Kohl's 結束與 Franchise Group 的銷售談判，下調前景

科爾 週五宣布終止出售其業務的談判，稱零售環境自招標程序開始以來已顯著惡化。

Kohl's 的聲明證實了 CNBC 週四晚間的報導，即 Kohl's 不再計劃將其業務出售給 The Vitamin Shoppe 的所有者 特許經營集團.

Kohl's 還下調了第二財季的預期，理由是在數十年的高通脹情況下消費者支出疲軟。 它現在看到銷售額下降了高個位數，而之前的預測是相對於去年下降了個位數。

消息傳出後，科爾的股價下跌超過 18%，創下 52 週新低。

這家零售商決定結束交易談判之際，其股價暴跌，銷售額下降。 Kohl's 面臨激進投資者數月的壓力，要求其出售並通過新的董事會成員重組業務。 今年早些時候，它拒絕了 另一家公司每股 64 美元的收購要約，它認為太低了。 週五下午，該股的交易價格低於 30 美元。

Kohl's 週五表示，在高盛銀行家的幫助下，該公司與超過 25 個不同的各方進行了接觸，零售業和整體經濟的艱難狀況實際上註定了與 Franchise Group 的交易。

在向美國證券交易委員會提交的另一份 8-K 文件中，科爾引用了最近來自主要零售公司的令人失望的財務報告，包括 沃爾瑪 這“引發了對零售和消費行業趨勢的擔憂，隨之而來的是零售商股價的大幅下跌。”

“儘管雙方齊心協力，但當前的融資和零售環境對達成可接受且完全可執行的協議造成了重大障礙，”科爾董事會主席彼得博內帕斯在新聞發布會上表示。

“鑑於環境和市場波動，董事會認為繼續尋求交易根本不謹慎，”Boneparth補充道。

雖然科爾的董事會認為管理層繼續獨立運營符合股東的最大利益，但該零售商周五還表示，其董事會“仍然對任何最大化股東價值的機會持開放態度。”

Franchise Group 週五上午還證實，其收購 Kohl's 的談判已終止。 該公司由首席執行官布賴恩·卡恩 (Brian Kahn) 經營，表示將繼續評估其他內部和外部交易機會。

融資難題

由於股市和更廣泛的經濟波動，美聯儲提高利率以應對飆升的通脹，為如此大規模的交易融資變得更加困難。 沃爾格林靴聯盟 本週早些時候放棄了出售其英國連鎖藥店 Boots 的計劃，稱由於全球金融市場的動盪，沒有第三方能夠提供足夠的報價。

根據美國證券交易委員會的文件，最終沒有提供投標的 Kohl's 的潛在追求者表達了對這家零售商的房地產的興趣。 但有一方表示，對傳統零售的投資將是“困難的”。 另一位人士表示，私有化交易需要公開市場所沒有的洞察力。

Franchise Group一直在考慮降低出價 CNBC 上週援引一位知情人士的話報導稱，科爾的股價將從每股 50 美元左右接近 60 美元。 這位知情人士說，隨著人們對經濟衰退的擔憂加劇，零售業的前景變得越來越黯淡，思維發生了轉變。

XNUMX月初加盟集團 提議以每股 60 美元的價格收購 Kohl's 估值約為 8 億美元。 兩家公司隨後進入了一個為期三週的獨家窗口，在此期間，他們可以確定任何盡職調查和最終融資安排。 上週末就這樣了。

Kohl's 週五證實，Franchise Group 確實以每股 53 美元的價格提交了一份修訂後的提案，儘管“沒有完成交易的最終融資安排”。 Kohl's 表示，雙方在達成完全可執行的協議方面面臨“重大障礙”。

然而，科爾表示，它仍將評估將部分房地產投資組合貨幣化的機會。 CNBC 此前報導稱，Franchise Group 計劃為其收購 Kohl's 提供資金，其中一部分是通過將零售商的部分房地產出售給另一方，然後再將其出租回來。

Kohl's 股價週四收於 35.69 美元。 當天該股一度觸及 52 週低點 34.33 美元。 Kohl's 以大約 4.6 億美元的市值收盤，其股價今年迄今下跌了約 28%。

維權公司 Macellum Advisors 一直在推動 Kohl's 考慮出售或考慮其他戰略選擇 自一月份以來. 馬塞勒姆 還在為科爾士公司（Kohl's）修改其董事名單而爭論, 認為這家在首席執行官米歇爾·加斯 (Michelle Gass) 領導下的零售商近年來與同行相比表現不佳。

Macellum 沒有立即回應置評請求。

然而，在 XNUMX 月中旬，科爾的股東 投票重新選舉公司目前的 13 名董事會成員，從而擊敗了 Macellum 的提議。

最近幾週，零售業的前景變得更加黯淡，因為 消費者縮減開支 在通貨膨脹和經濟放緩的威脅下，某些可自由支配的類別，例如家居用品和服裝。

高端家具連鎖 RH 上週三 下調 2022 財年收入預測，預計下半年對其產品的消費需求將減弱。 床浴及其他 最近一個季度的銷售額直線下降， 罷免其首席執行官.

由於供應鏈障礙，公司還發現庫存堆積如山，因為貨物的裝運時間比計劃的晚。 大型零售商 目標 六月上旬 警告投資者 它的利潤將在短期內受到衝擊，因為它會減少不需要的物品，取消訂單並採取積極措施消除額外的庫存。

科爾 截至 30 月 XNUMX 日止三個月的銷售額 從 3.72 年的 3.89 億美元降至 2021 億美元。該零售商在 XNUMX 月中旬公佈這些數據時，還下調了整個財年的利潤和收入預測，進一步模糊了潛在交易的前景。