如何讓藍籌股付給你 6% 到 7%

“美國的退休基金”看起來非常不穩定。 收入投資者應考慮用這些被低估的收益率高達 500% 的基金來取代過度持有的標準普爾 7.5 指數基金。

標準普爾 500 指數在 2022 年開局之際就遭遇了挫折，在今年不到一個月的時間裡就面臨著調整（即下跌 10% 或更多）。

如果您已經退休或正在考慮退休，這些缺點的代價將是高昂的。 他們可以在幾次糟糕的交易時段中抹掉多年的努力。

這就是為什麼我們關注現金流的逆向投資者反而傾向於“優先”股票。 這些是標準普爾 500 指數中同一藍籌公司發行的特殊類別股票。但不是支付 1% 或 2% 的股息， 這些優先股的收益率為 6% 至 7%.

我首選的退休策略

讓我們使用煩惱 富國銀行（WFC） 作為我們的例子。 這家大型銀行將80 年的派息痛苦地削減了2020%，從51 美分降至區區10 美分。20 年加息後，現在的派息為2021 美分，但即便如此，這家曾經引以為傲的藍籌股派息者也只提供了微薄的股息。收益率1.5%。

但看，這是富國銀行的股息收益率 普通股.

如果我告訴你同一家公司向某些其他股東支付的金額是該公司的 5 倍怎麼辦？

我所說的 7.5% 是富國銀行一系列“優先股”的收益率。 這些所謂的股票債券混合體有一點 A 列，一點 B 列。它們與股票相似，因為它們在交易所交易，並且代表公司的一小部分所有權。 但它們就像債券一樣，通常以票面價值進行交易，而且它們的“股息”實際上更接近債券的固定息票支付。

他們也有一些非常酷的品質：

• “偏愛”： 通常情況下，優先股股息必須在普通股股息之前支付，這可以在公司經歷財務困難時提供一點保護，防止股息被削減或暫停。
• “累積”股息： 在某些情況下，如果公司因任何原因錯過了優先股股息支付，則必須在向普通股股東支付收入之前向優先股所有者支付錯過的股息。
• 產量巨大。 大多數優先基金的收益率是目前大盤的數倍。 以富國銀行 L 系列優先股為例，其收益率高達 7.5%，是標準普爾 5 指數 500% 收益率的 1.5 倍多！ 大多數首選基金將發放 4% 至 7% 之間的獎金。

當輪子退出市場時，優先股提供了急需的穩定性和高收入，就像我們最近看到的那樣。

但並非所有優先基金都是平等的。 我們可以增加我們的利潤 和 通過回顧主流 ETF 來了解我們的支出情況。 讓我們跳過這些偽裝者，看看股息高達 7.5%。

香草ETF： iShares 優先和收益證券 ETF (PFF)
PFF

產量： 4.2%

iShares 優先和收益證券 ETF (PFF) 是優先股領域最知名的公司，目前資產略低於 20 億美元。 當然，部分原因只是因為我們已經參與這個遊戲太久了——該基金早在 2007 年就推出了。另一部分是 PFF 以相當合理的價格提供了易於理解的相當利基資產類別的投資。價格（每年0.46%）。 該 ETF 持有 500 股不同的優先股，主要是金融行業股票，例如 美國銀行（BAC） 和 花旗集團（C），還有工業和公用事業。

逆勢操作：First Trust 中期優先及收益基金 (FPF)

產量： 6.7%

PFF 的問題在於，它是一種簡單的指數基金，只能按照計算機的指示行事。 相反，我喜歡 CEF 的一點是，他們的人力經理仍然擁有自主權，能夠搶購價格合理的優先股，並避免定價過高的優先股，同時專注於某些利基市場。

採取 First Trust 中期優先及收益基金 (FPF)，投資期限為三到八年的優先股。 事實是，雖然在談論債券時，久期很常見，但優先股卻並非如此，因為大多數優先股都是永久的，沒有到期日。 這裡的想法是降低利率風險，這通常意味著您將接受較低的收入，但在這種情況下，您將 PFF 打得精疲力竭，因為該基金的債務槓桿約為 30% 左右，這使得您可以FPF 將加大部分賭注。

結果？ 稍微“搖擺”一點，但隨著時間的推移，通常會有更好的回報。

香草ETF： 景順金融優先ETF (PGF)

產量： 4.5%

所以，PFF 沒什麼值得大書特書的。 有點味道的 ETF 怎麼樣，比如 景順金融優先ETF (PGF)?

大多數優先股基金都大量投資銀行股和保險公司股票； 通常，金融股是最大的板塊。 但 PGF 將這一想法付諸實踐，追踪的指數必須將至少 90% 的資產投資於美國金融優先股。 這個由 100 多只優先股組成的緊湊投資組合中包含以下股票： 摩根大通 (JPM) 和 PNC 金融 (PNC)，鑑於金融股在 2022 年受到青睞的行業地位，它不僅能帶來不錯的收益率，而且可能實現適度的價格上漲。

只是不要期望太多。 從長遠來看，PGF 是比 PFF 更好的基金，但歸根結底，它們是非常相似的動物。

逆勢操作：JH 溢價股息基金 (PDT) 

產量： 7.5%

如果你真的想要一些不一樣的東西 JH 溢價股息基金 (PDT) 在這方面提供了幫助，並且帶來了成果。

這種微型收入投資組合結合了優先股和普通股利股票，提供了一個非常高收益的解決方案，該解決方案是多元化的，並且比典型的優先基金具有更好的上行升值潛力。

PDT 持有的股票並不多，目前僅持有 105 只，而且由於 34% 的債務槓桿，它更加集中了這些押注。 此外，集中度最高的行業並非金融行業，其資產佔比仍高達近 30%； 它是公用事業，按普通股和優先股計算，公用事業股僅占基金的一半以上。 主要持股包括 下一代能源（NEE） 和 多米尼恩能源 (D) 優先，以及 威廉姆斯公司 (WMB) 和富國銀行公地。

因此，PDT 的波動性顯然更大，但請記住：您基本上是將防禦性藍籌股與高收益債券類資產結合起來。

香草ETF： Global X 美國優先 ETF (PFFD)
PFFD

產量： 4.8%

如果你想對柵欄進行相對擺動，你可以跳進柵欄 Global X 美國優先 ETF (PFFD)是一家於 2017 年成立的年輕基金。

PFFD 是收益率最高的優先 ETF 之一，目前收益率接近 5%，而且相當便宜，年費為 0.23%。 信貸質量良好，超過一半的投資組合被評為投資級，因此它不會試圖產生巨大的收益。

逆勢操作：Flaherty & Crumrine 總回報基金 (FLC)

產量： 7.3%

當然有接近5%的，還有超過7%的，還有 Flaherty & Crumrine 總回報基金 (FLC) 提供後者。 即使是收益率範圍高端的 ETF 也無法超過平均 CEF，而且它肯定無法在多種方面擊敗 FLC。

FLC 是另一個混​​合投資組合。 Flaherty & Crumrine 是一家優先股專家，這只封閉式基金主要堅持該公司的優勢。 通常，大約 60%-75% 的資產將投資於優先股，其餘資產專門用於債務以及“或有資本證券”。 根據 F&C：

或有資本證券或“CoCos”。 具有與優先股和其他創收證券相似的特徵，但還包括“損失吸收”或強制轉換條款，使證券更像股權。

高達 34% 的槓桿率和比一般首選基金略低的信用質量使得 FLC 的發展之路有些坎坷。 但從長遠來看，巨大的收入差異和主動管理的優勢應該意味著該 CEF 的表現將持續出色。

Brett Owens是的首席投資策略師 逆勢觀。 有關更出色的收入建議，請免費獲得他的最新特別報告： 您的提前退休投資組合：巨額股息——每月——永遠。

披露：無