投資者正在放棄貨幣市場基金並蜂擁而至，但你應該這樣做嗎？

這是一個奇怪的熊市。

通常，在市場低迷和波動期間，投資者會尋找安全的地方存放資金。 在投資方式上，這既是對股市風波的反應，也是引發股市風波的原因。 隨著股市開始下跌，投資者將資金從股票中撤出，並投入到更穩定的資產中。 最值得注意的是，這導致對貨幣市場基金和債券的投資不斷增加。 隨著投資者從股票價格下跌中撤出資金，形成一個反饋循環，該循環往往會持續到投資者認為機會大於風險。

這是一個長期存在的模式。 事實上，市場史的學生可以 跟踪 僅貨幣市場基金對標準普爾 500 指數的價值。他們會發現相當整齊的不對稱。 無論是在 1998 年、2002 年還是 2008 年，僅舉幾個例子，貨幣市場基金的增長都與標準普爾 500 指數相反。

除了最近的一個大例外。 投資者現在似乎正從貨幣市場基金向股票投入資金。

如需幫助制定如何打入這一特定市場的策略，請考慮與 財務顧問.

將資金從貨幣市場賬戶轉移到股票市場

作為晨星 報告，投資者“沒有表現出退出市場的跡象。” 事實上，他們正在更進一步。

“在今年的過程中，現金已從貨幣市場基金中轉移出來，投資者繼續將資金投入股票基金，而債券基金則出現資金外流，”晨星報導。 “投資者 [沒有] 像在其他動盪時期那樣將現金存放在貨幣市場基金中。”

例如，根據晨星的數據，2020 年 686 月，投資者向貨幣市場基金投入了 200 億美元。 相比之下，今年他們從貨幣市場基金中撤資近 XNUMX 億美元。

在 2022 年期間，投資者一直在穩步將現金從貨幣市場基金中撤出，轉入股票基金，從而推動了高流動性。 股票基金的平均現金頭寸高於過去十年的任何時候。 事實上，正如晨星所發現的那樣，僅在 3.1 年第三季度，投資者就為股票投資組合增加了近 2022 億美元。

故事繼續

在原本非常困難的一年中，這是一個強烈看漲的立場。 在 2022 年期間，標準普爾 500 指數已經下跌了超過五分之一的價值，從 4,700 月初的約 3,600 點跌至 XNUMX 月初的 XNUMX 點。 那麼這裡到底發生了什麼？

為什麼資金流向股票？

一個最佳猜測是一種稱為“再平衡”的做法。

正如晨星在其報告中指出的那樣，“流入美國股票基金的資金將遠遠低於 2021 年。” 投資者尚未將資金完全轉回股市，股市持續疲軟就證明了這一點。 相反，他們可能只是將資金重新分配給更平衡的方法。 貨幣市場基金投資在 2021 年穩步攀升，並在 2022 年下降，投資者將大部分資金轉回股票基金。 晨星的研究人員認為，這可能反映了“常規再平衡”，因為投資者堅持他們的長期計劃。

在這種情況下，這將是一個自然的投資週期。 投資者在整個 2021 年將更多資金投入貨幣市場基金和債券等安全資產，現在正將部分資金轉回股票，以反映他們希望持有的資產組合。 在這種情況下，這很可能是長期投資者的行為，他們根據他們對未來幾年（不一定是未來幾個月）股市表現的預期來重新配置股票。

對於個人投資者來說，問題在於是否跟風。

在像現在這樣陷入困境的股市中，投資建議遵循兩大思想流派。

一是尋求安全資產。 市場波動意味著你不知道會發生什麼。 任何東西的價值都可能會波動，從而使您的資金面臨風險。 同樣重要的是，市場可能正在經歷根本性的重估，這意味著一旦恢復穩定，資產可能會以新的、更低的價值結算。 出於這個原因，您應該傾向於在動蕩的市場中投資於穩定和以信用為基礎的資產，如債券、貨幣市場基金和銀行產品。 與簡單的儲蓄賬戶相比，這將為您提供更好的回報率，同時讓您等待股權的不確定性。

其次，或者，在市場下跌時進行投資。 正如沃倫·巴菲特喜歡說的，大家都在賣的時候買，大家都在買的時候賣。 在熊市期間，股票價格代表系統性風險，這意味著價格下跌是因為整個市場正在遭受損失。 這使您有機會在以市場折扣出售時購買被低估的資產，然後在其基本價值開始重新確立時持有這些資產。 與在價格高企的強勁市場中購買資產相比，這為您提供了更大的增長機會。

如果您遵循第一種思路，您目前應該將資金從股票基金和基於信用的產品（如貨幣市場基金和債券）中拿出來。 如果您遵循第二種思路，您應該在過去兩個季度將資金從這些資產轉移到股票，以利用價格下跌的機會。

這就是再平衡的用武之地。沒有萬無一失的方法可以提前判斷在熊市期間哪種方法是正確的。 您可能在 2022 年 2020 月進行了大量投資，結果卻發現市場在此後幾個月內失去了更多價值。 另一方面，在 XNUMX 年 XNUMX 月進行大量投資的投資者的資金幾乎翻了一番。

認為長期

最好的前進方式通常是製定計劃並堅持下去。 如果您的投資策略需要比您目前持有的更多股票組合，那麼明智的做法是重新平衡您的投資組合，從現金和信貸轉向股票。 未來數年的投資者將有時間從當前的波動中恢復過來。 出於這個原因，更早需要資金的投資者可能會採取一種需要更少股票的策略。

這是市場似乎正在採取的方法。 儘管 2021 年股票價格強勁，但貨幣市場基金卻獲得了價值。 現在，投資者似乎正在重新平衡他們的投資組合，重新轉向長期資產組合。 這通常是任何人都可以給你的最好建議：當涉及到你的錢時，制定一個長期計劃並堅持下去。

底線

在 2021 年的牛市期間出現驚人的增長後，貨幣市場基金在 2022 年的低迷中失去了價值。相反，投資者似乎正在將其投資組合重新平衡為股票。

投資技巧 

圖片來源：©iStock.com/kate_sept2004，©iStock.com/metamorworks

該職位 投資者正在從貨幣市場基金轉向股票——你應該嗎？ 最早出現 SmartAsset 博客.