告的拖欠 CRE 貸款的增幅，後者同期增長了 30%，達到略高於 12 億美元。

高盛吸收存款業務違約率激增之際，競爭對手銀行正警告商業房地產貸款損失不斷增加，其中大部分與辦公樓有關，而且是在大流行病導致在家工作之前發放的文化。

與規模較大的競爭對手相比，高盛在商業房地產貸款方面的風險敞口要小得多。 根據 FDIC 的報告，截至第一季度末，它有 8.4 億美元的商業地產支持的未償還貸款。 富國銀行擁有 91 億美元，美國銀行擁有 60 億美元。

然而，拖欠率激增是該銀行在試圖實現業務多元化以擺脫傳統上專注於交易和交易的過程中所面臨挫折的另一個跡象。

高盛是花旗集團和德意志銀行等多家銀行之一，這些銀行以舊金山和紐約的七棟辦公樓為抵押向房地產投資信託公司 Columbia Property 提供了 1.7 億美元貸款，其中兩棟為 Twitter 提供了大型辦公室。

根據訴訟，Twitter 在 XNUMX 月停止支付租金，社交媒體網絡的億萬富翁所有者埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 告訴員工，他不打算重新開始付款或支付過去的會費。 Columbia Property 因拖欠付款而起訴 Twitter，該公司在 XNUMX 月份拖欠了貸款。 哥倫比亞地產拒絕置評。 推特採取不回复媒體的政策，無法聯繫到置評。

鑑於高盛對該行業的敞口相對較小，不良貸款不會對其盈利產生重大影響。 “對高盛來說，貸款並沒有那麼重要，”Oppenheimer 的銀行業分析師克里斯托弗·科托夫斯基 (Christopher Kotowski) 說。 根據高盛自己的計算，商業房地產貸款佔銀行貸款總額的不到 20%。

根據 Bankingregdata.com 的數據，其銀行子公司持有的 CRE 貸款中仍有 10% 以上（佔其總貸款的 90%）存在某種形式的拖欠，而其同行的平均拖欠率較低超過百分之一。

在提交給美國證券交易委員會的文件和與投資者的討論中，高盛對其 CRE 貸款的定義更為廣泛，包括向買賣房地產債務的投資公司提供的貸款，以及用於將 CRE 貸款匯集到投資證券中的貸款。

按照這個標準，拖欠率較低，但仍高於同行。 “如果你看看我們整個商業房地產貸款活動，我們的拖欠率低於 2%，”高盛說。

不過，聯邦存款保險公司將這些違約率往往低得多的貸款歸入不同的類別。

高盛在金融危機後成為一家受監管的銀行，在過去十年中一直將更多資源投入貸款。 該公司現在有近 180 億美元的未償還銀行貸款，高於十年前的 3 億美元。

高盛表示，2020 年，企業貸款是該公司的優先事項之一。 “我們正在接受銀行模式，”當時的首席財務官 Stephen Scherr 在向投資者介紹時表示。 “我們相信這將是公司未來上漲的重要來源。”

該銀行受益於更高的利率，第一季度其貸款實體的利潤增至 3.7 億美元，創歷史新高，比去年同期增長 20%。

儘管如此，鑑於與競爭對手相比，高盛願意向風險更高的企業借款人提供貸款，因此較大的貸款賬簿也是潛在損失的來源。 其超過 65% 的商業貸款是提供給沒有投​​資級信用評級的“垃圾”借款人的，而摩根大通和花旗銀行的這一比例分別為 28% 和 17%。

根據 FDIC 的數據，高盛的拖欠貸款總額在第一季度末躍升至 3.2 億美元，約佔其未償還貸款的 2%，高於一年前的 2.4 億美元。

根據 Bankregdata.com，其中大部分與信用卡和其他消費貸款有關，這些貸款約佔其貸款損失準備金的 65%。

高盛今年早些時候表示，它打算通過出售與其 Marcus 消費者銀行相關的 1 億美元貸款，退出對消費者的貸款。

跟隨高盛的債券評級公司穆迪投資者服務公司的大衛方格說：“儘管他們的風險偏好可能比其他公司更大，但他們在風險管理方面通常更積極主動。”