現金是垃圾嗎？ 這應該是你在熊市中的現金分配

現金在許多投資組合中具有重要作用，但當股市暴跌時，許多投資者會下意識地轉向現金以避免損失。 然而，根據不同的原因，將所有投資從股票轉向現金可能會是一個重大錯誤。 即使在熊市期間，持有大量現金的投資組合可能會損失比您意識到的更多的錢。 相反，請考慮現金使用並僅將部分資金分配給該資產類別。

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現金可能失敗的三個原因

在高的情況下 通貨膨脹 隨著利率上升成為新常態，美元的價值每天都在下降。 隨著時間的推移，購買力的損失會顯著增加，如果不投資防禦性股票或高收益債券，投資者就會失去賺取利息的機會。

據投資公司稱 嘉信理財，標準 3% 的通貨膨脹率將在五年內使 100,000 美元的實際購買力減少 14%。 10 年內，購買力將下降 26%，而 20 年內，持有的 100,000 萬美元現金僅相當於 55,368 美元。 在這種情況下，完全由現金組成的投資組合仍然會隨著時間的推移而失去價值，即使美元金額似乎保持不變。

目前短期投資的低利率進一步削弱了投資者的獲利潛力。 如果投資者將所有資金轉入常規儲蓄帳戶或 貨幣市場基金對於現金和短期債券而言，即將到來的較高債券殖利率將抑制那些波動性較小的投資的價值。 即使這樣， 短期債券往往報酬率較高 而不僅僅是持有現金。

由於市場動盪，一些投資者可能認為將資金從風險較高的成長型資產中撤出並全部轉為現金可以保護他們的資金。 但這樣做的同時，這些投資人也放棄了潛在的資本增值機會。

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那你該持有多少現金？

即使在最保守的投資組合模型中，嘉信理財也只將 30% 分配給現金投資。 剩餘的 50% 用於固定收益證券，20% 仍用於股票。

在 2021年世界財富報告, 凱捷報告稱，全球 高淨值個人 在過去二十年的危機年份，他們將 21-28% 的資產配置為現金。 20-30%分配給固定收益，另外20-30%持有股票。 如果或當經濟再次升溫時，這些現金儲備將幫助投資者購買廉價房屋、股票和其他資產。

著名億萬富翁投資者沃倫·巴菲特也認為現金對於緊急情況至關重要，他的公司伯克希爾·哈撒韋公司至今仍持有 144 億美元的現金或現金等價物。 巴菲特在致股東的年度信中指出，他“始終將80%的資產投資於股票”，目前，他和他的合夥人還沒有發現任何購買公開交易股票的“令人興奮”的交易。

他說，雖然他們“過去時不時地經歷過類似的現金充裕的狀況，但這些狀況……從來都不是永久性的。”

事實上，施瓦布的研究表明 平均熊市 持續15個月，累計虧損38.4%。 另一方面，多頭市場平均持續6年，回報率超過200%。 鑑於熊市復甦通常是提前進行的，也許確保您有足夠的現金來利用這些機會可能是最好的解決方案。

底線

現金儲備是投資者投資組合的重要組成部分，但在市場低迷期間轉向持有所有現金可能會被證明是一個重大錯誤。 隨著時間的推移，通貨膨脹會侵蝕現金的購買力價值，而持有現金資金往往會導致錯失隨著時間的推移可以賺取更多收入的機會。 相反，散戶可以效仿許多其他富人的做法，保持健康的現金儲備，同時仍將部分資金分配給股票。 平均 20-30% 的資金配置為現金，可以讓投資者保護自己的投資免受市場大幅下跌的影響，並在未來經濟成長時留出緩衝購買資金。

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圖片來源：©iStock.com/DNY59、©iStock.com/EKramar、©iStock.com/Galeanu Mihai

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