市場是如何弄錯的

2022 年標誌著新的“加密貨幣冬天”的開始，知名公司全面倒閉，數字貨幣價格暴跌。 今年發生的事件令許多投資者感到意外，並使預測比特幣價格的任務變得更加困難。

加密貨幣市場充斥著專家們對比特幣下一步走向的狂熱呼聲。 他們通常是積極的，儘管一些人正確地預測加密貨幣將跌至每枚硬幣 20,000 美元以下。

但許多市場觀察人士對一直以來的情況措手不及 加密貨幣動蕩的一年, 備受矚目的公司和項目失敗給整個行業帶來了衝擊波。

它始於 XNUMX 月 terraUSD 或 UST 的崩潰，這是一種算法穩定幣，本應與 美元. 它的失敗打垮了 terraUSD 的姊妹代幣 luna，並打擊了接觸這兩種加密貨幣的公司。

看好加密貨幣的對沖基金三箭資本， 陷入清算 和 申請破產 因為它接觸了 terraUSD。

然後來了 FTX XNUMX 月崩盤，世界上最大的加密貨幣交易所之一，由 Sam Bankman-Fried 經營，他是一位經常受到關注的高管。 FTX 的影響繼續波及整個加密貨幣行業。

除了特定於加密貨幣的失敗之外，投資者還不得不應對不斷上升的利率，這給包括股票和加密貨幣在內的風險資產帶來了壓力。

自 75 年 69,000 月達到近 2021 美元的歷史新高以來，比特幣已下跌約 2%，整個加密貨幣市場的市值蒸發了超過 17,000 萬億美元。 週五，比特幣的交易價格略低於 XNUMX 美元。

CNBC 聯繫了 2022 年一些最大膽的比特幣價格預測背後的人，詢問他們是怎麼弄錯的，以及今年的事件是否改變了他們對這種全球最大數字貨幣的看法。 

2018 年，在阿姆斯特丹的一次科技會議上，蒂姆·德雷珀 (Tim Draper) 預測到 250,000 年底比特幣將達到每枚硬幣 2022 萬美元。這位著名的矽谷投資人繫著帶有比特幣標誌的紫色領帶，甚至 表演說唱 關於舞台上的數字貨幣。 

四年後，德雷珀的呼籲看起來不太可能實現。 本月早些時候，當被問及他 250,000 美元的目標時，Draper Associates 創始人告訴 CNBC，250,000 美元“仍然是我的數字”——但他將他的預測延長了六個月。

他通過電子郵件告訴 CNBC：“我希望像比特幣這樣的高質量和去中心化的加密貨幣，以及一些較弱的硬幣成為遺物。”

比特幣需要從目前略低於 1,400 美元的價格上漲近 17,000% 才能使 Draper 的預測成真。 他的理由是，儘管像 FTX 這樣的市場知名參與者已經清算，但比特幣仍有大量未開發的人群：女性。

“我的假設是，由於女性控制著 80% 的零售支出，而目前只有七分之一的比特幣錢包由女性持有，大壩即將決堤，”德雷珀說。

XNUMX 月，加密貨幣貸款機構 Nexo 的首席執行官 Antoni Trenchev 告訴 CNBC，他認為世界上最大的加密貨幣可能 飆升至 100,000 美元以上 “12個月內。” 儘管他還有四個月的時間，但 Trenchev 承認比特幣不太可能很快反彈到那麼高。 

Trenchev 說，隨著機構採用率的提高，比特幣“走上了非常積極的道路”，但“一些主要力量進行了乾預”，包括槓桿的積累、無抵押或以低質量抵押品為抵押的借貸，以及欺詐活動。 

“我對加密貨幣價格的穩定性感到驚喜，但我認為我們還沒有走出困境，二階和三階效應仍在發揮作用，所以我對 V 形持懷疑態度恢復，”Trenchev 說。 

這位企業家表示，他還完成了對比特幣價格的預測。 “然而，我對每個人的建議保持不變，”他補充道。 “在你的比特幣投資資產中獲得一個百分點的百分比，並且在 5-10 年內不要看它。 稍後再謝謝我。” 

12 月 50,000 日，受監管的瑞士銀行 Seba 的前首席執行官 Guido Buehler 表示，他的公司在 75,000 年對比特幣的“內部估值模型”在 2022 美元至 XNUMX 美元之間。

Buehler 的推理是機構投資者將幫助推高價格。

當時，比特幣的交易價格在 42,000 美元至 45,000 美元之間。 比特幣在 50,000 年從未達到 2022 美元。

這位現在經營著自己的諮詢和投資公司的高管在回答 CNBC 關於電話出了什麼問題的問題時表示，2022 年是“恐怖的一年”。

“XNUMX 月份的烏克蘭戰爭引發了對世界秩序和金融市場範式的衝擊，”布勒說，並指出石油等大宗商品的破壞導致市場波動加劇和通脹上升的後果。

另一個主要因素是“意識到利率仍然是大多數資產類別的驅動因素”，包括加密貨幣，這“對加密貨幣社區來說是沉重的打擊，人們一直認為這種資產類別與傳統資產不相關。 ”

Buehler 表示，加密行業缺乏風險管理、監管缺失和欺詐也是影響價格的主要因素。

然而，這位高管仍然看好比特幣，稱其將在“未來的某個時候”達到 75,000 美元，但這“只是時間問題”。

“我相信 BTC 在 2008 年以來的所有危機中都證明了它的穩健性，並將繼續這樣做。”

Bitfinex 和 Tether 的首席技術官 Paolo Ardoino 在 40,000 月份告訴 CNBC，他預計比特幣將大幅跌破 50,000 美元，但到年底將“遠高於”XNUMX 美元。

“我是一個看好比特幣的人……我看到這個行業發生了很多事情，而且有很多國家對採用比特幣感興趣，所以我真的很樂觀，”他當時說。

在採訪當天，比特幣的交易價格超過 41,000 美元。 Ardoino 預測的第一部分是正確的——比特幣確實跌到了 40,000 美元以下。 但它從未恢復。

在本月的一封後續電子郵件中，Ardoino 表示他相信比特幣的彈性及其背後的區塊鏈技術。

“如前所述，很難做出預測。 沒有人能夠預測或預見到有多少公司以如此驚人的方式倒閉，這些公司受到國際社會的好評，”他告訴 CNBC。

“圍繞加密貨幣的未來仍然存在一些合理的擔憂和問題。 這可能是一個不穩定的行業，但其背後開發的技術令人難以置信。”

2022 年的一個關鍵主題是比特幣與美國股指的相關性，尤其是技術含量高的納斯達克 100 指數。27,000 月，德意志銀行分析師發表了一份報告，稱比特幣年底的價格可能約為 20,000 美元。 在該說明發佈時，比特幣的交易價格剛剛超過 XNUMX 美元。

它基於德意志銀行股票分析師的信念，即標準普爾 500 指數將在年底前躍升至 4,750 美元。

但這一呼籲不太可能實現。

德意志銀行 21,000 月份關於加密貨幣的初步報告的作者之一 Marion Laboure 表示，該銀行現在預計比特幣年底將在 XNUMX 美元左右。

“高通脹、貨幣緊縮和緩慢的經濟增長可能給加密生態系統帶來了額外的下行壓力，”Laboure 告訴 CNBC，並補充說，債券等更多傳統資產可能開始看起來比比特幣對投資者更具吸引力。

工黨還表示，引人注目的崩盤繼續打擊市場情緒。

“每次加密行業的主要參與者失敗時，生態系統都會遭遇信心危機，”她說。

“除了缺乏監管外，加密貨幣最大的障礙是透明度、利益衝突、流動性和缺乏可靠的可用數據。 FTX 的崩潰提醒我們，這些問題仍然沒有得到解決。”

在 9 月 13,000 日的一份研究報告中，摩根大通分析師 Nikolaos Panigirtzoglou 和他的團隊預測比特幣的價格將在“未來幾週”跌至 XNUMX 美元。 在 FTX 流動性危機之後，他們受益於後見之明，他們表示這將導致“加密貨幣去槓桿化的新階段”，給價格帶來下行壓力。

分析師表示，從歷史上看，礦工生產新比特幣的成本是比特幣價格的“底線”，很可能會重新觸及夏季月份的 13,000 美元低點。 這與其他一些預測的比特幣當前價格相去不遠，但仍遠低於週五略低於 17,000 美元的價格。

摩根大通發言人表示，Panigirtzoglou“無法就其研究團隊的預測發表進一步評論”。

宏觀研究公司 Absolute Strategy Research 的聯合創始人兼首席投資官 Ian Harnett， 六月警告 世界頂級數字貨幣可能跌至 13,000 美元。

Harnett 在解釋他當時的看跌觀點時說，在過去的加密貨幣反彈中，比特幣隨後往往會從歷史高點下跌約 80%。 例如，在 2018 年，該代幣在 3,000 年底達到近 20,000 美元的峰值後暴跌近 2017 美元。

Harnett 的目標比大多數人更接近，但比特幣需要再下跌 22% 才能達到該水平。

當被問及他對今天的電話會議有何看法時，Harnett 表示他“非常高興地表示，我們仍處於比特幣泡沫破滅的過程中”，並且仍有可能下跌近 13,000 美元。

“泡沫通常會出現 80% 的逆轉，”他在回復電子郵件提問時說。

Harnett 表示，由於美聯儲明年可能進一步加息，因此不能排除下一次跌破 13,000 美元至 12,000 美元甚至 10,000 美元的可能性。

“可悲的是，這種資產沒有內在的估值模型——事實上，它是一種商品還是一種貨幣，還沒有達成一致——這意味著，如果我們看到流動性緊張和/或其他數字實體/交易所的失敗，”他說。

資深投資者馬克莫比烏斯可能是對比特幣更準確的預測者之一。

28,000 月，當比特幣價格超過 20,000 美元時，他告訴金融新聞，比特幣可能會跌至 10,000 美元，然後反彈，但最終會跌至 XNUMX 美元。

比特幣在 20,000 月份確實跌破 XNUMX 美元，然後在 XNUMX 月份反彈，然後在今年餘下時間再次下跌。

然而，10,000 美元大關並未達到。

莫比烏斯告訴 CNBC 他預測比特幣將在 10,000 年達到 2023 美元。

2021 年 10,000 月，在比特幣創下歷史新高一個月後，蘇塞克斯大學金融學教授卡羅爾亞歷山大表示，她預計比特幣將在 2022 年跌至 XNUMX 美元“甚至更多”。

當時的比特幣已從近 30 美元的紀錄高位下跌了約 69,000%。 儘管如此，當時許多加密貨幣談話負責人都預測會進一步上漲。 亞歷山大是少數反對潮流的聲音之一。

“如果我現在是一名投資者，我會考慮盡快退出比特幣，因為明年它的價格可能會暴跌，”她當時說。 她的看跌觀點基於比特幣幾乎沒有內在價值並且主要用於“投機”的觀點。

比特幣並沒有跌至 10,000 美元的低點——但亞歷山大對她的預測感覺良好。 “與其他人的預測相比，我的預測是最接近的，”她在給 CNBC 的電子郵件評論中說。