由於擔心 Facebook 在社交媒體領域的主導地位（對於用戶和廣告商而言）已經落下，Meta 股價已較去年的萬億美元峰值下跌了 50% 以上。 雖然 1 月 27 日的第一季度財報似乎排除了最壞的情況 元平台 (META）儘管收入未達預期，但救濟反彈很快就動搖了。
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那麼這位前 FANG 的堅定支持者現在的前景如何呢？ 許多華爾街分析師仍對 Meta 股票設定了 300 多個目標價，該股票自 9 月 XNUMX 日起正式從 FB 更改為 META。然而，隨著該股的風險不斷上升，困擾該股的擔憂清單似乎在增加，而不是減少。經濟衰退可能會加劇或延長當前電子商務支出放緩的情況。
除此之外還有更深層次的問題。 Meta 正在努力爭取短視頻市場，但來自 TikTok 的激烈競爭正在打擊 Meta 的利潤。 蘋果公司的隱私政策改變使得有效定位在線廣告變得更加困難，從而削減了廣告定價並動搖了 Meta 的既定地位。 監管和反壟斷訴訟的威脅可能會進一步削弱 Meta 的優勢。
由於存在如此多的不確定性，投資者應該關注 Meta 股票的圖表，看看是否有跡象表明該公司確實已經走出困境。
元收益更新
對於 Meta 來說，最好的消息可能是用戶並沒有拋棄 Facebook。 “今天使用我們服務的人比以往任何時候都多，”首席執行官馬克扎克伯格在 27 月 1.96 日的收益報告中表示。 Facebook 日活躍用戶從第四季度的 1.929 億增至 4 億。 由於美國和歐洲的用戶基本上在橫向移動，增長來自亞太和其他地區。 需要注意的是：俄羅斯封鎖 Facebook 後用戶流失的情況要到第二季度才能得到完全統計。
2 月 27 日，Meta 發布了第一季度指引，預計營收在 29 億美元至 30.2 億美元之間。 分析師預計第一季度銷售額為 1 億美元，這一警告引發了大規模拋售，目前 Meta 的市值已損失約 500 億美元。
分析師將其預期下調至 28.2 億美元，但 Facebook 的估值為 27.91 億美元。 然而，儘管較去年同期下降 16%，但調整後每股收益仍超出預期 18 美分。
Meta 表示，其投放的廣告展示次數比 15 年第一季度增加了 2021%，但每個廣告的平均價格較去年同期下降了 8%。 Meta 表示，第二季度營收將在 2-28 億美元之間，最高點低於預期的約 30 億美元。
這種弱點在一定程度上反映了蘋果公司的隱私變化，這損害了廣告商的廣告支出回報。 這意味著他們不願意在 Facebook 上為每個廣告花費那麼多錢。 宏觀經濟問題可能也抑制了廣告支出，利率上升和供應短缺都是負面因素。 與此同時，俄羅斯對烏克蘭的入侵使這些經濟體陷入困境，並導致能源價格飆升，尤其是在歐洲。
盈利好轉反映出支出減少。 Meta 將年度總支出從之前預期的 87-92 億美元削減至 90-95 億美元。
第一季度，Meta 的現實實驗室部門專注於通過增強現實和虛擬現實耳機和軟件發展虛擬世界，該部門在該季度虧損 1 億美元，收入為 2.96 億美元。
Meta 的應用程序系列（包括 Facebook、Instagram、WhatsApp 等）的營業收入為 11.48 億美元，營收為 27.21 億美元。
Facebook 的 TikTok 問題
除了蘋果公司的隱私政策改變導致在線廣告效果下降之外，Meta 的第四季度收益公告還引發了更多擔憂，可能會拖累增長。 最大的一點是：“我們認為競爭性服務正在對增長產生負面影響，尤其是對年輕受眾而言，”首席財務官戴夫·韋納(Dave Wehner)在周三的第四季度財報電話會議上表示。 TikTok 是唯一被提及名字的競爭對手。
試圖對抗 TikTok 威脅並加強與年輕人的競爭，給 Meta 的盈利能力帶來了另一個阻力。 Meta 現在專注於通過其 Reels 短視頻功能來提高用戶參與度，但“如今 Reels 中的廣告相對較少”，Wehner 於 2 月 XNUMX 日表示。
雖然 Meta 預計 Reels 將成為貨幣化的沃土，但這需要時間。 與此同時，Reels 的增長將影響整體結果，因為 Meta 算法會優先選擇短視頻，這意味著廣告較多的 News Feed 和 Stories 格式的增長會減少。
今年二月，Meta 宣布推出兩種半透明的 Reels 廣告格式，以免干擾視頻內容。 Meta 向 Reels 創作者提供收入分成以放置廣告。 摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的布萊恩·諾瓦克 (Brian Nowak) 預計，創作者將獲得其投放廣告收入的 55%。
26月XNUMX日，谷歌母公司 字母 (GOOGL由於 TikTok 對 YouTube 收入造成了影響，因此未能實現第一季度業績。 1 月初，Snapchat 家長 搶購 (SNAP）也錯過了觀看次數。 隨後，23 月 2 日，Snap 警告稱，第二季度收入增長將低於預期。
蘋果公司損失 10 億美元
自 2020 年底以來，Facebook 一直就蘋果隱私變更帶來的挑戰發出警告。 但去年春天 iOS 14.5 更新開始的轉變直到第四季度才產生了適度的影響。 蘋果現在要求通過 App Store 下載的應用程序允許用戶選擇加入或退出跟踪他們在第三方網站上的活動。 由於大多數用戶選擇退出，企業無法將廣告狹隘地定位到可能對其產品或服務感興趣的消費者。
Wehner 於 2022 月 10 日表示：“我們認為 iOS 整體上對我們 2 年業務的影響將達到 XNUMX 億美元。”
同比增長受到的衝擊可能會在 2022 年上半年顯現出來，因為 iOS 變化的影響直到 2021 年下半年才真正顯現出來。
儘管受到隱私相關變化的影響，Meta 仍在努力進行變革，以使其廣告定位更加有效。 然而，使用人工智能來預測消費者興趣來替代跟踪用戶活動並不是一個快速解決方案。
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元股票分析
Meta 股價再次從 50 日移動均線下跌中暴跌。 該股尚未打破高點較低和低點較低的下降趨勢。 這就是足以讓我們遠離它的理由。 Meta 股價較 384.33 月 1 日創下的歷史高點 XNUMX 下跌了一半以上。
Meta Platforms 儘管 28 月 50 日更名，但仍被許多人稱為 Facebook，截至去年 20 月一直是市場領導者。 然而，Meta 股價在 22 月 XNUMX 日跌破 XNUMX 日均線，發出了賣出信號。 兩天前，該公司在 XNUMX 月 XNUMX 日發布博客文章，警告蘋果最近的 iOS 更新將產生“更大的影響”。
Facebook的變形
Facebook 於 28 月 XNUMX 日更名為 Meta Platforms，其原因有多種。 這件事的發生可能並非巧合，因為 Facebook 被視為政治賤民，據稱通過傳播政治分裂內容和傷害弱勢青少年來獲利。 更名也可能是為了擺脫 Facebook 在年輕人中不太酷的形象。 “你不需要 Facebook 帳戶就可以使用我們的其他服務，”首席執行官馬克·扎克伯格在介紹 Meta 名稱時說道。
但 Meta 這個名字也體現了扎克伯格引領社交網絡進入“下一個前沿”的更廣泛雄心。
該邊界將是三維的，可以提供身臨其境的體驗。 “虛擬宇宙的定義品質將是一種存在感——就像你和另一個人在一起或在另一個地方一樣，”他寫道。
“我們的希望是，在未來十年內，虛擬宇宙將覆蓋十億人口，承載數千億美元的數字商務，並為數百萬創作者和開發者提供就業機會。”
扎克伯格希望為下一個前沿領域生產硬件的另一個關鍵原因是：他希望幫助制定規則，而不是讓蘋果等公司製定標準。 但在增長放緩的情況下，Meta 已經放慢了重塑的支出。 與扎克伯格的長期願景相關的支出和損失步伐更加克制，是分析師對第一季度收益報告歡呼的原因之一。
元股票：值得買入嗎？
Meta 管理層將目前向 Reels 貨幣化的轉型與早期成功的內容轉型（例如向故事和移動設備的轉型）進行了比較。 但這一次不同。 由於競爭日益激烈，用戶增長已經失去動力，而隱私變化也削弱了其展示廣告的主導地位。 與此同時，Meta 仍在花費大量資金來定位元宇宙的潛力，而這些潛力可能需要數年才能實現。 所有這些都讓人們更難對 Meta 的反彈力量抱有信心。
底線： META 股票不值得買入。
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資料來源：https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo