摩根大通 1 年第二季度收益

摩根大通 週三表示，由於壞賬成本增加和烏克蘭戰爭引發的市場動盪，第一季度利潤較上年同期大幅下降。

這些是數字：

• 調整後收益：每股 2.76 美元，而預期為 2.69 美元。
• 收入：根據 Refinitiv 的數據，收入為 31.59 億美元，而估計為 30.86 億美元。

這家總部位於紐約的銀行的利潤同比下降 42% 至 8.28 億美元，即每股 2.63 美元 說過. 調整後的收益為 2.76 美元，不包括與俄羅斯相關的 13 美分影響，超過了 Refinitiv 調查的分析師估計的 2.69 美元。

由於好於預期的交易結果，收入下降了 5% 至 31.59 億美元，超過分析師對該季度的預期。

該銀行股價下跌 3.5%，創 52 週新低。

本季度說明事件改變行業前景的速度有多快。 一年前，摩根大通首席執行官 傑米·戴蒙 預測長期經濟 擴張 隨著數十億美元的貸款損失準備金被釋放，銀行也從中受益。 現在，在通貨膨脹猖獗和二戰以來最嚴重的歐洲衝突中，戴蒙提醒人們注意未來經濟衰退的可能性。  

摩根大通表示，為預期貸款損失建立信貸準備金需要 902 億美元，而去年同期為 5.2 億美元。 由於降價和擴大利差，該銀行還記賬了 524 億美元的損失。 俄羅斯入侵其鄰國.

該銀行表示，這兩個因素加起來使本季度的收益減少了 36 美分。

戴蒙表示，他建立信貸儲備是因為美國經濟“下行風險的可能性更高”，特別是受到高通脹和烏克蘭衝突的影響。  

“我們對經濟保持樂觀，至少在短期內——消費者和企業資產負債表以及消費者支出保持在健康水平——但由於高通脹、供應鏈問題和美國戰爭，未來將面臨重大的地緣政治和經濟挑戰烏克蘭，”戴蒙說。

該銀行的信貸損失準備金（包括 902 億美元的儲備金）為 1.46 億美元，是分析師預期的 617.5 億美元的兩倍多。

摩根大通是美國資產規模最大的銀行，它受到密切關注，以尋找華爾街在動蕩的第一季度表現如何的線索。 一方面，預計投資銀行費用將大幅下降，因為 減速 在此期間的合併、首次公開募股和債券發行。 另一方面，烏克蘭戰爭引起的波動性飆升和市場混亂可能使一些固定收益部門受益。

這意味著本季度華爾街的贏家和輸家可能比往常更多：在最近幾週分析師下調預期後，在震盪市場中表現出色的公司可能會超出預期，而其他公司可能會披露交易爆炸。

事實上，本季度 5.7 億美元的固定收益交易收入超出分析師預期約 800 億美元，3.1 億美元的股票交易收入超出預期近 500 億美元。 與此同時，投資銀行業務收入為 2.1 億美元，低於預期的 2.37 億美元。

摩根大通上個月表示，截至 10 月初，其交易收入下降了 XNUMX%，但與烏克蘭戰爭和對俄羅斯制裁相關的動盪進一步做出了預測 不可能.

“目前市場非常危險； 存在很多不確定性，”摩根大通全球市場主管 Troy Rohrbaugh 在 8 月 XNUMX 日的會議上表示。

投資者關注的另一個領域是該行業如何利用不斷上升的利率，這往往會增加銀行的貸款利潤率。 分析師還預計貸款增長將改善，因為美聯儲數據顯示，在商業借款人的推動下，第一季度銀行的貸款增長了 8%。

摩根大通的淨利息收入攀升 7% 至 13.97 億美元，超過預期的 13.7 億美元。

儘管如此，儘管本季度較長期利率上升，但短期利率上升幅度更大，而平坦或在某些情況下倒置的收益率曲線引發了人們對未來經濟衰退的擔憂。 當投資者擔心經濟衰退時，銀行會拋售，因為這可能會導致借款人落後導致貸款損失激增。

摩根大通上個月表示 開卷 其俄羅斯業務。 戴蒙在他的年度股東信中表示，雖然管理層並不擔心其在俄羅斯的風險敞口，但它“仍然可能會失去 的美元1億元 隨著時間的推移。”

在周三與記者的電話會議中，首席財務官傑里米巴納姆表示，在受到本季度打擊後，俄羅斯的風險敞口約為 600 億美元。

摩根大通的股價在本週三之前已經下跌了 16.9%，低於 KBW 銀行指數 10.6% 的跌幅。

競爭對手銀行 高盛, 花旗集團, 摩根士丹利（Morgan Stanley） 和 富國銀行（Wells Fargo） 定於週四報告結果。