投資者紛紛湧入垃圾債券。 購買前要知道什麼

投資者紛紛將資金投入 高收益債券，這通常會因承擔更大的風險而支付更多的利息。 但這些投資也被稱為“垃圾債券”，金融專家在湧入之前敦促謹慎行事。

根據 Morningstar Direct 的數據，在 2022 年開局艱難之後，美國高收益債券基金在 6.8 月份收到了約 XNUMX 億美元的淨資金。

雖然收益率有 最近跌至7.29% 根據 ICE 美國銀行美國高收益指數，截至 10 月 4.42 日，利息仍高於 XNUMX 月初的 XNUMX%。

然而，垃圾債券通常比投資級債券具有更大的違約風險，因為發行人可能不太可能在到期日支付利息和貸款。

“它是地上閃亮的金屬，但所有閃亮的金屬都不是黃金，”邁阿密考夫曼羅辛財富首席投資官、註冊理財規劃師查爾斯薩克斯說。

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雖然有人說違約風險是垃圾債券較高收益率的基礎，但薩赫警告說，這些資產可能更像是下跌的股票。 

如果投資者強烈希望購買高收益債券，他可能會建議較小的配置——例如 3% 到 5%。 “不要將其視為您投資組合中的主要食品集團，”他補充道。

自0.75月以來，美聯儲采取積極行動對抗通脹，包括連續第二次上漲XNUMX個百分點 XNUMX月加息. 還有這些 加息可能會繼續 年通貨膨脹率仍為 8.5%.  

馬里蘭州貝塞斯達 Tricolor Capital Advisors 的首席財務官兼執行董事 Matthew Gelfand 表示，在邊際上，利率上升可能會使一些債券發行人更難償還債務，尤其是那些需要再融資的到期債券。

“我認為投資者和貸方將因此要求更高的利率，”他說，並指出利率上升可能會持續一段時間。

在評估高收益債券時，顧問可能會比較垃圾債券和風險較低的資產（如美國國債）之間票面利率的“利差”。 一般來說，價差越大，高收益債券就越有吸引力。

與高收益債券 支付 7.29% 從 10 月 72.90 日起，投資者購買麵值為 1,000 美元的債券每年可能會收到 XNUMX 美元，而 7年度財政部，發行約 2.86%，每年為同樣的 28.60 美元債券提供 1,000 美元。

在這個例子中，收益率差約為 4.43 個百分點，提供 44.30 美元的所謂收入溢價，即高收益債券的 72.90 美元減去財政部的 28.60 美元。

根據 Gelfand 的說法，在過去 40 年中，這些資產之間的平均價差約為 4.8 個百分點，這使得略微收窄的價差變得不那麼有吸引力。

然而，“高收益債券市場有很多變動因素，”他補充道。