是時候讓投資者繼續前進了嗎？

去中心化金融：有很​​多希望和令人興奮的概念，但仍然太複雜，人們無法使用。 投資者仍然喜歡不同的產品線——從 dApps 到利率支付協議。 這些不同的 DeFi 細分市場讓投資者好奇地關注著這個已有大約三年曆史的市場。 儘管如此，投資者最好在年初買入並持有比特幣。 2022 年的加密冬天在 DeFi 領域尤為寒冷。

Peer Inc 的創始人兼首席執行官 Tony Tran 表示，從投資者和用戶的角度來看，“DeFi 在很大程度上仍然沒有出現在大多數人的習慣中，”Peer Inc 是一家總部位於華盛頓州貝爾維尤的 Web3 開發商，為基於區塊鏈的融資建立交易所。 “DeFi 需要進行重大創新才能成為用戶體驗和技術方面的首選。 去中心化交易所沒有限價單/止損功能； 黑客、漏洞利用的脆弱性、過度抵押的需要以及一系列自動清算帶來的系統性風險，可能會阻止 DeFi 抓住它的機會。”

除了幾家公司，DFI.Money (YFII)（DeFi 聚合平台 Yearn.Finance 的一個分支）和 GMX（一個去中心化的現貨和永久交易所），我看過的幾乎所有 DeFi 代幣都表現不及比特幣。

YFII 和 GMX 在上個月上漲了 20% 以上。 GMX 是兩者中較好的，在 83 個月內上漲了 12%。 他們是一個異常。

DeFi 流動性做市商 AaveAAVE
和化合物COMP
截至 32.7 月 26.3 日的最後一個月分別下跌了 4% 和 12%。在過去的 82.9 個月中，Compound 的代幣價格幾乎一落千丈，下跌了 68.5%，而 Aave 下跌了 65%，當相比之下，比特幣在此期間下跌了 27%。 DeFi 收益農民 Convex 在 83 週內下跌了 12%，在 34.4 週內下跌了 82.3%。穩定幣交易的流動資金池 Curve 本月下跌了 94.4%，今年下跌了 16%。 DeFi 利率協議 APWine 幾乎一落千丈，今年下跌 XNUMX%，比上個月下跌 XNUMX%。

Grayscale的DeFi投資基金 在過去的 71 個月中下降了 12% 以上。 該基金僅對合格投資者開放

DeFi：愛與“Hodl”

歸根結底，去中心化金融是點對點借貸和交易。 這是一個全新的金融市場，看起來有點像星球大戰的小酒館，在那裡你可以交換信用和借入你無法購買紙巾的貨幣，但可以以某種方式賺取 2% 或更多的利息。 這比美國儲蓄賬戶的回報要好。

早在世界了解 FTX 創始人薩姆班克曼弗里德之前，今年的低迷就已經開始了。

《福布斯》的更多內容FTX 危機將投資者帶到去中心化交易所。 這就是他們可能離開的原因。By 肯尼斯·拉波薩

Balancer 駐紐約的顧問 Beth Haddock 說：“DeFi 絕不對 FTX 崩潰負責或同謀，但它是解決問題的潛在解毒劑”BAL
, DeFi 流動性協議 “在 DeFi 中，智能合約決定了你進行的每筆交易的確切性質，因此不存在濫用用戶資金的風險。 受騙的 FTX 前用戶現在更有可能為了這種好處而跳入 DeFi。 這讓 DeFi 與眾不同。 從長遠來看，這就是它會勝出的原因。”

大多數投資者都持有他們的比特幣和替代幣，其中 DeFi 佔很大一部分。 但他們在買嗎？ 好像沒有。 使用 比特幣交易量 作為一個指標，21 月 5 日的比特幣交易量約為 6 億美元，是今年最低交易量之一。 2021 年 30 月 XNUMX 日，貿易額超過 XNUMX 億美元。

“最終，普通零售用戶將再次開始試水，”澳大利亞阿德萊德 Fluidity Money 的首席執行官 Shahmeer Chaudhry 說，這是一種 DeFi“支出 - 2 - 收入”協議。 “但在他們這樣做之前，如果 DeFi 協議希望吸引這些受眾甚至保留他們的一些用戶群，他們將必須解決加密貨幣中最困難的問題之一。 你有沒有試過向任何非加密貨幣本地人解釋 DeFi？ 設置錢包，解釋秘鑰，解釋如何使用他們的地址，解釋如何避免錢包被掏空。 這是一個艱鉅的過程，”Chaundhry 說。 “所有這些問題都可以通過使用一個簡單的域作為跨鏈工作的地址來解決，並且可以與 dApps 無摩擦地工作。 當這成為可能時，我相信 DeFi 不僅會成為首選，而且會讓中心化平台過時。”

與此同時…

DeFi：又是糟糕的一天。

FTX 崩潰是所有加密貨幣的逆風。 DeFi 遊戲是加密貨幣投資者的阿爾法回報，因此當市場轉向時，它們就像發達市場衰退中的新興市場一樣遭受損失。 最近的壞消息包括基於 Solana 的去中心化交易所 FTX 破產的血清失敗受害者. FTX 是一個投資者。

另一家 DeFi 加密貨幣交易公司， Auros Global，未能償還本金 2,400 Wrapped Ether DeFi 貸款和 AnkrANKR
– 30 年由 Chandler Song 和 Ryan Fang（兩名福布斯 30 位 2017 歲以下精英獲獎者）共同創立的區塊鏈協議 – 成為最新的 漏洞利用的受害者，報告損失近 5 萬美元。 DeFi 協議表示正在與交易所合作，立即停止其 BNB 的交易BNB
質押獎勵代幣 aBNBc。

DeFi 背後的故事是“我們比中心化交易所更安全”。

2022 年，黑客從 DeFi 應用程序中竊取了價值超過 3 億美元的加密貨幣，其中 611 億美元來自 多橋, 190 萬美元 游牧，並且在 2021 年，黑客從 奶油金融。

有很多錢可以瞄準。

位於康涅狄格州格林威治的數字資產交易生態系統 Symbridge 的首席執行官 Alexander Kravets 指出，DeFi 鎖定的總價值約為 50 億美元，在過去兩年中增長了 2.5 倍，在過去三年中增長了近 70 倍。

“FTX 崩潰加劇了對透明度和可見性的需求，以了解您的資產所在位置，以及它們是否存在——例如儲備證明。 真正實現這一目標的唯一方法是在鏈上，人們可以全年 XNUMX 小時查看他們所有的資產，”他談到信任因素時說。

加密貨幣投資者知道這些是軟件工程師正在構建的新世界，他們伏在電腦前，用我們大多數人聽不懂的語言打字。 他們遍布世界各地，在俄羅斯、中國都有編碼人員，並且通常由希望賺快錢購買下一個百達翡麗的個人領導，或者在一些比特幣會議的間隙在邁阿密大放異彩。

對於普通的 DeFi 持幣者來說，學習中文可能更容易。 相信 DeFi 初創企業將在未來五年內開發出更多用戶友好的產品，這讓高風險投資者保持興趣，即使市場價值崩潰。

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“在 DeFi 甚至去中心化交易所被大規模採用之前，我們還有很長的路要走，”位於瑞士楚格的數字資產做市商和 Web3 投資者 DWF Labs 的管理合夥人安德烈·格拉切夫 (Andrei Grachev) 說。 它們是亞洲加密貨幣交易所 Binance 上個月推出的行業復甦基金的一部分。

“不到六個月前，Terra/Luna 的失敗被視為 DeFi 不可持續的證據。 最近的 FTX 慘敗將焦點轉移到了中心化加密貨幣交易所，成為新的惡棍。 我認為突然轉移對 DeFi 的關注是一種有利於去中心化的自衛機制（針對 FTX 危機），”他說。 對於 Grachev 來說，去中心化可能會吸引更多投資者將加密貨幣存儲在硬錢包中，並將他們的一些加密貨幣活動轉移到去中心化網絡。 如果這些項目能夠承受更多損失，這可能會導致資金回流到一些去中心化金融項目中。

Yearn Finance (YFI) 在 78,000 年 11 月 2021 日的定價約為 4,397 美元，創歷史新高。 它在 18 年 2022 月 40 日創下 XNUMX 美元的歷史低點。XNUMX 月份接受 Yearn Finance 冷水沖擊的新來者自那以來上漲了 XNUMX% 以上。 但是那些仍然持有去年代幣的人在 YFI 上的堅冰融化之前還有很長的路要走。

*本文作者擁有比特幣。