有人真的在使用它嗎？

據說，去中心化金融是法定和傳統銀行系統的破壞者。 誰在使用它？ 你是？

加密投資者可能正在購買大型 DeFi 參與者的代幣。 但問他們是否曾經用它藉錢或匯款給某人，他們可能會說不。

創建了許多 DeFi 平台來借出由法定貨幣支持的穩定幣。 作為投資，他們經歷了加密寒冬。 製作者MKR
年初價格為 2,355 美元，現在為 704 美元。 Aave 從 2022 年開始，價格為 258 美元。 現在是 85 美元。

全球 DeFi 生態系統達到最高水平 的美元183億元 在 2021 年 XNUMX 月，因此這不是加密貨幣/區塊鏈領域的一個領域。 可以肯定的是，加密貨幣的鐵桿粉絲相信 DeFi 將使傳統金融在他們非常封閉的世界中過時，至少對他們來說是這樣。

現實情況是，大多數人從未聽說過或使用過 DeFi。 投資者擁有代幣，但不使用該服務。 接受本文采訪的每個人都同意，DeFi 缺乏可訪問性，用戶體驗不佳，並且通常伴隨著高昂的 gas 費用（將其視為交易費用）。 再加上學習曲線本身，這意味著許多喜歡加密貨幣的潛在用戶遠離 DeFi 服務。

更重要的是，向某人發送 Stellar 有什麼好處？XLM
流明通過自己的區塊鏈而不是通過西聯匯款的美元WU
（允許比特幣轉賬）？

嗯，當然是費用。 發送流明更便宜。 然後如果你想要美元，你必須把它轉換成美元，而且那裡經常有費用。 人們將使用他們所知道的品牌相互轉移資金。 如果 Venmo 和 CashApp 允許比特幣轉賬，那麼現實生活中誰需要 Maker 幣？ 投資者可以從這些硬幣中獲得利息，這很好，但是對於失去 10% 價值的硬幣來說，80% 的收益率並不是那麼有趣。

總而言之，能夠繞過政府發行的資金聽起來是個好主意。 特別是在中央銀行正在討論可編程貨幣以創建中央銀行數字貨幣（CBDC）的世界中。 將政治譴責加入其中並能夠躲避可以關閉您的銀行賬戶的“權力”聽起來太有吸引力了。 加密世界中的每個人都希望 DeFi 發揮作用。 每個擁有集中政治權力的人也應該希望它發揮作用。 作為一個想法，DeFi 有風在背後。

怎樣才能讓這個想法被採納？

“第一波 DeFi 解決方案為新的金融時代奠定了基礎。 第二代以此為基礎，從遇到的挑戰中學習並增強了第一代協議的功能，並擴大了對傳統機構的影響，”荷蘭 AllianceBlock 創始人兼首席執行官 Rachid Ajaja 說。

Ajaja 表示，DeFi 世界需要解決幾個核心挑戰。 開發人員需要構建更好的基礎設施，以便更輕鬆地構建程序； 市場參與者需要更好的行業標準，例如實施了解您的客戶規則； 和“身份管理”，而不影響去中心化的核心原則。

“DeFi 本質上是複雜的，”Ajaja 說。 “應對這些挑戰將降低進入門檻。”

這可能是準大規模採用的一個信號，但即使加拿大政府今年阻止向與加拿大卡車司機抗議有關的激進組織轉移比特幣，也沒有人突然加入比特幣潮流。

該行動表明政府可以關閉加密貨幣。 如果有的話，它讓 DeFi 變得有趣。 但在投資者社區之外，沒有人知道 Maker DAO 或 Aave。 因此，DeFi 仍然是一種投機性投資，而不是避免賈斯汀·特魯多（Justin Trudeau）關閉您的資金訪問權的一種方式。

DeFi 和中心化金融：它們會“合併”嗎？

像所有加密投資一樣，DeFi 是“未來一段時間”。 如果我們知道什麼時候以及哪個代幣會從中受益（成為 DeFi 的花旗銀行），我們都會作為投資者湧入它。

SOMA.finance 的聯合創始人兼聯合首席執行官約翰·帕特里克·穆林 (John Patrick Mullin) 表示：“‘何時’取決於監管的實施時間。 “當大眾看到新產品得到合法組織的支持時，他們傾向於採用新產品，”他說。 “我認為中心化金融和新的去中心化金融公司必須共同努力，以實現兩全其美——你從 DeFi 中獲得財務自由，並從中心化金融中獲得安全感。”

當知名的大型集中金融公司（或加密術語中的 CeFi）聯手時，DeFi 可能會成為家喻戶曉的名字。 CeFi 也是加密貨幣。 Coinbase 是一家 CeFi 公司。 賬戶持有人可以從 Coinbase 的儲蓄中賺取利息，以加密貨幣借錢，並使用與您在 Coinbase 的餘額相關聯的借記卡消費。 去中心化金融類似：你可以做傳統銀行和 CeFi 公司支持的大多數事情——賺取利息、借貸、交易資產等等。 它也是全球性的點對點借貸。

“CeFi 正受到雙方的擠壓。 一方面，他們正在進入一個用戶習慣於零費用、點對點轉賬和自我託管體驗的市場，”Infinity Exchange 創始人 Kevin Lepsoe 說，這是一個基於 Web3 的機構借貸協議。倫敦的。 “另一方面，他們正在與希望直接進入資本市場的政府（及其 CBDC）和企業打交道。 CeFi 投資於 DeFi 並鼓勵監管保持相關性並驗證其持續存在至關重要。”

因此，“合併”將是 DeFi 和 CeFi 加密借貸平台的混合體。 使用 DeFi 做到這一點的公司很可能是將 DeFi 打造成品牌產品線的公司，它是更大玩家的一部分——無論是 Coinbase 還是 Crypto.com。

“DeFi 和 CeFi 本質上是互補的，提供差異化的金融服務和產品來解決不同的需求，”迪拜 DeFi 借貸協議 Aurigami 的聯合創始人 Lucas Huang 說。

今年夏初，Aurigami 完成了由 Dragonfly Capital 和 Polychain Capital 共同領投的 9.5 萬美元投資，其他著名的加密風險投資公司也參與其中，包括 Coinbase Ventures。

“我認為 DeFi 在爭取大規模採用時面臨的難題是，它應該如何應對日益加強的監管關注，同時保持自我監管和隱私，”黃說。 “可以肯定的是，一年後的 DeFi 格局和經驗將與今天大不相同。 我們正在建設。 我們邊走邊學。”

DeFi：太難了。 只是在代幣上賭博

儘管有市場路線，但投資者仍然喜歡加密貨幣。

貝萊德BLK
為其高淨值客戶設立加密貨幣基金。 像這樣的專業投資者會希望投資於有希望的良好平台。 我們會及時查明這些人是誰，否則這些投資公司會將 DeFi 排除在自己的受託責任之外。

換句話說，DeFi 必須生產，而不僅僅是投資者可以存放一些資金並賺取收益的地方。 它必須回答一個問題——我為什麼要藉這種貨幣或借給它的人？ 為什麼我要在這個平台上以代幣向廷巴克圖的某個人轉賬，而不是通過銀行電匯，直接轉賬到最終用戶合作多年的銀行？

在這些疑慮中，DeFi 正在尋找它的用戶。

“更多的人可以更好地使用這項技術，而且准入門檻一直在降低。 這是一步一步緩慢完成的，”DeFi 移動支付網絡 Fuse 的首席執行官 Mark Smargo 說。 “首先，技術是性感和創新的，然後每個人都在使用它，然後它就變得無聊了。”

對於金融產品的傳統消費者來說，DeFi 過於復雜。 與加密愛好者談論它 - 可能 - 很無聊，除非你有同樣的想法。 否則，只有高風險投資者才願意聽到它。

DeFi 仍處於起步階段。

“在大規模採用之前，DeFi 技術堆棧的每一層都需要從根本上變得更好。 用戶體驗需要更加直觀，”RDX Works Limited 首席戰略官 Adam Simmons 說，RDX Works Limited 是一種去中心化金融協議，可為全球任何加密資產提供訪問、流動性和可編程性。

它還必須是用戶友好的。 今天的大多數 DeFi 都是通過錢包訪問的，這些錢包通常是瀏覽器擴展，並由一長串單詞保護，稱為種子短語（人們必須記住；它是類固醇上的密碼）。

“下一步是需要更好的開發人員體驗，”西蒙斯說。 “在過去兩年中，以美元計算，DeFi 增長了 200 多倍，但開發人員的數量僅翻了一番，達到 18,000 人左右。 太空領域經驗豐富的開發人員在技術領域擁有最高的薪水，但由於編程語言和基本技術的限制，每年有數十億美元被黑客或漏洞利用所損失。 為了讓 DeFi 蓬勃發展，我們需要提供適當的工具，讓全球 24 萬開發人員中的更多人能夠快速構建強大且安全的 DeFi 應用程序。”

最後，為了支持主流採用，Defi 必須建立在可以擴展到每秒數百萬筆交易的網絡上。 以太坊上的 DeFi 遠非如此。

“我們在 2020-2021 年看到並持續到現在的 DeFi 浪潮實際上並不是為大規模零售採用而構建的，”位於特拉維夫的區塊鏈基礎設施公司 Orbs 的業務開發副總裁 Ran Hammer 說。

“很多 DeFi 平台都很小眾。 隨著 DeFi 系統變得更加用戶友好並且與實際經濟生產力的聯繫更加緊密，CeFi 將會出現一些重疊，”Hammer 認為。 “Ceci 更前沿的部分將開始利用 DeFi 的一些技術突破，而 Defi 的部分將更多地與零售和常規系統對接。 總會有原生的 DeFi 做自己的事情，無論如何，很多人都會留在傳統系統中。”

*本文作者是恆星幣和比特幣的投資者。