百思買股票被低估了嗎？ 分析師說是

關鍵要點

• 百思買的股票在 30 年下跌了 2022%，一些分析師認為該股被低估了。
• 在大流行和廣泛的供應鏈問題之後，該公司正在努力重新振作起來。
• 除了紅利，百思買還將自己定位為專業零售領域的領導者。
• 百思買股價昨天（2.06 月 76.24 日星期五）上漲 9% 至 XNUMX 美元。

百思買股票被低估了嗎？ 一些投資者似乎是這麼認為的。 這家電子產品零售商的股票一直在穩步下跌，一些股票分析師表示，現在是買入的絕佳時機。 那麼百思買怎麼了，它的股票是不是很便宜？

百思買股票新聞

百思買的股價已從 50 年 134.11 月的高點 2021 美元跌至 65 年 2022 月的低點 2023 美元，跌幅近 2022%。該公司警告投資者，自 XNUMX 年 XNUMX 月末開始的 XNUMX 財年將出現放緩。大流行，百思買一直在進行多年的轉變，以使其業務恢復盈利。

就在大流行開始之前，該股票的表現有些波動，價格急劇下跌，然後由於刺激支出幫助人們購買了更多百思買提供的產品，股價達到了高位。

2021 年，百思買收入增長 8%，達到 47.3 億美元，10 財年增長 2022%，總收入達到 51.8 億美元。 然而，該公司本財年前兩個季度的收入下降。

現在，該公司正面臨與所有主要零售商相同的問題，包括供應鏈問題、銷售滯後和庫存堆積。 由於刺激資金已經枯竭，消費者的支出減少了，生活正走向大流行後的狀態。 這導致購買電器和消費電子產品等大件商品的人減少。

電子產品的供應鏈問題使零售商更難在大多數類別中獲得可靠的庫存，但隨著生產和分銷開始恢復正常水平，這些問題現在正在減少。

2019 年，該公司預計到 50 財年末的收入將達到 2025 億美元。它已經放棄了這一預測，在運營穩定之前採取謹慎的前景。

百思買損益表明細

百思買的組織是一個單一的部門，由美國各地的零售店組成。 在 2022 財年，GAAP 營業收入增長 110 個基點至 6%。 它產生了超過 6.5 億美元的自由現金流，通過股息和股票回購向股東返還了 4.2 億美元。 2022財年非GAAP投資回報率為30.8%，比840年增加約2020個基點。

其 2022 財年每股淨收入下降 2.62 美元，淨收入為 626 億美元，低於 816 財年的 2021 億美元。然而，它每股盈利 2.73 美元，符合華爾街的盈利預期。 本財年最後一個季度同店銷售額下降 2.3%，低於公司預期的下降 2%。 百思買預計 2023 財年的收入在 49.3 億美元至 50.8 億美元之間，低於分析師預期的 51.05 億美元。

百思買資產負債表審查

截至 2022 年 1 月 31 日的 2022 財年，百思買報告的總資產為 17.5 億美元，比 2021 財年的 19 億美元有所減少。 它的流動負債為 10.67 億美元，比 10.5 年的 2021 億美元略有增加。2022 財年的總資本為 4.15 億美元，比 5.7 年的 2021 億美元有所減少。

其在 2022 財年末的營運資金為負 135 億美元，低於 2.02 年的 2021 億美元。百思買 2022 年的總債務為 3.88 億美元，低於 3.99 年的 2021 億美元。2022 年的流通股總數為 227,400 億股，與 257,000 年的 2021 億相比有所減少。

百思買股票被低估了嗎？

很難說百思買的股票是否被低估了，或者它是否正在恢復其穩步上漲然後急劇下跌的周期性模式。 一些分析師認為該股被低估了，而另一些分析師則認為該股在可預見的未來不會有太大的上漲。

百思買經常與 Target 及其更高價值的股價進行比較，以表明百思買的交易價格低於公允估值。 然而，這種比較是有限的，因為百思買純粹是一家電子和電器零售商，而塔吉特則銷售從軟商品到雜貨、小型廚房用具和電子產品的所有商品。

將百思買的股票與其他主要實體零售商進行比較是一項挑戰，因為它是一個主要電子產品零售商來去匆匆的時代的倖存者，倖存者寥寥無幾。 相反，最好檢查公司的優點，以確定它是否被低估並值得長期持有。

百思買已設法在大流行前後保持其大部分零售店營業。 2020 年，該公司擁有 977 家門店，到 21 年僅關閉 2021 家，共有 956 家門店仍在營業。 百思買一直在慢慢關閉商店，但實體店的流失率並不高。 其他主要零售商在 2021 年關閉的商店數量較少，但傾向於銷售更廣泛的商品，並且可以輕鬆應對購買習慣的變化。

儘管百思買正在關閉商店，但它現在正在開設一個新的商店概念，稱為百思買奧特萊斯。 少數商店已於 2022 年開業，不久還將開設更多商店。 直銷店從該地區的商店收集開箱商品、退貨和其他清倉商品，並將它們放在地板上進行銷售。 這使零售商能夠從他們通過直銷店銷售的大多數商品中獲利。

人們總是需要電子產品和電器來滿足他們的日常生活，而百思買已將自己定位為滿足這些需求。 如果百思買倒閉，亞馬遜、沃爾瑪、家得寶和好市多等零售商將無法輕鬆填補這些空白。 在這些領域，百思買在便利性和競爭力方面比其他零售商更具優勢，使零售商在門店運營和盈利能力方面不斷前行。

百思買股票的所有權伴隨著股息，對於那些想要長期持有股票的人來說，這是一個有吸引力的特徵。 將此與百思買在未來幾年穩定並重新預測其計劃的計劃相結合，您將獲得至少表現可靠的股票。

底線

雖然百思買並未瀕臨崩潰，但其未來的潛在增長仍有很多未知數。 消費者會繼續在線購物而不是店內購物的趨勢嗎？ 電子產品價格的上漲會迫使一些客戶尋求更便宜的替代品嗎？ 目前，百思買顯然將繼續將自己定位為該類別中的同類最佳產品。 只要公司能夠隨著消費者習慣的變化而不斷變化，以保持領先地位，它應該會存在很長時間。

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