如果你想以一種聰明的方式投資你的錢，金融專家建議避免大型、高增長的股票，而選擇不那麼受歡迎的價值股。 基本策略：在最小化風險的同時發現機會。 但總部位於芝加哥的金融公司晨星表示，有一種更聰明的賺錢方式——貝塔可以幫助投資者在經濟不確定期間發現比價值或增長更好的股票機會。 讓我們分解該指標如何衡量波動性以及何時可以使用它進行投資。
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為什麼晨星說投資者應該關注股票波動性
在分析投資時，許多投資者關注 價值投資 （隨著時間的推移可能獲得最大價值的被低估的股票）和 成長股 （那些可以大大超過競爭對手的）。
比較的同時 價值股與成長股 可能對您的投資組合有意義，晨星表示，目前，由於經濟不確定性，很難確定環境如何有利 價值或增長.
晨星最近報導 自 XNUMX 月中旬的低點以來 熊市 （這通常發生在價格從近期高點下跌至少 20% 時），成長股在兩個月內上漲了 20.3%，而價值股同期上漲了三分之一以上（7.8%）。
儘管這家金融公司還表示，這兩隻股票的數據顯示它們是如何“相對平衡”的，自 16 月 6.8 日最近的市場峰值以來，價值股和增長股之間的差距正在縮小，價值股“領先成長股 XNUMX%”分。”
由於價值股和成長股之間的差距正在縮小，晨星表示，投資者可以從高貝塔股和低貝塔股之間的鮮明對比中受益，以尋找投資機會。 具體來說，它指出“高貝塔股票很便宜”。
“目前整體市場被低估了 15%，”晨星首席美國市場策略師大衛塞克拉在文章中表示。 “所以現在是進一步轉向高貝塔股票的好時機，以便在市場復甦時獲得額外的上漲空間。”
了解 Beta 的工作原理
Beta是一個指標 衡量股票波動性的指標。 這通常是通過將股價變化與更廣泛的股票市場（如標準普爾 500 指數）在 12 個月內的走勢進行比較來計算的。
股市整體的貝塔係數為 XNUMX。 單個股票的貝塔係數是根據它與基準指數的距離來計算的。
例如，如果一隻股票的貝塔係數為 XNUMX，那麼投資者可以假設其價格與該市場密切相關。 這可能意味著將其添加到您的投資組合中不會承擔太大風險。
貝塔值大於 XNUMX 的個股可能表明波動性較高。 但對於擁有更大 風險承受能力，這也可能顯示出更強的潛力 返回.
再舉一個例子，如果您購買貝塔係數為 500 的股票，那麼它的波動性可能是整個市場的三倍。 因此，如果標準普爾 10 指數在一年內上漲 30%，您可以預期在此期間個股價格將上漲三倍 (30%)。 儘管值得注意的是，它也可能下跌 10%，而整體股市僅下跌 XNUMX%。
對於貝塔值低於 XNUMX 的股票，投資者可以確定其波動性低於整體市場，並將其添加到他們的投資組合中以對沖風險和 多元化投資.
但是，您還應該注意，低於 XNUMX 的貝塔可能表明單個股票的走勢與整體市場相反。 這可能表明股票價格在市場下跌時上漲，或者在市場上漲時反其道而行之。
最後，零貝塔值也可能表明個別股票的行為獨立於整體市場，因此貝塔值只是您在分析投資時應考慮的眾多因素之一。
投資者如何使用 Beta 進行投資
晨星表示，高貝塔股票可以在周期性超級板塊中找到，這是一組來自受經濟變化影響很大的行業的股票。
隨著時間的推移，這些股票可以根據不同的因素而變化，包括能源、週期性消費品（汽車、住房、娛樂和零售）、基礎材料（採礦、金屬精煉、化學和林業產品）和科技。
這家金融公司表示，投資者可以識別貝塔值較低的股票，以幫助將其投資組合的風險降至最低。 但也指出，“當市場表現良好時，低貝塔投資策略可能會錯失回報。”
對於風險承受能力較高的投資者，晨星表示，“市場中貝塔係數最高的區域正在以最低的價格交易。”
例如，這家金融公司引用了其美國消費者周期性行業指數，該指數“截至 1.26 月底的貝塔值高於市場 87，當月結束時，其總公允價值的 13% 或折讓 XNUMX% 。”
此外，晨星報告稱，技術和通信服務指數都帶有“截至 89 月的一些最高行業級別的貝塔係數”，“也是最被低估的市場板塊之一，目前分別為晨星分析師評估的 65% 和 XNUMX%公允價值估計，分別。”
作為比較，這家金融公司表示，公用事業股在 8.3 月份以一些最低的貝塔值收盤，該指數“比其總公允價值高出 XNUMX%”。 由於穩定性和高股息收益率，風險承受能力低的投資者傾向於關注公用事業股以對沖經濟下滑。
底線
Beta 可以幫助投資者確定與整體市場相比，單個股票的價格會如何變動。 金融公司晨星指出，在經濟不確定時期，當價值股和成長股可能過於接近時，高貝塔和低貝塔股票可以幫助投資者發現新的投資機會。 但是，您應該注意，該指標是基於過去的表現，因此它可能無法考慮影響個股的當前和未來變化。 因此，在做出投資決策之前，將此指標與其他指標結合起來進行更全面的分析是很有用的。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html