微軟公司(納斯達克:微軟) 週二公佈的第一財季業績好於預期。 盤後股價仍下跌約 6.0%。
投資者正在應對雲業務的疲軟。
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“智能雲”本季度收入 20.3 億美元,同比增長 20%。 不過,專家曾預測雲收入將略高於 20.4 億美元。 “Azure”的年化增長率為 35%,也略低於華爾街的估計,根據 收益新聞稿。
Pro 分享了他對微軟股票的看法
請記住,“雲”是微軟贏得優質倍數的原因。 因此,那裡的疲軟暗示引發了“估值”的問題。 儘管如此,Joe Terranova(Virtus Investment Partners)在 CNBC 的 《收鐘:加班》:
總體理論是,我們正在看到公共雲的大量採用,MSFT 將從中受益匪淺。 所以,我在這裡的關注有限。 如果你不是持有者,我認為在這份報告之後你應該利用價格折扣。
他確實同意“智能雲”的增長正在減速,但將其部分歸因於貨幣逆風。 不包括這些,Azure 仍同比增長 42%。
儘管如此,微軟表示,宏觀挑戰將使本季度 Azure 經貨幣調整後的增長率降至 37%,而分析師的增長率為 39.4%。
傑富瑞的分析師談估值
在 CNBC 單獨採訪,Jefferies 的 Brent Thill 也沒有對微軟的估值提出太多擔憂。
我認為微軟的價值在於收益。 明年的收益可能為 12 美元,你必須投入 20 倍的中間值才能獲得上行空間。 我們認為,在股票估值上達到那裡仍然是合理的。
不過,在短期內,只要我們更清楚地了解未來科技領域的宏觀環境會是什麼樣子,他建議至少在短期內保持謹慎。
華爾街有共識 “買” 對微軟股票的評級。
微軟公司第一季度收益快照
- 淨收入同比下降 14% 至 17.6 億美元
- 每股收益從 2.70 美元下滑至 2.35 美元
- 收入年化增長 11% 至 50.1 億美元
- 共識為每股 2.31 美元,收入為 49.7 億美元
微軟收益報告中其他值得注意的數字包括“生產力和業務流程”收入增長 9.0%,輕鬆超過市場預期。 “更多個人計算”帶來了 13.3 億美元——也略好於預期。
根據這家科技巨頭的說法,明年的運營費用將以顯著放緩的速度增長,因為它專注於提高員工的生產力。
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