I Bonds 的人氣飆升，現在您的投資組合又多了一個抗通脹的選擇

系列 I 儲蓄債券有 以非常有限的風險提供高收益 因為政府支付的利率與 CPI 通脹率相匹配。 您仍然可以在 28 月 XNUMX 日之前 在這些 I 債券上獲得 9.62% 的利率 來自財政部直接網站。

然而，不幸的是，這種收益不會持久。 由於當前預測的通脹略有下降，預計收益率將很快下降至 6% 左右。 由於迄今為止大多數主要資產類別在 2022 年下跌，這些 I 債券因其高收益和低風險而對投資者俱有吸引力是可以理解的。

然而，更廣泛的市場已經發生了變化。 現在，由於 2022 年債券價格大幅波動，國庫通脹保護證券 (TIPS) 目前提出支付 額外費用 在未來幾年的通貨膨脹率之上。

I 債券提供與通貨膨脹率相匹配的價格，但 TIPS 可能會設置得更好，目前提供高於美國通貨膨脹率的溢價。 I 債券沒有改變，但債券市場的其餘部分發生了相當大的變化。 評估您的投資選擇可能是有意義的。

TIPS

在 撰寫本文時 5 年 TIPS 提供支付通貨膨脹率和另外 1.8% 的費用 那個。 當然，這個比率是由每天的市場變化決定的。

這是怎麼發生的？ 好吧，TIPS 是交易債券，其價格由市場設定。 這與 I 系列債券形成鮮明對比，政府有一套規則使 I 債券的利息支付能夠跟隨通貨膨脹率並保持價格不變。

2022 年初，TIPS 的交易水平意味著他們將支付 1.3% 下面 通貨膨脹率。 回想起來，與大多數債券市場一樣，隨著通脹飆升，這些收益率並沒有太誘人。

價格變動

現在 TIPS 價格已經發生了顯著變化，與過去和未來可能的大部分固定收益市場一樣 美聯儲加息，並且投資者可能期望從 TIPS 獲得高於美國通脹率的溢價。

我們必須回到 2008 年才能發現 TIPS 提供的溢價水平高於通貨膨脹率。 目前的收益率並不是歷史最高水平，但遠高於我們在過去十年中看到的收益率。

差異

仍然需要注意的是，I Bonds 和 TIPS 是完全不同的。 TIPS 是市場交易債券，因此它們的價格可以而且確實會有所不同。 TIPS 價格波動可能很大且不可預測，正如我們在 2022 年看到的那樣，許多 TIPS 基金年初至今下跌了兩位數，儘管 2022 年對債券來說是非常糟糕的一年。 好消息是，2022 年 TIPS 的普遍拋售正是使 TIPS 現在能夠提供高於通脹率的原因。

因此，TIPS 的進一步拋售是可能的。 這會產生風險。 相比之下，I 債券的風險較小，僅與通貨膨脹率相匹配，而價格變化不會影響您的回報。 I Bonds 的戲劇性可能較小，但展望未來，這也可能意味著未來幾年的回報率較低。

購買限制

TIPS 的購買限制與 I Bonds 不同，債券的結構也存在其他差異，例如稅收待遇和持有期。

作為市場交易債券，TIPS 比 I Bonds 為投資者承擔更大的風險。 然而，值得注意的是，如果當前價格保持穩定，5 年期 TIPS 現在可能比 I Bonds 的 1.8 年期回報率高出 5%。 I 債券是對沖通脹的絕佳選擇，而且現在可能仍然如此，但債券市場的變化正在為投資者提供更多可供考慮的選擇。