在英特爾公司發布災難性收益報告承認數據中心銷售額大幅下降和內部錯誤之後，預計 Advanced Micro Devices Inc. 將展示完全相反的情況。
英特爾不僅報告稱數據中心銷售額下降了 16%，至 4.6 億美元，而且首席執行官帕特·蓋爾辛格提醒分析師，他預計英特爾數據中心銷售額的增長速度將慢於整個市場。 然而，分析師平均預計 AMD 的增長將比整個市場大得多，而且這些預期似乎正在增長。
意見： 當前的困境應該歸咎於哪位英特爾 CEO？ 或者它實際上是 AMD 的 CEO？
富國銀行分析師在英特爾報告後表示，他們現在預計 AMD 的服務器 CPU 業務在第二季度可能翻一番，而他們之前預計增長 78%，並且 AMD 可以在整個數據中心市場增加 8 個百分點分享。
Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 在詳細介紹英特爾的業績時也提到了 AMD，他稱其為“我們職業生涯中見過的最糟糕的業績”，並預測 AMD“鑑於英特爾本季度的表現，將在服務器份額上摧毀它們”。
更多關於拉斯貢： 這位華爾街分析師將他的推特信息變成了“Stacy 的賣方故事”
數據中心芯片的這種性能可能有助於克服個人電腦 CPU 銷售的預期疲軟。 來自英特爾的報告， 蘋果公司。
AAPL，
+ 3.28％
還有更多人證實了人們的擔憂 個人電腦銷售的大流行熱潮已經結束, 在估計全球 PC 出貨量看到他們的 至少十年來最嚴重的季度跌幅.
Rasgon 在早些時候的一份報告中寫道：“雖然 PC CPU 出貨過剩已經開始正常化，但我們還沒有看到顯著的渠道調整來抵消庫存增加，這可能表明除了簡單的市場疲軟之外還有進一步下行的潛力。”
在 AMD 的另一個潛在成功案例中，該季度的毛利率可能會高於英特爾，後者報告第二季度令人痛苦的 44.8%。 AMD 報告第一季度毛利率為 48%，並將全年預測上調至 54%。
什麼期望/請注意:
盈利： 根據 FactSet 對 1.03 位分析師的調查，預計 AMD 的平均調整後每股收益為 63 美元，高於去年同期的每股 30 美分。 Estimize 是一個從對沖基金高管、經紀商、買方分析師和其他人那裡眾包估算的軟件平台，要求每股收益為 1.09 美元。
收入： 據 FactSet 調查的 6.53 位分析師稱，AMD 的平均收入預計將達到創紀錄的 29 億美元，高於一年前的 3.85 億美元。 這將是該公司第一次擁有 在第一次突破 6 億美元大關之後的一個季度，該公司在一個季度內實現了 5 億美元的銷售額。 AMD 高管的指導價為 6.3 億至 6.7 億美元。 Estimize 預計收入為 6.54 億美元。
這也將是 AMD 報告其新類別銷售額的第一份報告：數據中心、客戶端、遊戲和嵌入式。
股票走勢： 儘管 AMD 的收益和銷售額在過去八份季度報告中均超過華爾街預期，但其中一半報告的股價僅在第二天收高： 上個季度， 前一個季度, 在過去的這個夏天 和 當股價暴漲近 13% 時 七個季度前。
AMD 股價已牢牢處於熊市區域，較 43 月 161.91 日創下的收盤高點 29 美元下跌 6%，比 12 個月前的價格低 XNUMX%。 相比之下，PHLX 半導體指數
SOX，
+ 0.77％
較 10 個月前下跌約 12%，而標準普爾 500 指數
SPX，
+ 1.42％
下跌 7.5%，以科技股為主的納斯達克綜合指數
COMP，
+ 1.88％
已下跌近 18%。
第二季度，AMD 股價下跌 30%，SOX 指數下跌 25%，標準普爾 500 指數下跌 16%，納斯達克指數下跌 22%。
分析師在說什麼
甚至在看到英特爾令人痛苦的數字之前，分析師們就在很大程度上預測了 AMD 的強勁增長。 BMO Capital Markets 分析師 Ambrish Srivastava 對 AMD 的評級為跑贏大盤，目標價為 115 美元，他表示英特爾的執行問題甚至不符合他對 AMD 的看法。
“我們不需要英特爾錯誤地執行論文，”斯里瓦斯塔瓦說。 “我們的感覺是，憑藉公司所做的幾項關鍵架構創新，以及推出的一系列產品，使公司不僅能夠縮小差距，而且在許多情況下都能取得領先，AMD 在客戶中的信譽繼續攀升。”
英特爾盈利反應： 公司的樂觀與現實之間“如此脫節”
“雖然 AMD 的股票年初至今表現不佳，但我們認為近期基本面比目前規模更大的同行要強得多（圍繞 PC 的假設更加現實，沒有渠道填充行為，GPU 僅約 10 % 的銷售額），”Rasgon 在英特爾報告發布前的一份報告中寫道，他對 AMD 的評級為跑贏大盤，目標價為 135 美元。 “隨著英特爾的每次延遲，他們的服務器地位將在英特爾推出的支持下顯著加強，長期的故事會變得更好。”
事實上，英特爾宣布其 Sapphire Rapids 數據中心芯片再次延遲，因為生產的芯片不符合公司的質量標準。
Susquehanna Financial 分析師克里斯托弗·羅蘭（Christopher Rolland）在一份題為“財報季或告白季”的報告中表示，他預計本財報季“前景會更加疲軟，尤其是那些暴露於個人電腦、移動和消費者終端市場的前景”。 儘管 AMD 在數據中心銷售方面表現良好，但對 AMD 給予正面評級和 120 美元目標價的羅蘭指出，AMD 仍然有 78% 的收入來自手機和消費者銷售。
他說，數據中心並沒有完全脫離險境。 隨著個人電腦銷售下滑和數據中心銷售符合預期，後者的銷售也可能出現疲軟。 對於數據中心銷售，“檢查仍然有彈性，”羅蘭說，“但我們擔心前景疲軟（廣告驅動的超大規模），冒著 2H22/2023 資本支出支出的風險。”
深入： 芯片股是為空頭擠壓而準備的，還是只是進一步下跌？ 華爾街似乎不確定
由於宏觀疲軟和充滿挑戰的季度，KeyBanc 分析師 John Vihn 下調了對 AMD 的預期，他的評級為增持，目標價為 130 美元。
“鑑於以下情況，我們正在降低對 AMD 的估計：1) 遊戲 GPU 庫存過剩，我們認為該渠道的庫存時間為六個月； 2) PC 需求放緩，因為我們估計 2022 年 PC NB 出貨量將下降 14%，而 AMD 的預期為 -10%，”Vihn 說。 “我們仍然增持，因為我們仍然看到長期增長，尤其是在雲計算領域，並且清楚地看到未來兩年股價將繼續上漲。”
FactSet 調查的 38 位分析師中，22 位給予買入評級，15 位持有，125.77 位分析師給予 AMD 賣出評級，平均目標價為 XNUMX 美元。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/intels-pain-could-be-amds-gain-11659126511?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
英特爾的痛苦可能是 AMD 的收穫
在英特爾公司發布災難性收益報告承認數據中心銷售額大幅下降和內部錯誤之後，預計 Advanced Micro Devices Inc. 將展示完全相反的情況。
英特爾不僅報告稱數據中心銷售額下降了 16%，至 4.6 億美元，而且首席執行官帕特·蓋爾辛格提醒分析師，他預計英特爾數據中心銷售額的增長速度將慢於整個市場。 然而，分析師平均預計 AMD 的增長將比整個市場大得多，而且這些預期似乎正在增長。
意見： 當前的困境應該歸咎於哪位英特爾 CEO？ 或者它實際上是 AMD 的 CEO？
富國銀行分析師在英特爾報告後表示，他們現在預計 AMD 的服務器 CPU 業務在第二季度可能翻一番，而他們之前預計增長 78%，並且 AMD 可以在整個數據中心市場增加 8 個百分點分享。
Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 在詳細介紹英特爾的業績時也提到了 AMD，他稱其為“我們職業生涯中見過的最糟糕的業績”，並預測 AMD“鑑於英特爾本季度的表現，將在服務器份額上摧毀它們”。
更多關於拉斯貢： 這位華爾街分析師將他的推特信息變成了“Stacy 的賣方故事”
數據中心芯片的這種性能可能有助於克服個人電腦 CPU 銷售的預期疲軟。 來自英特爾的報告， 蘋果公司。
+ 3.28％
AAPL，
還有更多人證實了人們的擔憂 個人電腦銷售的大流行熱潮已經結束, 在估計全球 PC 出貨量看到他們的 至少十年來最嚴重的季度跌幅.
Rasgon 在早些時候的一份報告中寫道：“雖然 PC CPU 出貨過剩已經開始正常化，但我們還沒有看到顯著的渠道調整來抵消庫存增加，這可能表明除了簡單的市場疲軟之外還有進一步下行的潛力。”
在 AMD 的另一個潛在成功案例中，該季度的毛利率可能會高於英特爾，後者報告第二季度令人痛苦的 44.8%。 AMD 報告第一季度毛利率為 48%，並將全年預測上調至 54%。
什麼期望/請注意:
盈利： 根據 FactSet 對 1.03 位分析師的調查，預計 AMD 的平均調整後每股收益為 63 美元，高於去年同期的每股 30 美分。 Estimize 是一個從對沖基金高管、經紀商、買方分析師和其他人那裡眾包估算的軟件平台，要求每股收益為 1.09 美元。
收入： 據 FactSet 調查的 6.53 位分析師稱，AMD 的平均收入預計將達到創紀錄的 29 億美元，高於一年前的 3.85 億美元。 這將是該公司第一次擁有 在第一次突破 6 億美元大關之後的一個季度，該公司在一個季度內實現了 5 億美元的銷售額。 AMD 高管的指導價為 6.3 億至 6.7 億美元。 Estimize 預計收入為 6.54 億美元。
這也將是 AMD 報告其新類別銷售額的第一份報告：數據中心、客戶端、遊戲和嵌入式。
股票走勢： 儘管 AMD 的收益和銷售額在過去八份季度報告中均超過華爾街預期，但其中一半報告的股價僅在第二天收高： 上個季度， 前一個季度, 在過去的這個夏天 和 當股價暴漲近 13% 時 七個季度前。
AMD 股價已牢牢處於熊市區域，較 43 月 161.91 日創下的收盤高點 29 美元下跌 6%，比 12 個月前的價格低 XNUMX%。 相比之下，PHLX 半導體指數
+ 0.77％
+ 1.42％
+ 1.88％
SOX，
較 10 個月前下跌約 12%，而標準普爾 500 指數
SPX，
下跌 7.5%，以科技股為主的納斯達克綜合指數
COMP，
已下跌近 18%。
第二季度，AMD 股價下跌 30%，SOX 指數下跌 25%，標準普爾 500 指數下跌 16%，納斯達克指數下跌 22%。
分析師在說什麼
甚至在看到英特爾令人痛苦的數字之前，分析師們就在很大程度上預測了 AMD 的強勁增長。 BMO Capital Markets 分析師 Ambrish Srivastava 對 AMD 的評級為跑贏大盤，目標價為 115 美元，他表示英特爾的執行問題甚至不符合他對 AMD 的看法。
“我們不需要英特爾錯誤地執行論文，”斯里瓦斯塔瓦說。 “我們的感覺是，憑藉公司所做的幾項關鍵架構創新，以及推出的一系列產品，使公司不僅能夠縮小差距，而且在許多情況下都能取得領先，AMD 在客戶中的信譽繼續攀升。”
英特爾盈利反應： 公司的樂觀與現實之間“如此脫節”
“雖然 AMD 的股票年初至今表現不佳，但我們認為近期基本面比目前規模更大的同行要強得多（圍繞 PC 的假設更加現實，沒有渠道填充行為，GPU 僅約 10 % 的銷售額），”Rasgon 在英特爾報告發布前的一份報告中寫道，他對 AMD 的評級為跑贏大盤，目標價為 135 美元。 “隨著英特爾的每次延遲，他們的服務器地位將在英特爾推出的支持下顯著加強，長期的故事會變得更好。”
事實上，英特爾宣布其 Sapphire Rapids 數據中心芯片再次延遲，因為生產的芯片不符合公司的質量標準。
Susquehanna Financial 分析師克里斯托弗·羅蘭（Christopher Rolland）在一份題為“財報季或告白季”的報告中表示，他預計本財報季“前景會更加疲軟，尤其是那些暴露於個人電腦、移動和消費者終端市場的前景”。 儘管 AMD 在數據中心銷售方面表現良好，但對 AMD 給予正面評級和 120 美元目標價的羅蘭指出，AMD 仍然有 78% 的收入來自手機和消費者銷售。
他說，數據中心並沒有完全脫離險境。 隨著個人電腦銷售下滑和數據中心銷售符合預期，後者的銷售也可能出現疲軟。 對於數據中心銷售，“檢查仍然有彈性，”羅蘭說，“但我們擔心前景疲軟（廣告驅動的超大規模），冒著 2H22/2023 資本支出支出的風險。”
深入： 芯片股是為空頭擠壓而準備的，還是只是進一步下跌？ 華爾街似乎不確定
由於宏觀疲軟和充滿挑戰的季度，KeyBanc 分析師 John Vihn 下調了對 AMD 的預期，他的評級為增持，目標價為 130 美元。
“鑑於以下情況，我們正在降低對 AMD 的估計：1) 遊戲 GPU 庫存過剩，我們認為該渠道的庫存時間為六個月； 2) PC 需求放緩，因為我們估計 2022 年 PC NB 出貨量將下降 14%，而 AMD 的預期為 -10%，”Vihn 說。 “我們仍然增持，因為我們仍然看到長期增長，尤其是在雲計算領域，並且清楚地看到未來兩年股價將繼續上漲。”
FactSet 調查的 38 位分析師中，22 位給予買入評級，15 位持有，125.77 位分析師給予 AMD 賣出評級，平均目標價為 XNUMX 美元。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/intels-pain-could-be-amds-gain-11659126511?siteid=yhoof2&yptr=yahoo