| 投資者商報

聯準會會議已經過去了，但市場問題卻沒有。 隨著標準普爾 500 指數接近低點，我們今年保持樂觀的方式如下。 無論是我們的前景還是我們的波動交易模型投資組合。

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避免低曝光帶來的麻煩

今年最好的策略之一是持有現金。 對於 SwingTrader 而言，我們今年的平均現金部位約為 80%。

作為觀望的例子，24 月 XNUMX 日的低點是指數的一個重要拐點 (1)。 當天我們在 SwingTrader 上的風險敞口為零。

但當我們看到轉變的跡象時，我們總是願意增加曝光。 表現優於標準普爾 500 指數是一件好事，但如果您在市場復甦期間停留太久，這種差距很快就會消失。 這就是為什麼我們願意在潛在的逆轉時持有一些試點職位。

下跌趨勢期間做空

當情況看起來如此糟糕時，做空怎麼辦？ 我們傾向於在上漲後做空，而反彈開始失敗。 隨著標準普爾 500 指數 500 月上漲，我們建立了一些空頭部位。 但幾週後，當標準普爾 24 指數測試 XNUMX 月 XNUMX 日的低點時 (2)，我們的短褲都被蓋住了。 快速獲利回吐對於做空來說更為重要。

即使標普 500 指數下周有後續交易日 (3)，儘管隨後的反彈強勁，但我們並未增加完全投資的曝險。

兩天后，納斯達克綜合指數也迎來了自己的後續走勢 (4)但人們很難對科技股充滿信心。 大部分強勢來自遭受打擊最嚴重的股票。 如果他們的反彈導致移動平均線出現下行逆轉，那麼他們似乎可能會創造更多的做空機會。

與標準普爾 500 指數保持同步

16 月 500 日的後續交易日之後，標普 50 指數回到了 200 日和 4,600 日移動平均線上方，看起來最糟糕的時期可能已經過去，因為它再次突破了 XNUMX 點 (5)。 在很多情況下，我們都是趁 SwingTrader 上股票的強勢賣出。 但我們很難找到替代品。 表現良好的股票看起來有所延長。 那些沒有的看起來需要更多時間。

最終的結果是在市場陷入困境之前，敞口再次自然下降。

值得注意的是，那斯達克指數大約在同一時間觸及 200 日均線。 許多從底部反彈的股票開始觸及 50 日線。 此時建立的空頭部位多於多頭部位。

我們的標普 500 指數交易下滑，但我們仍然表現出色

隨著標普 500 指數回到先前的低點 (6)，我們最初尋找似乎是交易區間的反彈。 但隨著標普 500 指數最終跌破 24 月 XNUMX 日的低點，出現了一些下跌 (7).

隨著聯準會會議即將召開，我們繼續保持清淡。 我們買了 SPDR S&P 500 ETF (間諜) 市場反彈後的部位 (8) 聯準會主席鮑威爾表示，聯準會「不會積極考慮」在未來幾個月升息 75 個基點。

為什麼要在後續日前採取行動？ 我們的曝光率已經很低了。 如果反彈有效，增加一點曝光可以避免落後。

但如果反彈不起作用並且標準普爾 500 指數下跌（就像本週那樣）怎麼辦？ (9)？ 我們接受我們的腫塊。 在這種情況下，我們的模型投資組合下跌 0.6%，而標準普爾 500 指數下跌 3.6%。 低風險和快速削減損失導致了更多的表現。

那我們就永遠待在外面嗎？ 這就是我們依靠指數和個股的組合來向我們提供訊號的地方。 由於設定看起來稀疏且指數處於低位，我們的風險敞口仍然很低。 但是，當您開始看到具有較強相對強度線的股票出現更多設定時，這是一個早期跡象，表明反彈可能正在形成（查看本週的播客 觀察市場底部的領導者）。 正如在下跌市場中股票比指數更能修正一樣，在上漲市場中股票的上漲潛力才是真正創造財富的地方。

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