週五股市暴跌 在美聯儲主席杰羅姆鮑威爾充分暗示央行將繼續加息以對抗通脹之後。
對波動性胃口較弱的投資者可能想知道在這些動蕩的市場中保持現金是否更好。 作為我們系列的延續，“在熊市中該怎麼做，”雅虎財經詢問專家，考慮到通貨膨脹如何侵蝕儲蓄，持有現金是否明智。
您是否建議在這些動蕩的市場中持有現金，即使是在高通脹水平的情況下？
“即使這些動蕩的市場加上高通脹，我們認為投資者應該繼續投資。 現金很難完美計時，因為市場很難完美計時，”紐約 AXS Investments 首席執行官 Greg Bassuk 告訴雅虎財經。 “換句話說，如果市場暴跌，投資者可能希望持有更多現金，而如果市場暴漲，他們會後悔持有現金。”
Bassuk 指出 9 月的反彈是現金持有困境的一個例子。 隨著美國股市在 XNUMX 月份上漲 XNUMX%，這是股市歷史上表現最好的月份之一，“現金分配是投資者悔恨的根源。 解決方案？ 保持投資。”
一些策略師強調，利率持續走高可能會在未來幾個月使市場走低。 因此，觀望的現金可以用於較低的切入點。
“我們將繼續保持非常防守，擁有大量現金。 我們想看看他們 [美聯儲} 的發展方向，”KeyAdvisors Group 的執行合夥人 Eddie Ghabour， 最近告訴雅虎財經直播。 “我們的資金押注於它們的收緊幅度比市場實際定位的幅度更高且時間更長。 然後我們將在第 4 季度有一個更好的切入點，以重返股市。”
一位專家強調，歸根結底，投資者應持有與其財務目標和個人對市場波動的容忍度相匹配的投資組合。
SEI 首席市場策略師 James Solloway 表示：“對於退休人員等投資期限相對較短的投資者來說，一定程度的現金持有是有意義的。” “對於對市場波動容忍度相對較低的投資者來說，情況可能也是如此，但這是有代價的，因為在任何有意義的時期內，現金往往是回報率最低的金融資產類別。”
Solloway 補充說，任何退出市場的決定“必須相對適時，並且需要隨後做出同樣適時的決定才能重新進入市場。 一旦你考慮到實際的市場高峰和低谷只能在事後很長時間才能確定，那麼從長遠來看，在市場時機上的嘗試更有可能給投資者的投資組合帶來淨成本。”
如果建議持有現金，投資組合有多少？
“雖然我們不建議持有現金 投資目的，對於投資者而言，謹慎的做法是維持其投資組合中約 5% 的適度現金頭寸，以便能夠在這些動盪時期迅速投入“乾粉”，”AXS Investments 的 Bassuk 表示。
一位專家表示，“現金只能用於未來 3-6 個月內發生的已知支出。”
伯恩斯坦私人財富管理公司投資策略聯席主管亞歷克斯查洛夫告訴雅虎財經，“我們現在更願意持有短期投資級固定收益，而不是現金，而不是短期負債。” “雖然短期工具今天的收益遠遠超過現金，但它們都跟不上當前高通脹水平。”
牢記退休時間表也很重要。
美國銀行私人財富管理公司的私人財富顧問 Rachelle Tubongbanua 告訴雅虎財經：“對於那些距離退休還有很長的路要走並考慮到當前經濟環境的人來說，通常準備 6-12 個月的應急基金就足夠了。” “對於那些接近退休或即將退休的人來說，12 至 24 個月儲備的應急基金通常是理想的，尤其是在我們今天所經歷的動盪時期。”
有沒有比持有現金更好的選擇？
根據您的時間範圍和風險承受能力，除了持有現金外，還有其他投資選擇。
“如果你正在為相對短期和低風險的非緊急基金尋找一種選擇，那麼階梯式國債投資組合（在不同日期到期的債券）可以提供這一點，”Tubongbanua 說。 “國庫有政府完全信任的支持，而且還有稅收優惠，因為收入免徵州和地方稅。”
Tubongbanua 指出，與儲蓄或貨幣市場賬戶相比，國債收益率在過去幾個月大幅增加，並提供更好的回報。
此外， 液體替代品 也是一種在股市上漲期間保持敞口的方式，同時還提供對沖。
“液體替代品代表了兩全其美：一種保持投資以向上參與股票市場的方式，並具有抵禦動盪和高通脹風暴所需的內在風險緩解，”Bassuk 說。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html