波蘭仍然是外匯世界中的歐洲之虎嗎？

Finance Magnates 在最新的一系列外匯 (FX) 行業分析中提供了面向國家的評論。 在決定進入（或繞過）特定地點時，我們希望對經濟、最受歡迎的貿易品牌、立法、交易量、活躍客戶數量以及可能對貴公司很重要的特定司法管轄區的所有其他方面進行全面了解。 在第一篇文章中，我們仔細研究了波蘭，它是歐盟 (EU) 中最大的國家之一，但市場仍然相對不飽和。

波蘭 101. 國家基本信息

波蘭共和國位於歐洲中部，面積312,696平方米。 它擁有近 38.5 萬人口，是按面積和人口計算的歐盟最大的國家之一。 華沙是該國的首都和最大的大都市，吸引了大多數企業。 其他值得一提的地點和主要城市是：克拉科夫、弗羅茨瓦夫、格但斯克、波茲南和羅茲。

目前，按名義國內生產總值 (GDP) 計算，波蘭是歐盟第六大經濟體，按購買力平價 (PPP) 計算的 GDP 排名第五。 然而，直到 1990 年代初期，該國才開始發展現代自由市場經濟。 此前，自二戰結束以來，它一直由共產黨人集中控制。

儘管波蘭是中東歐（CEE）最具活力的發展中國家之一，也是前蘇聯的衛星國，但公民的經濟和金融意識仍然帶有前體制的烙印。

在擁有股票或任何其他更複雜的金融交易工具的波蘭人仍然相對較少。 根據KDPW（國家證券存管處）提供的最新數據，截至2021年底，波蘭券商處理了1.37萬個個人投資賬戶（人口參與率為4%）。 相比之下，德國（83 萬公民）報告稱約有 12.5 萬公民參與了股票市場（參與率為 15%）。

在外匯市場和差價合約 (CFD) 的情況下，數字要低得多。 當地監管機構沒有提供官方數據，但據估計，似乎有 60-80 萬人在積極投機衍生品。

“波蘭市場在過去幾年中發展迅猛。 事實上，波蘭在這個動態不斷擴大的行業中經歷了與全球總體趨勢一致的增長”，OANDA 歐洲主管兼 TMS Brokers（由 OANDA Global Corporation 全資擁有）首席執行官 Marcin Niewiadomski 說

Covid-19 大流行動搖了通常的遊戲規則。 波蘭國家銀行 (NBP) 奉行的另一項史無前例的低利率政策不知何故迫使人們尋求其他形式的儲蓄，而不是銀行存款和自己床舖的床墊。 結果，他們越來越急切地進入金融市場，而當地行業似乎仍然不飽和。

“（……）由於低利率和高通脹，不得不提的是，世界各地的許多投資者都在尋找更安全、更聰明的方法來省錢。 至於交易活動，則在發現波動的地方產生客戶量。 X-Trade Brokers (XTB) 的首席執行官 Omar Arnaout 在一份聲明中表示，我們在過去幾年觀察到，投資者堅持他們最喜歡的市場以尋求有趣的投資機會的趨勢較低。評論當前的市場情況。

Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) 和 FX/CFD 行業法規

如果您想在波蘭創辦一家受監管的貿易公司，Komisja Nadzoru Finansowego 或波蘭金融監管局 (PFSA) 是您的首要目標。 該實體負責頒發許可證和控制零售差價合約市場活動。

在過去十年中，波蘭被認為是規範貿易行業的先驅。 波蘭首先決定限制最高
 
 槓桿作用 
槓桿作用

在金融交易中，槓桿是經紀人提供的貸款，它使交易者能夠以顯著較少的初始投資來控制相對大量的資金。 因此，與沒有任何槓桿的交易相比，槓桿可以讓交易者獲得更高的投資回報。 交易者尋求從金融市場的波動中獲利，例如股票和貨幣。沒有任何槓桿的交易會大大減少潛在的回報，因此交易者需要依靠槓桿來使金融交易可行。 通常，工具的波動越大，經紀商提供的潛在槓桿就越大。 提供最大槓桿的市場無疑是外匯市場，因為貨幣波動相對較小。 當然，交易者可以選擇他們的賬戶槓桿，大多數外匯經紀商通常在 1:50 到 1:200 之間變化，儘管許多經紀商現在提供高達 1:500 的槓桿，這意味著交易者每存入 1 單位貨幣，他們最多可以控制 500 個單位的同一種貨幣。 例如，如果交易者將 1000 美元存入提供 500:1 槓桿的外匯經紀商，這意味著交易者可以控制其初始支出的 1 倍，即 200 萬美元。 同樣，如果使用 2000:400,000 槓桿賬戶的投資者以 398,000 美元進行交易，這意味著他們實際上將控制 402,000 美元，即從經紀人處借入額外的 100 美元。 假設這筆投資增加到 2000 美元並且交易者關閉他們的交易，這意味著他們將通過收入 1 美元實現 50% 的投資回報率。 有了槓桿，盈利的潛力是顯而易見的。 同樣，這也增加了損失更多資本的可能性，因為如果資產價值對交易者不利，他們可能會失去全部投資。外匯監管機構限制經紀人提供的槓桿包括英國金融行為監管局 (FCA) 在內的多個監管機構採取了實質性措施，以保護交易即期外彙和差價合約 (CFD) 的零售客戶。 這些措施是經過多年討論和一項研究得出的結果，該研究表明絕大多數零售經紀客戶都在虧損。 法規規定槓桿上限為 1:25，新客戶的槓桿上限為 XNUMX:XNUMX。

在金融交易中，槓桿是經紀人提供的貸款，它使交易者能夠以顯著較少的初始投資來控制相對大量的資金。 因此，與沒有任何槓桿的交易相比，槓桿可以讓交易者獲得更高的投資回報。 交易者尋求從金融市場的波動中獲利，例如股票和貨幣。沒有任何槓桿的交易會大大減少潛在的回報，因此交易者需要依靠槓桿來使金融交易可行。 通常，工具的波動越大，經紀商提供的潛在槓桿就越大。 提供最大槓桿的市場無疑是外匯市場，因為貨幣波動相對較小。 當然，交易者可以選擇他們的賬戶槓桿，大多數外匯經紀商通常在 1:50 到 1:200 之間變化，儘管許多經紀商現在提供高達 1:500 的槓桿，這意味著交易者每存入 1 單位貨幣，他們最多可以控制 500 個單位的同一種貨幣。 例如，如果交易者將 1000 美元存入提供 500:1 槓桿的外匯經紀商，這意味著交易者可以控制其初始支出的 1 倍，即 200 萬美元。 同樣，如果使用 2000:400,000 槓桿賬戶的投資者以 398,000 美元進行交易，這意味著他們實際上將控制 402,000 美元，即從經紀人處借入額外的 100 美元。 假設這筆投資增加到 2000 美元並且交易者關閉他們的交易，這意味著他們將通過收入 1 美元實現 50% 的投資回報率。 有了槓桿，盈利的潛力是顯而易見的。 同樣，這也增加了損失更多資本的可能性，因為如果資產價值對交易者不利，他們可能會失去全部投資。外匯監管機構限制經紀人提供的槓桿包括英國金融行為監管局 (FCA) 在內的多個監管機構採取了實質性措施，以保護交易即期外彙和差價合約 (CFD) 的零售客戶。 這些措施是經過多年討論和一項研究得出的結果，該研究表明絕大多數零售經紀客戶都在虧損。 法規規定槓桿上限為 1:25，新客戶的槓桿上限為 XNUMX:XNUMX。
閱讀本條款 FX 到 100:1（早在 2015 年）以保護本地客戶。 然後在 2018 年，波蘭再次無視歐洲對 CFD 行業的限制（幾乎所有歐洲國家都已採用），並推出了自己的新法律版本。

乍一看，波蘭的外匯/差價合約法規模仿了歐洲證券和市場管理局（
 
 ESMA 
ESMA

歐洲證券和市場管理局 (ESMA) 是歐盟的一個獨立機構，負責歐盟金融體系的安全、保障和穩定，並負責保護公眾。 歐洲證券行業監管機構 ESMA 於 1 年 2011 月 XNUMX 日成立。歐洲證券和市場管理局是位於巴黎的獨立歐盟機構。 它旨在通過確保證券市場的完整性、透明度、效率和有序運作以及加強投資者保護，為歐盟金融體系的有效性和穩定性做出貢獻。 ESMA 通過與其他歐盟監管機構的合作，促進證券監管機構和金融部門之間的監管趨同。 ESMA 是獨立的； 對歐洲議會負有全部責任，應經濟和貨幣事務委員會要求舉行正式聽證會。 ESMA 的職能是什麼？ 評估投資者、市場和金融穩定性風險的目的是發現新興趨勢、威脅和脆弱性，以及及時發現可能的機會，以便對其做出響應。 ESMA 利用其獨特的地位來識別威脅金融穩定、投資者保護或金融市場有序運作的市場發展。 ESMA 的風險評估建立在其他人所做的風險評估的基礎上並對其進行補充。 為歐洲金融市場編制單一規則手冊的目的是通過為整個歐盟的投資者和發行人創造一個公平的競爭環境來加強歐盟單一市場。 ESMA 的四項活動是相互關聯的。 從風險評估中獲得的洞察力將反饋到單一規則手冊、監管融合和直接監管的工作中，反之亦然。

歐洲證券和市場管理局 (ESMA) 是歐盟的一個獨立機構，負責歐盟金融體系的安全、保障和穩定，並負責保護公眾。 歐洲證券行業監管機構 ESMA 於 1 年 2011 月 XNUMX 日成立。歐洲證券和市場管理局是位於巴黎的獨立歐盟機構。 它旨在通過確保證券市場的完整性、透明度、效率和有序運作以及加強投資者保護，為歐盟金融體系的有效性和穩定性做出貢獻。 ESMA 通過與其他歐盟監管機構的合作，促進證券監管機構和金融部門之間的監管趨同。 ESMA 是獨立的； 對歐洲議會負有全部責任，應經濟和貨幣事務委員會要求舉行正式聽證會。 ESMA 的職能是什麼？ 評估投資者、市場和金融穩定性風險的目的是發現新興趨勢、威脅和脆弱性，以及及時發現可能的機會，以便對其做出響應。 ESMA 利用其獨特的地位來識別威脅金融穩定、投資者保護或金融市場有序運作的市場發展。 ESMA 的風險評估建立在其他人所做的風險評估的基礎上並對其進行補充。 為歐洲金融市場編制單一規則手冊的目的是通過為整個歐盟的投資者和發行人創造一個公平的競爭環境來加強歐盟單一市場。 ESMA 的四項活動是相互關聯的。 從風險評估中獲得的洞察力將反饋到單一規則手冊、監管融合和直接監管的工作中，反之亦然。
閱讀本條款） 幾年前。 因此，沒有確定的知識和經驗的散戶交易者可以在外匯專業上使用不高於 30:1 的最大槓桿。 然而，KNF 為私人和專業交易者類別補充了第三種：經驗豐富的交易者。

經其經紀商或貿易公司核實，任何在兩年期間有執行交易歷史和/或至少一年金融行業專業經驗的零售交易者可享受更高的槓桿率，最高可達 100:1，交易主要外匯、次要外匯、指數和黃金差價合約時。

在波蘭市場經營的經紀人

在波蘭經營並向波蘭金融監管局報告的經紀人必須提供有關其客戶盈利百分比的季度信息。 根據監管文件，波蘭目前有七個領先的零售外匯/差價合約交易品牌（按字母順序排列）：Admiral Markets、Alior Bank、BossaFx、CMC Markets、mForex、TMS Brokers（TMS，由 OANDA 擁有）和 X-Trade經紀人（XTB）。 當然，許多外國經紀人也為波蘭客戶提供服務，利用根據歐盟法律在其他司法管轄區獲得護照許可證的可能性。

Alior Bank、BossaFX 和 mForex 歸零售銀行和經紀行所有； 其他品牌是典型的外匯/差價合約經紀商。 其中排名第一的是波蘭證券交易所上市公司 XTB（根據 3 年第三季度的最新季度數據，它在全球擁有 2021 萬客戶）。 第二名屬於TMS Brokers。

“我們注意到商業趨勢非常強大且至關重要。 首先，現有客戶尤其是新來者的需求都呈現出巨大的多資產趨勢。 客戶在股票、加密差價合約、ETF 差價合約等方面尋找更廣泛的機會。 最初交易加密差價合約的所有客戶中，超過 50% 還會繼續交易其他槓桿產品或股票。 人們願意嘗試更多的工具。 其次，使用移動應用程序進行投資已成為我們客戶的首選，”Niewiadomski 先生補充道。

2021 年，當地競爭環境發生了許多重大變化：OANDA Global Corporation 完成了對 Dom Maklerski TMS Brokers SA (TMS) 的收購，Cinkciarz.pl 和其他一些 Conotoxia 品牌的運營商 Conotoxia Holdings 在國家。

一年前，另外兩個外匯交易品牌決定加入波蘭市場。 早在 2020 年 XNUMX 月，AvaTrade 就透露，作為其國際擴張計劃的一部分，它已在華沙開設了一個新辦事處。 兩個月後，ATFX 通知它在克拉科夫開始運營，開設了一個 IT 開發和營銷/搜索引擎優化 (SEO) 辦公室。

波蘭外匯/差價合約行業的數字

在 3 年第三季度，XTB 確認了其作為本地外匯/差價合約市場最重要參與者的地位。 根據 Finance Magnates Intelligence 的數據，它在全球的平均月營業額為 2021 億美元（按交易量計算，在最大的經紀商名單上排名前 167 位）。 根據目前的估計，該經紀商為波蘭至少 10 萬名活躍的零售客戶提供服務（30 年有 80,000 萬名波蘭人在積極進行外匯交易）。

“近年來，投資方式發生了變化。 不僅財務意識提高了，而且在 XTB，我們還看到客戶的平均年齡有所下降。 我們目前生活在一個世界，投資不再是專業人士的消遣，而是成為我們周圍每個人都感興趣的事情。” Arnaout 先生補充說。

轉向波蘭整個差價合約行業的更一般數據，讓我們仔細看看當地交易者的平均 (AVG) 和首次存款 (FTD) 的價值。 cPattern 收集的數據顯示，2,867 年波蘭交易員平均每月存入 2021 美元（數據指的是今年前十個月）。 然而，中位數排名較低，為 1,833 美元。 FTD 統計數據較為溫和：2021 年的平均價格為 268 美元，中位數為 228 美元。 與行業標準相比，存款/取款低於 Finance Magnates Intelligence 計算的值。

根據 PFSA 的數據，2020 年，波蘭客戶實現了創紀錄的 227 億茲羅提（57.3 萬美元）的外匯利潤。 損失的價值也被證明是歷史最高的，達到 1.9 億茲羅提（300 億美元）。 超過 62 名活躍客戶實現了虧損，是上一年的兩倍。 結果，77.7% 的散戶投資者蒙受了損失，全年平均價值為每人 11 茲羅提（2.8 美元）。

Finance Magnates 在最新的一系列外匯 (FX) 行業分析中提供了面向國家的評論。 在決定進入（或繞過）特定地點時，我們希望對經濟、最受歡迎的貿易品牌、立法、交易量、活躍客戶數量以及可能對貴公司很重要的特定司法管轄區的所有其他方面進行全面了解。 在第一篇文章中，我們仔細研究了波蘭，它是歐盟 (EU) 中最大的國家之一，但市場仍然相對不飽和。

波蘭 101. 國家基本信息

波蘭共和國位於歐洲中部，面積312,696平方米。 它擁有近 38.5 萬人口，是按面積和人口計算的歐盟最大的國家之一。 華沙是該國的首都和最大的大都市，吸引了大多數企業。 其他值得一提的地點和主要城市是：克拉科夫、弗羅茨瓦夫、格但斯克、波茲南和羅茲。

目前，按名義國內生產總值 (GDP) 計算，波蘭是歐盟第六大經濟體，按購買力平價 (PPP) 計算的 GDP 排名第五。 然而，直到 1990 年代初期，該國才開始發展現代自由市場經濟。 此前，自二戰結束以來，它一直由共產黨人集中控制。

儘管波蘭是中東歐（CEE）最具活力的發展中國家之一，也是前蘇聯的衛星國，但公民的經濟和金融意識仍然帶有前體制的烙印。

在擁有股票或任何其他更複雜的金融交易工具的波蘭人仍然相對較少。 根據KDPW（國家證券存管處）提供的最新數據，截至2021年底，波蘭券商處理了1.37萬個個人投資賬戶（人口參與率為4%）。 相比之下，德國（83 萬公民）報告稱約有 12.5 萬公民參與了股票市場（參與率為 15%）。

在外匯市場和差價合約 (CFD) 的情況下，數字要低得多。 當地監管機構沒有提供官方數據，但據估計，似乎有 60-80 萬人在積極投機衍生品。

“波蘭市場在過去幾年中發展迅猛。 事實上，波蘭在這個動態不斷擴大的行業中經歷了與全球總體趨勢一致的增長”，OANDA 歐洲主管兼 TMS Brokers（由 OANDA Global Corporation 全資擁有）首席執行官 Marcin Niewiadomski 說

Covid-19 大流行動搖了通常的遊戲規則。 波蘭國家銀行 (NBP) 奉行的另一項史無前例的低利率政策不知何故迫使人們尋求其他形式的儲蓄，而不是銀行存款和自己床舖的床墊。 結果，他們越來越急切地進入金融市場，而當地行業似乎仍然不飽和。

“（……）由於低利率和高通脹，不得不提的是，世界各地的許多投資者都在尋找更安全、更聰明的方法來省錢。 至於交易活動，則在發現波動的地方產生客戶量。 X-Trade Brokers (XTB) 的首席執行官 Omar Arnaout 在一份聲明中表示，我們在過去幾年觀察到，投資者堅持他們最喜歡的市場以尋求有趣的投資機會的趨勢較低。評論當前的市場情況。

Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) 和 FX/CFD 行業法規

如果您想在波蘭創辦一家受監管的貿易公司，Komisja Nadzoru Finansowego 或波蘭金融監管局 (PFSA) 是您的首要目標。 該實體負責頒發許可證和控制零售差價合約市場活動。

在過去十年中，波蘭被認為是規範貿易行業的先驅。 波蘭首先決定限制最高
 
 槓桿作用 
槓桿作用

在金融交易中，槓桿是經紀人提供的貸款，它使交易者能夠以顯著較少的初始投資來控制相對大量的資金。 因此，與沒有任何槓桿的交易相比，槓桿可以讓交易者獲得更高的投資回報。 交易者尋求從金融市場的波動中獲利，例如股票和貨幣。沒有任何槓桿的交易會大大減少潛在的回報，因此交易者需要依靠槓桿來使金融交易可行。 通常，工具的波動越大，經紀商提供的潛在槓桿就越大。 提供最大槓桿的市場無疑是外匯市場，因為貨幣波動相對較小。 當然，交易者可以選擇他們的賬戶槓桿，大多數外匯經紀商通常在 1:50 到 1:200 之間變化，儘管許多經紀商現在提供高達 1:500 的槓桿，這意味著交易者每存入 1 單位貨幣，他們最多可以控制 500 個單位的同一種貨幣。 例如，如果交易者將 1000 美元存入提供 500:1 槓桿的外匯經紀商，這意味著交易者可以控制其初始支出的 1 倍，即 200 萬美元。 同樣，如果使用 2000:400,000 槓桿賬戶的投資者以 398,000 美元進行交易，這意味著他們實際上將控制 402,000 美元，即從經紀人處借入額外的 100 美元。 假設這筆投資增加到 2000 美元並且交易者關閉他們的交易，這意味著他們將通過收入 1 美元實現 50% 的投資回報率。 有了槓桿，盈利的潛力是顯而易見的。 同樣，這也增加了損失更多資本的可能性，因為如果資產價值對交易者不利，他們可能會失去全部投資。外匯監管機構限制經紀人提供的槓桿包括英國金融行為監管局 (FCA) 在內的多個監管機構採取了實質性措施，以保護交易即期外彙和差價合約 (CFD) 的零售客戶。 這些措施是經過多年討論和一項研究得出的結果，該研究表明絕大多數零售經紀客戶都在虧損。 法規規定槓桿上限為 1:25，新客戶的槓桿上限為 XNUMX:XNUMX。

在金融交易中，槓桿是經紀人提供的貸款，它使交易者能夠以顯著較少的初始投資來控制相對大量的資金。 因此，與沒有任何槓桿的交易相比，槓桿可以讓交易者獲得更高的投資回報。 交易者尋求從金融市場的波動中獲利，例如股票和貨幣。沒有任何槓桿的交易會大大減少潛在的回報，因此交易者需要依靠槓桿來使金融交易可行。 通常，工具的波動越大，經紀商提供的潛在槓桿就越大。 提供最大槓桿的市場無疑是外匯市場，因為貨幣波動相對較小。 當然，交易者可以選擇他們的賬戶槓桿，大多數外匯經紀商通常在 1:50 到 1:200 之間變化，儘管許多經紀商現在提供高達 1:500 的槓桿，這意味著交易者每存入 1 單位貨幣，他們最多可以控制 500 個單位的同一種貨幣。 例如，如果交易者將 1000 美元存入提供 500:1 槓桿的外匯經紀商，這意味著交易者可以控制其初始支出的 1 倍，即 200 萬美元。 同樣，如果使用 2000:400,000 槓桿賬戶的投資者以 398,000 美元進行交易，這意味著他們實際上將控制 402,000 美元，即從經紀人處借入額外的 100 美元。 假設這筆投資增加到 2000 美元並且交易者關閉他們的交易，這意味著他們將通過收入 1 美元實現 50% 的投資回報率。 有了槓桿，盈利的潛力是顯而易見的。 同樣，這也增加了損失更多資本的可能性，因為如果資產價值對交易者不利，他們可能會失去全部投資。外匯監管機構限制經紀人提供的槓桿包括英國金融行為監管局 (FCA) 在內的多個監管機構採取了實質性措施，以保護交易即期外彙和差價合約 (CFD) 的零售客戶。 這些措施是經過多年討論和一項研究得出的結果，該研究表明絕大多數零售經紀客戶都在虧損。 法規規定槓桿上限為 1:25，新客戶的槓桿上限為 XNUMX:XNUMX。
閱讀本條款 FX 到 100:1（早在 2015 年）以保護本地客戶。 然後在 2018 年，波蘭再次無視歐洲對 CFD 行業的限制（幾乎所有歐洲國家都已採用），並推出了自己的新法律版本。

乍一看，波蘭的外匯/差價合約法規模仿了歐洲證券和市場管理局（
 
 ESMA 
ESMA

歐洲證券和市場管理局 (ESMA) 是歐盟的一個獨立機構，負責歐盟金融體系的安全、保障和穩定，並負責保護公眾。 歐洲證券行業監管機構 ESMA 於 1 年 2011 月 XNUMX 日成立。歐洲證券和市場管理局是位於巴黎的獨立歐盟機構。 它旨在通過確保證券市場的完整性、透明度、效率和有序運作以及加強投資者保護，為歐盟金融體系的有效性和穩定性做出貢獻。 ESMA 通過與其他歐盟監管機構的合作，促進證券監管機構和金融部門之間的監管趨同。 ESMA 是獨立的； 對歐洲議會負有全部責任，應經濟和貨幣事務委員會要求舉行正式聽證會。 ESMA 的職能是什麼？ 評估投資者、市場和金融穩定性風險的目的是發現新興趨勢、威脅和脆弱性，以及及時發現可能的機會，以便對其做出響應。 ESMA 利用其獨特的地位來識別威脅金融穩定、投資者保護或金融市場有序運作的市場發展。 ESMA 的風險評估建立在其他人所做的風險評估的基礎上並對其進行補充。 為歐洲金融市場編制單一規則手冊的目的是通過為整個歐盟的投資者和發行人創造一個公平的競爭環境來加強歐盟單一市場。 ESMA 的四項活動是相互關聯的。 從風險評估中獲得的洞察力將反饋到單一規則手冊、監管融合和直接監管的工作中，反之亦然。

歐洲證券和市場管理局 (ESMA) 是歐盟的一個獨立機構，負責歐盟金融體系的安全、保障和穩定，並負責保護公眾。 歐洲證券行業監管機構 ESMA 於 1 年 2011 月 XNUMX 日成立。歐洲證券和市場管理局是位於巴黎的獨立歐盟機構。 它旨在通過確保證券市場的完整性、透明度、效率和有序運作以及加強投資者保護，為歐盟金融體系的有效性和穩定性做出貢獻。 ESMA 通過與其他歐盟監管機構的合作，促進證券監管機構和金融部門之間的監管趨同。 ESMA 是獨立的； 對歐洲議會負有全部責任，應經濟和貨幣事務委員會要求舉行正式聽證會。 ESMA 的職能是什麼？ 評估投資者、市場和金融穩定性風險的目的是發現新興趨勢、威脅和脆弱性，以及及時發現可能的機會，以便對其做出響應。 ESMA 利用其獨特的地位來識別威脅金融穩定、投資者保護或金融市場有序運作的市場發展。 ESMA 的風險評估建立在其他人所做的風險評估的基礎上並對其進行補充。 為歐洲金融市場編制單一規則手冊的目的是通過為整個歐盟的投資者和發行人創造一個公平的競爭環境來加強歐盟單一市場。 ESMA 的四項活動是相互關聯的。 從風險評估中獲得的洞察力將反饋到單一規則手冊、監管融合和直接監管的工作中，反之亦然。
閱讀本條款） 幾年前。 因此，沒有確定的知識和經驗的散戶交易者可以在外匯專業上使用不高於 30:1 的最大槓桿。 然而，KNF 為私人和專業交易者類別補充了第三種：經驗豐富的交易者。

經其經紀商或貿易公司核實，任何在兩年期間有執行交易歷史和/或至少一年金融行業專業經驗的零售交易者可享受更高的槓桿率，最高可達 100:1，交易主要外匯、次要外匯、指數和黃金差價合約時。

在波蘭市場經營的經紀人

在波蘭經營並向波蘭金融監管局報告的經紀人必須提供有關其客戶盈利百分比的季度信息。 根據監管文件，波蘭目前有七個領先的零售外匯/差價合約交易品牌（按字母順序排列）：Admiral Markets、Alior Bank、BossaFx、CMC Markets、mForex、TMS Brokers（TMS，由 OANDA 擁有）和 X-Trade經紀人（XTB）。 當然，許多外國經紀人也為波蘭客戶提供服務，利用根據歐盟法律在其他司法管轄區獲得護照許可證的可能性。

Alior Bank、BossaFX 和 mForex 歸零售銀行和經紀行所有； 其他品牌是典型的外匯/差價合約經紀商。 其中排名第一的是波蘭證券交易所上市公司 XTB（根據 3 年第三季度的最新季度數據，它在全球擁有 2021 萬客戶）。 第二名屬於TMS Brokers。

“我們注意到商業趨勢非常強大且至關重要。 首先，現有客戶尤其是新來者的需求都呈現出巨大的多資產趨勢。 客戶在股票、加密差價合約、ETF 差價合約等方面尋找更廣泛的機會。 最初交易加密差價合約的所有客戶中，超過 50% 還會繼續交易其他槓桿產品或股票。 人們願意嘗試更多的工具。 其次，使用移動應用程序進行投資已成為我們客戶的首選，”Niewiadomski 先生補充道。

2021 年，當地競爭環境發生了許多重大變化：OANDA Global Corporation 完成了對 Dom Maklerski TMS Brokers SA (TMS) 的收購，Cinkciarz.pl 和其他一些 Conotoxia 品牌的運營商 Conotoxia Holdings 在國家。

一年前，另外兩個外匯交易品牌決定加入波蘭市場。 早在 2020 年 XNUMX 月，AvaTrade 就透露，作為其國際擴張計劃的一部分，它已在華沙開設了一個新辦事處。 兩個月後，ATFX 通知它在克拉科夫開始運營，開設了一個 IT 開發和營銷/搜索引擎優化 (SEO) 辦公室。

波蘭外匯/差價合約行業的數字

在 3 年第三季度，XTB 確認了其作為本地外匯/差價合約市場最重要參與者的地位。 根據 Finance Magnates Intelligence 的數據，它在全球的平均月營業額為 2021 億美元（按交易量計算，在最大的經紀商名單上排名前 167 位）。 根據目前的估計，該經紀商為波蘭至少 10 萬名活躍的零售客戶提供服務（30 年有 80,000 萬名波蘭人在積極進行外匯交易）。

“近年來，投資方式發生了變化。 不僅財務意識提高了，而且在 XTB，我們還看到客戶的平均年齡有所下降。 我們目前生活在一個世界，投資不再是專業人士的消遣，而是成為我們周圍每個人都感興趣的事情。” Arnaout 先生補充說。

轉向波蘭整個差價合約行業的更一般數據，讓我們仔細看看當地交易者的平均 (AVG) 和首次存款 (FTD) 的價值。 cPattern 收集的數據顯示，2,867 年波蘭交易員平均每月存入 2021 美元（數據指的是今年前十個月）。 然而，中位數排名較低，為 1,833 美元。 FTD 統計數據較為溫和：2021 年的平均價格為 268 美元，中位數為 228 美元。 與行業標準相比，存款/取款低於 Finance Magnates Intelligence 計算的值。

根據 PFSA 的數據，2020 年，波蘭客戶實現了創紀錄的 227 億茲羅提（57.3 萬美元）的外匯利潤。 損失的價值也被證明是歷史最高的，達到 1.9 億茲羅提（300 億美元）。 超過 62 名活躍客戶實現了虧損，是上一年的兩倍。 結果，77.7% 的散戶投資者蒙受了損失，全年平均價值為每人 11 茲羅提（2.8 美元）。

資料來源：https://www.financemagnates.com/forex/analysis/is-poland-still-the-european-tiger-in-the-forex-world/