分析師表示，美光、三星和 SK 海力士將從 5G、數據中心、邊緣和端點設備的需求中獲益

inSpectrum 發布了 XNUMX 月份的內存合約定價。 鑰匙扣 分析師 John Vinh 指出，儘管庫存水平開始低於第三季度，但由於移動和 PC 的終端需求仍然疲軟，3 月份的定價在環比和同比基礎上有所惡化，但在環比基礎上略有改善，特別是在移動領域，雲除外。

雲客戶的採購仍然謹慎，因為庫存水平居高不下，供應商庫存過剩。

Vinh 預計 DRAM 定價將在第一季度下降至百分之十的低百分比 Q/Q，因為以雲為首的廣泛庫存消化可能會持續到 1H1，而消費者終端市場的終端需求復甦的可見度有限。 與此同時，鑑於持續的宏觀逆風影響行業供應過剩和低定價環境，客戶對補貨保持謹慎。

由於 PC、服務器和智能手機等終端客戶的現有庫存量有所減少，但仍高於正常水平，Vinh 預計庫存調整將繼續對 1H23 的價格構成壓力。

Vinh 指出，NAND 價格下降在所有時間範圍內都進一步惡化，反映出與 DRAM 相比更嚴峻的供需動態。

對移動和個人電腦的需求仍然低迷，尤其是在中國和歐洲，因為長期的 COVID 中斷、俄羅斯/烏克蘭戰爭和通脹壓力的影響繼續影響消費者支出和國內經濟前景。 與此同時，美國的假日銷售也出現疲軟跡象。

對於服務器，儘管長期需求趨勢基本保持不變，但鑑於價格低迷和手頭內存庫存水平充足，美國 CSP 的採購仍保持謹慎。

另一方面，由於預算緊縮，宏觀不確定性繼續影響企業客戶的需求。

儘管大多數內存生產商選擇了緩和供應位增長， 三星電子株式會社 （OTC： SSNLF) 增加產量的決定可能會繼續給定價帶來壓力，因為供應過剩的情況將持續到 2023 年，對 NAND 利潤率的壓力超過 DRAM。

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因此，Vinh 預計 1Q NAND 定價將下降至 1% Q/Q，因為需求趨勢仍然具有挑戰性，並且廣泛的庫存調整仍在繼續，並且可能會持續到 23HXNUMX。

Vinh 認為 XNUMX 月的定價結果與 美光科技公司的 （NASDAQ： MU) 收益和 DRAM 和 NAND 的負面影響。

Vinh 保持積極的長期觀點，認為 5G、數據中心和邊緣/端點設備的長期趨勢將推動內存需求。

Vinh 認為，從長遠來看，DRAM 市場比 NAND 市場更健康、利潤更高，原因是行業整合，剩下三個主要生產商（MU、三星和 SK 海力士）、長期穩定的需求驅動因素、有紀律的產能擴張和擴展設備交貨時間。

價格行動： MU 股價在周二最後一次檢查時上漲 0.83% 至 50.40 美元。

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