影響力投資基金經理將農業食品投資轉變為“正念”實踐

越南禪宗僧侶Thích Nhất Hạnh (1926-2022) 是正念飲食的倡導者和導師，他曾說：「當充分練習時，正念飲食會將一頓簡單的飯菜變成一種精神體驗，讓我們對所有發生過的事情產生深刻的欣賞。深入了解我們餐桌上的食物、我們自身的健康以及地球健康之間的關係。”

食品業的現代工業實踐導致了各種社會、經濟和政治問題，以及透過不可持續的用水和水污染、溫室氣體排放、環境污染物、污染物以及透過食品等自然資源的消耗而造成的環境退化。僅廢物每年就產生 3.3 億噸二氧化碳——消費者和投資者開始認識到，在糧食和農業上投入的資金可以幫助解決當今世界的許多問題，也可以使這些問題長期存在。

擁有40 年歷史的基什內爾集團(Kirchner Group) 是一家傳統的商業銀行和精品諮詢公司，其私人資產和基金優化部門基什內爾資產管理公司(Kirchner Asset Management) 專門管理表現不佳和瀕臨破產的創投與私募股權基金 高度集中 在農業食品業務領域，正在使用 Mindful Food 的概念來指導其投資組合公司的支持，以符合基什內爾被稱為「基什內爾影響模型」的有意識的投資精神。

基什內爾集團董事總經理兼影響力活動聯席主管布萊爾·基什內爾(Blair Kirchner) 表示，基什內爾影響力模型指的是基什內爾的“賺取和回報”方法，“反映了基什內爾的價值觀以及在整個行業中創造價值和促進價值相結合的富有同情心的文化”。它的所有活動：商業、慈善和影響力。”

「在我們看來，每個企業都可以改進，每個企業都應該改善世界，」基什內爾說。

制定 Mindful Food 策略的 Kirchner 資產管理公司總裁 Tim Lee 解釋說，雖然 Kirchner 影響模型在 Kirchner 集團運營的所有行業集團中都有相同的目標，但 Mindful Food 的實施是針對糧食和農業量身定制的。基什內爾在該行業擁有特別強大的領域專業知識和業績記錄（另一個是健康與生命科學）。

「Mindful Food 的目標是主動提高具有積極社會影響潛力的食品和農業公司商業成功的幾率，」Lee 解釋道。 「透過這種方法，我們使用結構化的方法，在從啟動到退出的每個階段為食品和農業公司（及其利益相關者）提供支持和增值。”

Kirchner 在與農業企業的合作中應用了Mindful Food 的概念，其中包括內布拉斯加州阿靈頓的Dehy Alfalfa Mills（一家領先的苜蓿原料供應商），以及與中東紅海農場(Red Sea Farms) 的合作，該公司專注於將鹹水養殖研究商業化。基什內爾食品獎學金是一項由大學生主導的影響力投資項目，透過資本分配培訓尋找、資助和幫助有前途的具有社會責任感的農業企業，同時提供學生投資資本池的自由裁量權。

基什內爾食品獎學金目前在墨西哥、中美洲和美國開展業務，最近與食品與農業研究基金會(FFAR)、洛克菲勒基金會和巴勒斯合作，為歷史悠久的黑人學院和大學(HBCU) 推出了第一屆隊列。 Wellcome 基金旨在支持未來農業金融家的發展，並為行業的多樣性和包容性做出貢獻，目前正與佛羅裡達農工大學、摩根州立大學和澤維爾大學的研究員合作。

我最近採訪了蒂姆·李（Tim Lee）和布萊爾·基什內爾（Blair Kirchner），以了解有關正念食品的更多資訊。

達芙妮·尤因·週： 提姆，您能告訴我正念食品的方法如何比基什內爾影響模型更專業嗎？

提姆李： 正念食品的第一步是抵制這樣的想法：“如果你建造了它，他們就會來”，或者任何好的解決方案都會轉化為成功的企業。 雖然這適用於每個商業企業，但我們發現糧食和農業領域的誘惑尤其強烈，可能是因為有數十億人口需要養活，未來還會有更多人口。

諷刺的是，食品和農業的龐大規模和全球性使得適當的商業規劃比大多數其他行業更棘手。 複雜性的來源範圍廣泛，從規模（沒有一個是虛擬的，所有這些都涉及物理），到供應鏈（其中沒有人的位置是固定的），到競爭（曾經是本地的，現在日益全球化） ，到分銷（沒有其他工業部門產生了更多的中間人）、政府（除了貿易政策和稅收之外，還有大量的法規）、消費者口味（飲食和代際偏好的轉變）、科學、自然和永續發展（我們生產和消費的食物與其他國家截然不同）我們的祖先；對我們的後代來說，這必然是相同的），僅舉幾例。

正念食品的下一個更持久的階段涉及對計劃的頻繁重新評估，並在衡量和糾正財務結果時保持高度警惕。 

換句話說，與大多數其他企業相比，食品和農業公司幾乎總是有更多的事情要做，需要克服更多的困難，而資金卻更少！ 因此，資本效率在基什內爾影響模型的正念食品分支中佔據重要地位。   

一旦成功實施，Mindful Food 不僅可以幫助有影響力的企業避免夭折，還可以優化其解決重要全球問題的影響力。

達芙妮·尤因·週： 布萊爾，基什內爾食品聯誼會如何與正念食品的概念連結？

布萊爾·基什內爾： 基什內爾食品聯誼會利用了我們團隊的核心原則和正念食品概念。

該計劃認為，雖然影響力投資資本的數額持續增長，但服務欠缺地區和社區的早期企業家獲得該資本的機會卻沒有增加。 為了改善這一點，需要特定於生態系統的投資資源和本土影響力資本分配者團隊，將資金和商業資源推向最需要的領域，甚至可以說是一種「謹慎的方法」。 為此目的組成、培訓和授權多元化的學生投資團隊是基什內爾獎學金的核心使命。

該計畫始終以糧食安全為主題，因為學生們希望尋找營利性、可持續發展的企業，這些企業致力於以某種方式應對糧食安全挑戰，並執行投資決策的酌情權。

當我們在 2014 年啟動該計劃時，我們看到需要改善早期股權資本在服務不足的市場（特別是農業和食品領域）的分配方式。 我們也看到需要更多裝備精良、人脈廣泛的「本地」天使影響力投資者團隊。 為此，我們集中精力發展由目標驅動的大學生組成的團隊，他們渴望重新思考營利企業在經濟發展中的作用。 他們沒有讓人失望。 由於他們的聰明才智和努力，積極的變化正在發生，並且該計劃對全球影響力運動的獨特貢獻的認可度不斷提高。

該計劃投資於解決當地糧食生產、健康、營養、糧食獲取和土壤健康等問題的公司，而我們的影響基金會持有獎學金投資，作為積極主動的投資者，為其投資組合公司提供支持，以實現以下目標：幫助他們發展和改善運營，以促進進一步的投資和影響。

達芙妮·尤因·週： 提姆和布萊爾，你們能告訴我一項對你們來說特別突出的與食物相關的創新或冒險嗎？

布萊爾·基什內爾： 我們的獎學金計劃的一個很好的例子是 Kuli Kuli，它由一位出色的首席執行官麗莎·柯蒂斯 (Lisa Curtis) 負責管理。 Kuli Kuli 創造可持續的超級食物零食和天然活力辣木粉，改善女性和地球的健康和營養。

作為經過認證的共益企業，Kuli Kuli 滿足環境績效和公共透明度的高標準，並直接與小型家庭農民和婦女合作社合作，幫助他們擴大業務並進入美國市場。 辣木通常由女性種植和加工，這對於希望補充家庭收入的女性小農來說是一種極好的作物。 透過提供持續的技術援助和靈活的付款條件，他們為我們的供應商合作夥伴釋放了美國市場的力量。

自 2015 年我們首次投資以來，Lisa 的堅韌和謹慎的業務態度為她的公司創造了令人難以置信的成長，並產生了重大影響，為 Moringa Farmers 創造了 5.2 萬美元的收入。 該公司已為超過 3200 名女性和家庭農民提供支持，並種植或保存了超過 24 萬棵辣木樹。

該公司還獲得了 Kellogg 和 Griffith Foods 等策略投資者以及 S2G Ventures 等領先農業投資者的投資。

提姆李： Kirchner Asset Management 的一個例子是對 Sol Cuisine 的投資組合，Sol Cuisine 是加拿大植物蛋白替代品領域的先驅。 其創辦人 Dror Balshine 比大多數人更早看到了無肉生活的好處，並於 1997 年創辦了這家公司，比 Beyond Meat 和 Impossible Foods 早了十多年。

^{（上面的影片是 Dror Balshine 演唱他的植物情歌 Cauli（你是我最喜歡的花）}

從影響力的角度來看，像 Sol Cuisine 這樣的公司至關重要。 植物性肉類的創新可以在解決重大環境問題（氣候變遷、生物多樣性、棲息地喪失、動物福利）和在世界各地推廣更健康的食品替代品方面發揮重要作用。

Sol Cuisine 向我們的團隊展示了特別強大的潛力，因為 Dror 頑強地堅持在不犧牲口味、品種和體驗的情況下生產該類別中最健康的產品。 多年來，Sol Cuisine 在研發和工藝創新方面投入了大量資金，開發了一系列廣泛的菜單項目，其範圍遠遠超出了漢堡肉餅的範圍，這些菜單項目在營養成分、品質和口味的盲味測試中排名高於競爭對手。

但儘管 Sol Cuisine 前景廣闊、潛力巨大，但它也未能倖免於食品業的財務現實。 利潤微薄和缺乏融資造成了惡性循環，Sol Cuisine 與更新、更大的企業競爭的能力逐漸減弱。

Kirchner Asset Management 於 2019 年介入，擔任主要投資者和董事會董事。 透過「正念食品」方法，我們與 Dror 及其團隊合作，對業務計劃的關鍵方面進行了優化和重新定位，充分利用了手頭上的有限資本。 兩年之內，營收從零成長變為複合年增長率超過 2%，利潤率大幅提高，獲得資本也變得更加容易。 

這趟旅程的一個重要部分是增強管理團隊和董事會的多元化和包容性。 從戰略上講，董事會發展成為以業內才華橫溢、能幹的女性為多數的董事會。 

隨著一家世界級公司的所有部分最終以謹慎的方式整合在一起，Sol Cuisine 被收購幾乎是合乎邏輯的。 事實上，事情就是這樣發生的，食品加工巨頭 ADM 和 Marfrig 創建的跨國合資企業 PlantPlus Foods 於 100 年 2022 月以 XNUMX 億美元收購了該業務。

正念食品方法的美妙之處在於，它最終也能為投資者帶來豐厚的財務成果。