如何防止下一次學生貸款危機

拜登總統的學生貸款取消計劃和擴大基於收入的還款計劃打破了聯邦學生貸款是一項財政上可持續計劃的任何假設。 貸款已經虧損 一美元10美分平均而言，在總統採取行動之前 增加了 1 萬億美元 以他們的成本。 展望未來，許多學生將償還 他們藉的一半 或更少。 所有這些都將鼓勵學校提高價格以獲取新的補貼。

貸款減免的諷刺之處在於其支持者對高等教育的含蓄承認：這並不總是值得的。 如果大學提供了可靠的財務回報，就不需要這些新的補貼； 借款人將能夠用利息償還貸款。 但實際上，許多學生沒有畢業，而另一些學生則發現他們的學位在勞動力市場上沒有什麼價值。 考慮到學費、離開勞動力的時間和未完成的風險，28% 的學士學位 不要辯解 費用。

為了學生和納稅人，國會迫切需要解決未來的聯邦貸款問題。 它應該確保貸款只用於有學生畢業記錄並為他們提供獲得好工作和償還債務所需的技能的項目。 否則，幾年後我們將 回到我們開始的地方：更多的學生貸款未償還，更多的人呼籲寬恕。

讓大學對未付的學生貸款負責

An 有效的問責制 將有多個組件。 首先，聯邦政府應該要求大學分擔學生貸款拖欠的風險。 高等教育的經濟價值與學生償還貸款的速度密切相關，原因很簡單，當學費較低且畢業後收入較高時，學生貸款更易於管理。 學生貸款風險分擔為學校降低價格和提高收入創造了動力。

具體來說，當學生無法完全償還貸款時，大學應支付相當於未付貸款餘額百分比的罰款。 當貸款結果更差時，罰款評估應逐漸提高。

如果借款人在貸款方面取得了進展，但不足以完全償還，大學應該支付小額罰款，足以激勵改善，但不會造成財務損失。

但是，當借款人甚至無法支付貸款利息時，他們的學校應該支付更高的罰款——高到足以讓大學領導質疑繼續利用聯邦學生貸款是否值得。 理想情況下，大學將自願從聯邦貸款中撤回質量最低的課程，並將資源轉移到為學生帶來更好成果的課程上。

要求大學保證風險分擔付款

學生貸款風險分擔的一個挑戰是政府發放貸款和衡量貸款償還結果之間的時間差。 理想情況下，風險分擔會鼓勵大學在評估第一次處罰之前努力改善結果，但長時間的滯後削弱了這種激勵。 因此，希望參與聯邦貸款的大學應提供財務擔保，以確保實際支付風險分擔罰款。

學校可以通過多種方式滿足這種財務保證。 首先，教育部可以保留一部分學生貸款資金，直到結果實現。 如果一所大學欠分擔風險的罰款，這些罰款將直接來自貸款的未支付部分。 從本質上講，大學在產生納稅人期望的高等教育投資成果之前不會獲得全額報酬。

一些學校會反對他們需要預先提供所有學生貸款資金來提供高質量的教育。 如果一所大學確信其課程不會導致分擔風險的處罰，它應該讓第三方金融機構相信這一事實。 如果第三方同意保證學院未來可能遭受的任何風險分擔處罰，那麼學校可能會提前收到全額貸款支付。 第三方擔保將保護納稅人的投資，並提供一些額外的市場紀律來支持大學取得良好的成績。

獎勵以低價提供高質量的學校

政府不應該簡單地懲罰大學的不良成績； 它還應該獎勵那些以負擔得起的價格為學生提供向上流動性的學校。 為此，政策制定者應使用通過風險分擔處罰籌集的資金來增加聯邦佩爾助學金，以資助那些收取適度學費並為中產階級提供可靠門票的學生。

對於畢業生收入中位數與學費之比較高的項目，聯邦政府可以選擇性地提高佩爾助學金的上限。 這將鼓勵學校招收更多高價值學習領域的學生，例如護理和計算機科學。 此外，逐步取消對收取高額學費的機構的額外佩爾助學金資金將阻止學校提高價格以獲取額外援助，因為 經常發生 。

為中低收入大學生提供經濟援助的佩爾助學金計劃是提供這種基於成果的資金的理想工具。 只有招收更多有資格獲得佩爾助學金的學生——即低收入學生，機構才會獲得額外的佩爾助學金資助。

推進問責制

國會有機會在失控的取消將其推離財政軌道之前改革學生貸款計劃。 前進的最佳途徑是實施學生貸款風險分擔，要求大學保證支付罰款，並利用收入來增加高回報項目的佩爾助學金。 這將保護學生免受不良結果的影響，並獎勵為學生提供良好服務的大學。 但時間在流逝：政策制定者需要迅速採取行動，以便在下一次學生貸款危機發生之前阻止它。