通貨膨脹是炙手可熱的。 如何保護您的投資組合併增加收入。

在升級之前，美國銀行全球研究部的賈里德伍德德說，研究委員會並沒有降低股息，而是認為“有更好的地方可以讓新資本發揮作用。”

“今天，我們處於週期的中後期，美聯儲可能會加息，[並且]我們可能會看到通脹持續的時間比人們想像的要長，”領導研究委員會的伍達德說。 “例如，在高通脹和利率上升的時期，成長型股票就不是你的朋友。”

在 11 月 1950 日的研究報告中，伍達德寫道，“自 1970 年以來，股息增長一直超過通脹”，即使在通脹飆升的時期，就像 1980 年代和 XNUMX 年代那樣。

“有了股息 ETF，”他說，“你會得到報酬，而且你的股息會隨著時間的推移而增長，並超過通貨膨脹。”

與美國銀行的電話分開， “巴倫周刊” 民政事務總署

晨星

編制這些 ETF 的清單，並在附表中列出了截至 10 月 31 日按資產管理的 XNUMX 只最大的 ETF。

根據這些基金的淨流入，投資者在適當的時候對股息 ETF 大加讚賞。 根據晨星的數據，去年股息 ETF 估計淨流入近 49 億美元，高於一年前的約 8 億美元。

31億美元

施瓦布美國股息股票
據晨星（Morningstar）稱，ETF（股票代碼：SCHD）去年的淨現金收入接近 10 億美元，超過任何其他股息 ETF。 表中列出的所有基金去年都有淨流入，但程度不同。

儘管有很多股息 ETF 可供選擇，但投資者需要做好功課。

“首先，重要的是要認識到，沒有兩隻股息 ETF 是一樣的，”晨星全球 ETF 研究主管 Ben Johnson 說。 “深入研究細節非常重要，特別是這些基金指數方法中概述的細節。”

約翰遜說，投資者應該檢查的事項包括基金從股票池中提取的股票，如何從該池中選擇這些股票，如何對持股進行加權，以及如何重新平衡指數。

儘管如此，傳統上，股息上漲一直是對通脹的有效對沖，而股息 ETF 的費用比率相對較低，是有道理的。

標普500指數
根據美國銀行全球研究部的數據，每股股息和每股收益在歷史上一直保持同步，前者平均每年增長 7.7%，而後者自 6.9 年以來增長 1946%。 自 5.6 年以來，股息以每年 1950% 的速度增長，高於通貨膨脹率的 3.5%。

從廣義上講，股息 ETF 往往分為兩類：一類是尋找高收益股票，另一類是強調股息增長的股票。

在最大的股息 ETF 中，“投資者普遍表現出對增長者的偏好——對於那些希望擁有具有支付和增長股息歷史並且可能會繼續這樣做的股票的 ETF，”約翰遜說。

截至 70 月 31 日，資產規模約為 XNUMX 億美元，

先鋒紅利升值
ETF (VIG) 是該組中最大的基金。 它旨在跟踪標準普爾股息增長指數的表現。

該基金截至2021年底的主要持股包括

Microsoft微軟

(MSFT)，該公司的收益率相對較低，僅為 0.8%，但近年來股息增長幅度約為兩位數；

聯合健康集團

(UNH)，收益率為 1.2%；

強生公司

(JNJ), 2.5%; 和

家得寶（Home Depot）

(高清), 1.8%。 UnitedHealth 和 Home Depot 去年也實現了兩位數的股息增長，而強生公司的股息增長約為 5%。

與此相反，

先鋒高股息收益率
ETF (VYM) 尋求追踪富時高股息收益率指數。 根據該基金的招股說明書摘要，它由“支付股息通常高於平均水平”的股票組成，但它確實試圖通過尋找更高質量的公司來部分減輕高收益股票的固有風險。

據晨星稱，該基金的 12 個月收益率為 2.78%，遠高於 Vanguard Dividend Appreciation ETF 的 1.67%。 儘管這兩家 Vanguard 基金采取了不同的方法，但它們最近的主要持股有一些重疊，包括

摩根大通

(JPM)、家得寶和強生公司。

Woodard 指出，這些 ETF 的行業權重可能存在顯著差異。 例如，Schwab US Dividend Equity ETF 的最大行業權重是金融和信息技術，截至 20 月 31 日，兩者的比重均超過 XNUMX%。相比之下，

SPDR標準普爾股息

ETF (SDY) 的最低權重是技術，為 3%； 最大的是消費必需品（16.43%），其次是工業品（15.21%）。

股息 ETF 策略並非萬無一失。 美國銀行指出，公司有可能在圍繞新冠肺炎的不確定性上升、持續的通脹壓力以及美聯儲加息對增長前景的影響的情況下保留其“現金緩衝”作為可能的不利因素。

伍達德說，儘管如此，這些基金在這種環境下還是很有意義的，同時提醒投資者進行盡職調查：“這真的值得深入研究。”

寫 勞倫斯·施特勞斯（Lawrence C. [電子郵件保護]