如何找到最佳風格的共同基金 1Q23

隨著可供選擇的聽起來相似的共同基金列表不斷增加，找到最好的是一項越來越困難的任務。 投資者如何改變遊戲規則以改變對他們有利的可能性？

不要相信共同基金標籤

至少有 886 種不同的全上限價值共同基金，以及至少 5,439 種跨十二種風格的共同基金。 投資者是否需要平均每種款式有 453 個以上的選擇？ 共同基金有何不同？

那些 886 All Cap Value 共同基金非常不同。 由於持有 16 至 937 隻股票，其中許多全資本價值共同基金擁有截然不同的投資組合，具有不同的風險狀況和業績前景。

任何其他風格的共同基金也是如此，因為每種基金都提供了非常不同的好股和壞股組合。 大盤價值在選股中排名第一。 小型股增長排名最後。

避免分析癱瘓

我認為大量風格共同基金對投資者的傷害大於它的幫助。 手動對每隻基金進行深入分析根本不是一個現實的選擇，使投資者面臨分析不足和錯失盈利機會的風險。 以適當的勤奮分析共同基金比分析股票要困難得多，因為這意味著分析每個共同基金中的所有股票。 如上所述，一隻共同基金可以有多達 937 隻股票或更多。

圖 1 顯示了每種風格的頂級共同基金。

圖 1：每種風格的最佳共同基金

* 最佳共同基金不包括因流動性不足而 TNA 低於 100 億美元的基金

在圖1的共同基金中，羅伊斯小型股特別股票基金（RSEIX）排名第一，德意志DWS CROCI美國基金（DCURX）排名第二，軒尼詩基石大型成長基金（HILGX）排名第三。 霍奇斯基金 (HDPMX) 排名最後。

如何避免“內在的危險”

為什麼在購買之前需要了解共同基金的持有量？

您需要確定您沒有購買可能會爆倉的基金。 購買基金而不分析其持股情況就像購買股票而不分析其業務和財務狀況一樣。 如果持有不良股票，那麼無論基金多麼便宜，共同基金的業績都會很差。

基金持股表現 – 費用 = 基金表現

如果只有投資者可以找到其持有評級的基金

Royce Small Cap Special Equity Fund (RSEIX) 不僅是評級最高的 Small Cap Blend 共同基金，而且在我公司涵蓋的 5,439 只風格共同基金中也是總體排名最高的風格共同基金。

圖 1 中表現最差的共同基金是 Hodges Fund (HDPMX)，它的評級仍然具有吸引力。

披露：David Trainer、Kyle Guske II、Matt Shuler 和 Italo Mendonça 不會因撰寫任何特定股票、風格或主題而獲得報酬。