投資者，是時候對這 12 隻股票保持理智了

在今年前六個月下跌約 20% 後，儘管 XNUMX 月份表現不錯，但投資者仍感到緊張。

這可能是查看我的 Sane 投資組合的好時機。 這是一個由 12 隻股票組成的假設投資組合。 我從 1999 年開始編譯它，從那以後幾乎每年都編寫一個新的。 今天我將揭開 Sane Portfolio XXI 的面紗。

它的目的是成為一個中間的、稍微保守的投資組合。 如果共識預測是正確的，並且我們正處於或即將陷入衰退，我相信這個投資組合可能會保持良好狀態。 為了有資格被納入 Sane 投資組合，一隻股票必須克服七個障礙。 它們本身都不是特別難，但是要跨過所有七個障礙卻很困難。

· 市值至少為 1 億美元。

· 債務少於股東權益。

· 8% 或更高的投資資本回報率。 （該標準最近進行了修訂。）

·股價低於每股收益的18倍。

· 股價低於每股銷售額的 3 倍。

· 股價低於賬面價值（公司每股淨值）的 3 倍。

· 五年平均盈利增長 5% 或更高。

返回更多

一旦我為 Sane Portfolio 選擇了一隻股票，它就會自動保留，除非它不符合七個標準之一。 今年，有七隻股票可以恢復，而有五隻必須更換。

泰森食品TSN
連續第六年回歸。 它是美國最大的牛肉和雞肉生產商，也是豬肉的主要生產商。 我認為如果經濟或市場進一步下滑，它將相對具有彈性。

霍頓博士 (DHI) 是美國最大的住宅建築公司，連續第三年進入 Sane 投資組合。 我很喜歡這隻股票，但現在不那麼喜歡了，因為不斷上漲的抵押貸款利率使購房變得更難以負擔。

第二次回來是 Amkor技術AMKR
，為半導體廠商提供封裝測試服務； 複線 (WIRE) 製造電線和電纜； 和 實驗室公司美國控股 (LH)，一家領先的醫學檢測公司。

同樣在他們連續第二年是 紐科NUE
，美國最大的鋼鐵製造商，以及 帕卡PCAR
，製造肯沃思和彼得比爾特卡車。

五家公司偶然發現了一個或多個障礙並被踢出局。 他們是 好事達全部
, 信諾CI
, 馬林麥克斯 （HZO）， 約翰遜戶外 約
和 同步金融 (SYF)。 Allstate 曾四次出現在名單上，而 Cigna 則出現了 XNUMX 次。

新選擇

為了替換離開的公司，我選擇了五隻新股票。 一個是 穆勒工業MLI
，製造冰箱線圈和其他金屬製品。 在過去五年中，它的收入增長了 30%，而且幾乎沒有債務。 然而，這隻股票的市盈率只有六倍。

博伊西·卡斯卡德（Boise Cascade）BCC
製造用於住宅建築的工程木製品。 儘管我預計住宅建設活動會放緩，但博伊西近年來的盈利非常可觀。 如果利潤下降一半以上，它們仍然是好的。

哥倫比亞運動服裝公司柯爾姆
去年的投資資本回報率很高，而且債務很低（佔股本的 22%）。 過去五年，其盈利增長率均在11%以上。

SNAP-ON (SNA) 為汽車維修店提供工具。 我認為向電動汽車的過渡將提振其銷量。

作為推測，我會投入 SSR採礦 (SSRM)，該公司在內華達州、加拿大和阿根廷開採金銀。 貴金屬股票在過去一年的表現不如我預期，但 SSR 上漲了一點點，這超出了大多數股票的預期。

記錄

我之前的 20 個 Sane 投資組合平均一年的回報率為 10.5%。 這超過了標準普爾 500 總回報指數，平均為 9.7%。

我的 20 列中有 15 列超過了指數，XNUMX 列盈利。

我一年前的選擇下降了 0.2%，而指數下降了 5.5%。 表現最差的是 Johnson Outdoors (JOUR)，下跌約 45%。 表現最好的是 Encore Wire Corp.，漲幅接近 62%。

警告：我的專欄結果是假設的，不應與我為客戶獲得的結果相混淆。 此外，過去的表現並不能預測未來。

披露：我個人和我的大多數客戶都擁有泰森食品和 Snap-On。 我個人擁有 Encore Wire，並在我經營的對沖樂趣中。 我擁有 DR Horton，但正在出售它。 對於其中一位客戶，我擁有 Allstate、Laboratory Corp. 和 SSR Mining。