利率價格管制將藉款人推入黑市，而行善者正試圖將他們從黑市中解救出來

稱之為顯而易見的陳述，但價格組織了市場經濟。 隨著價格的上漲和下跌，這些變動以信息的形式存在，為生產者和提供者提供我們想要的更多和更少的東西。 但是，如果價格被破壞或扭曲怎麼辦？

2021 年，當伊利諾伊州立法者通過了《防止掠奪性貸款法案》時，最近出現了一種扭曲現象。 簡單來說，該立法對非銀行和非信用合作社金融機構向個人借款人提供的所有貸款規定了 36% 的利率上限。 該立法表面上是為了保護有需要的個人免受過高利率和困難的投資回報條款的影響，但至少在理論上忽略了人為價格上限導致短缺的基本事實。 稱之為基礎經濟學。

經濟學家 J. Brandon Bolen（密西西比學院）、Gregory Elliehausen（美聯儲理事會）和 Thomas Miller（密西西比州）渴望檢驗什麼是基本的，他們決定研究掠奪性貸款預防法案的影響。 他們的發現證實了“具有約束力的利率上限會降低高風險借款人的信貸可用性”的理論。

立法之後，次貸借款人的貸款減少了 30%。 少數族裔借款人受到的打擊尤其嚴重，“超過 60% 的黑人借款人和超過 70% 的西班牙裔借款人”發現，在實行利率上限後，他們“無法在需要時藉到錢”。

對於那些被信貸市場拒之門外的人來說，獲得資本的機會減少被證明是相當嚴重的。 Bolen 等人在他們的研究中報告說，在立法之後，“年收入低於 50,000 美元的人更有可能回應說他們的整體財務狀況已經下降”。 下降的原因包括延遲支付賬單、收債員的來訪、“個人財產的典當、從信譽不佳的來源借錢、跳過緊急約會或費用、失去公用事業服務以及受到影響的兒童。” 對於那些被同情的人來說，同情可能是非常昂貴的。 而這只是價格管制的近期影響。

旨在保護最貧困人口的利率上限的長期影響將受到較少討論，但同樣存在問題。 換句話說，考慮對市場商品人為定價的立法的第二和第三階段影響總是有用的。

雖然我們知道次級抵押貸款借款人面臨的短期挑戰，但或許較少討論的是未來。 未能獲得信貸本質上是建立在自身之上的。 換個角度看，沒有借貸歷史是很難借到的。 這就是為什麼在早期獲得貸款如此重要的原因。 現在，踏入大門為今後獲得更多信貸奠定了基礎。

Bolen、Elliehausen 和 Miller 似乎證實了這一點。 從他們的研究中，他們發現雖然小額貸款機構提供給次級抵押貸款借款人的貸款減少了 30%，但他們的平均貸款規模卻增加了 37%。 平均貸款規模的增加表明，更多的錢被借給了那些信用記錄相對良好的人，因為那些沒有借貸記錄的人完全沒有地上信貸。 停下來想一想這意味著什麼。

利率上限不僅會導致此時此地風險最高的借款人減值。 可以說，由於價格管制使他們“從信譽不佳的來源借錢”，對他們來說更嚴重的是無法完全建立信用記錄。 圖“信譽不佳的來源”意味著在地上市場之外建立良好的信用。 對於那些需要它的人來說，利率上限不僅損害了他們本應幫助的借款人的財務狀況，因為價格管制並不僅僅將藉款推回黑市。

這是需要考慮的事情。 借來借來。 當我們能夠借款時，我們就能夠建立信用記錄，使我們在未來更有信譽。 除了借款人需要能夠在貸款階梯上邁出第一步。 這對於限制第一步的價格控制很難做到。