商品代幣化如何成為 DeFi 的特色優勢？ – 加密貨幣

商品代幣化是 DeFi 的殺手級用例。 商品是實物商品，例如在交易所交易的貴金屬或實物藝術品。 商品代幣化是指創建代表商品所有權的數字代幣。 這個過程允許商品的部分所有權，並使投資者能夠以較小的數量買賣商品。 這篇 Cryptopolitan 探討了商品代幣化的好處，以及為什麼它是 DeFi 的殺手級用例。

什麼是商品代幣化？

商品代幣化將實物資產（例如黃金或白銀）轉換為區塊鏈上的可交易數字代幣。 換句話說，它涉及在區塊鏈上創建基礎商品的數字表示，代表資產所有權。

您通過智能合約實現商品代幣化，即自動轉移所有權和與商品代幣相關的其他操作的自執行程序。 例如，智能合約可以代表特定數量黃金的所有權，以及在 Uniswap 或 SushiSwap 等去中心化交易所 (DEX) 上交易的代幣。

DeFi 資產代幣化是如何運作的？

DeFi 是一種金融系統，它使用區塊鏈技術提供建立在去中心化和不受控制的區塊鏈基礎設施之上的傳統金融服務或產品。 該系統使用自動化程序來執行傳統金融 (TradeFi) 的傳統銀行功能。 DeFi 可以取代 TradeFi，其中控制權分佈在利益相關者之間，並為用戶提供更大的資產控制權。 

要在 DeFi 中標記資產，必須首先創建一個智能合約，定義如何在區塊鏈上表示它。 智能合約將指定創建的代幣數量以及每個代幣代表什麼。 一旦智能合約完成，它就會部署在區塊鏈上並且變得不可變。

部署智能合約後，用戶可以購買代表標的資產所有權的代幣。 這些代幣可以在 Uniswap 或 Sushiswap 等去中心化交易所進行交易，從而可以更高效、更透明地買賣標的資產。

商品代幣化的優勢

與傳統形式的商品投資相比，商品代幣化具有多項優勢； 這些包括：

部分所有權

商品標記化允許部分所有權，這意味著投資者可以買賣少量商品而無需購買整個實物資產。 代幣化使更廣泛的投資者更容易投資商品，包括那些可能沒有資源投資實物黃金或白銀的投資者。

更容易轉移

與需要實物交割的實物資產不同，您可以即時且廉價地轉移商品代幣。 投資者可以快速輕鬆地在不同錢包和交易所之間轉移他們的資產，而不必擔心實際轉移資產的物流問題。

降低交易對手風險

商品代幣化還降低了交易對手風險，因為投資者可以直接持有標的資產，而不是通過第三方託管人。 投資者不依賴第三方託管人的財務狀況，而是控制他們的資產。

降低交易費用

商品標記化還可以降低交易費用。 傳統的商品交易涉及幾個中間商，他們從交易中分一杯羹。 相比之下，商品標記化允許點對點交易，它們可以以較低的成本執行。

DeFi 的殺手級用例

根據花旗的一份報告“貨幣、代幣和遊戲”，區塊鏈技術正處於一個轉折點，金融和現實世界資產的代幣化可能是區塊鏈的殺手級用例。 據分析，私募市場的代幣化將急劇增加，到 4 年價值將達到 2030 萬億美元，增長超過 80 倍。 

代幣化的好處將鼓勵需求方採用，特別是對於私人基金和證券，通過以更好的運營效率、細分化和不同市場參與者的可訪問性來取代昂貴的對賬和結算失敗。

商品標記化可以通過多種方式增強 DeFi。 例如，DeFi 協議可以創建複雜的金融工具，允許投資者對沖頭寸、借入資產或獲得槓桿。 此外，DeFi 可以創建新形式的抵押貸款，投資者可以在不出售商品代幣的情況下借入商品代幣。

代幣化商品的抵押

抵押品是抵押資產作為貸款或其他金融義務的擔保。 當一項資產被抵押時，它由貸方或債權人作為擔保持有，如果借款人拖欠貸款或債務，貸方或債權人可以扣押它。

在代幣化商品中，抵押涉及使用代幣化資產作為貸款或其他金融交易的抵押品。 抵押使投資者能夠在不出售其基礎資產的情況下獲得流動性，同時為貸方提供高安全性和抵押。

代幣化證券的抵押通過使用智能合約來自動化質押和釋放抵押品的過程； 當投資者想要藉入其代幣化證券時，他們可以使用智能合約將證券作為抵押品。 智能合約持有商品作為抵押品，並在投資者償還貸款或債務後將其釋放給投資者。

抵押可以降低貸方和債權人的交易對手風險。 通過抵押代幣化證券作為抵押品，貸方可以確信他們能夠在違約時收回資產。

抵押還可以讓投資者更有效地獲得流動性，從而提高證券市場的效率。 該過程降低了交易成本並提高了市場的整體流動性。

結合 DeFi 和商品代幣化的好處

在商品代幣化方面，DeFi 具有多項優勢。 首先，DeFi 允許點對點交易，這意味著投資者可以在不依賴中心化交易所的情況下買賣商品代幣。 權力下放降低了交易所黑客攻擊或關閉的風險，這是傳統金融中的一個重大問題。

DeFi 提供高度的透明度和安全性。 通過使用智能合約自動轉移所有權並執行與商品代幣相關的其他操作，投資者可以確信他們的資產是安全的並且交易按預期執行。

DeFi 使投資者能夠通過各種流動性提供策略（例如抵押或向去中心化交易所提供流動性）從其商品代幣中賺取被動收益。 這種方法為投資者提供了額外的收入來源，使商品投資更具吸引力。

資產標記化的真實用例

區塊鏈資產代幣化幫助各方為各自行業開發定制解決方案。 隨著區塊鏈技術的發展勢頭使這些行業能夠創建智能解決方案，資產標記化變得越來越重要。 以下是區塊鏈資產標記化的一些著名用例：

房地產： 對房地產資產進行代幣化可以幫助投資者購買以前因高成本或監管障礙而無法獲得的房產的部分所有權。 它們有助於實現房地產投資的民主化，並為傳統上流動性差的資產提供流動性。

藝術： 對藝術進行代幣化可以幫助使藝術投資的獲取民主化，並為傳統上流動性差的資產提供流動性。

商品： 將黃金或石油等商品代幣化可以幫助投資者購買這些資產的部分所有權，而無需實際存儲它們。

知識產權： 將專利或版權等知識產權代幣化可以幫助創作者通過出售部分所有權來更快地將其作品貨幣化。

收藏品： 對體育紀念品或稀有硬幣等收藏品進行代幣化可以幫助收藏家購買這些資產的部分所有權，而無需實際存儲它們。

供應鏈管理： 資產標記化可以通過供應鏈跟踪商品，提供更高的透明度和可追溯性。

賭博： 對武器或皮膚等遊戲內物品進行代幣化可以幫助玩家更快地買賣這些物品。

碳信用： 標記碳信用可以幫助公司通過購買碳信用的部分所有權來抵消他們的碳足跡。

音樂版稅： 標記音樂版稅可以幫助藝術家通過出售其版稅的部分所有權來更有效地從他們的作品中獲利。

房地產投資信託（REIT）： 資產標記化可以創建房地產投資信託基金，允許投資者購買房地產資產組合的部分所有權。

這些只是當今現實世界中如何使用資產標記化的幾個例子。

擴展商品標記化所需的組件

必須有幾個組件來擴展商品的標記化。 這些包括：

完全數字化的工作流程

完全數字化的工作流程對於高效且具有成本效益的商品標記化至關重要。 該過程涉及數字化整個過程，從代幣發行到所有權轉移。 通過使用智能合約和其他數字工具，投資者可以輕鬆買賣商品代幣，發行人可以更有效地管理代幣化過程。

來自傳統金融層的支持

需要銀行、金融機構等傳統金融層面的支持。 這些機構可以提供管理代幣化過程和接觸更廣泛的投資者群體所需的基礎設施和專業知識。

技術中立的法律

為了促進商品代幣化的發展，法律和法規必須保持技術中立。 法律框架應該足夠靈活以適應新興技術，包括區塊鍊和智能合約。 技術中立規則將有助於減少不確定性並鼓勵商品標記化市場的創新。

標準化分類

標準化的分類法對於商品代幣的高效和透明交易至關重要。 標準化分類涉及創建通用語言和商品定義集，這可以減少混淆並促進更準確的定價。 標準化分類法還可以讓投資者更輕鬆地比較和交易不同的商品，從而提高流動性。

為特定目的而建的立法和法規

法律框架應針對商品代幣化而設計，而不是試圖將現有法規硬塞進這個新興市場。 通過為此目的製定立法和法規，我們可以確保商品代幣化市場安全、透明和高效。

商品標記化的挑戰

雖然商品標記化提供了許多優勢，但它也帶來了一些挑戰。

監管挑戰

商品代幣化的主要挑戰之一是監管的不確定性。 金融和現實世界資產的代幣化引發了一些法律問題，包括：

遵守證券法 

政府可能會根據資產的特性和管轄區的相關立法將代幣視為證券。 因此，在代幣的發行和交易過程中，必須遵守所有適用的法律和條例，例如管理註冊、披露和反欺詐規定的法律和條例。

物權法

將現實世界的資產標記化會引發有關財產所有權和轉讓的問題。 代幣化過程必須解決擁有和轉讓標的資產的合法權利和義務。

稅

發行人和投資者可能會受到資本收益、銷售和間接稅對金融和實物資產進行代幣化的影響。

安全問題

雖然智能合約可以降低欺詐和操縱的風險，但仍然存在智能合約漏洞或黑客攻擊的風險。 此外，還存在私鑰被盜或丟失的風險，這可能導致投資者資產的損失。 由於商品代幣化是一個相對較新的領域，安全的最佳實踐仍在不斷發展，投資者在投資商品代幣時必須謹慎。

可擴展性問題

商品代幣化也可能面臨可擴展性問題。 隨著更多投資者參與市場，區塊鏈上的交易數量可能會顯著增加，從而導致更高的交易費用和更長的確認時間。 可擴展性問題可能會限製商品標記化市場的增長，並降低其對投資者的吸引力。

結論

商品標記化是金融領域改變遊戲規則的發展，也是 DeFi 的殺手級用例。 對黃金和白銀等商品進行代幣化帶來了幾個優勢，包括增加流動性、可訪問性和降低交易對手風險。 此外，將商品標記化和 DeFi 相結合，為收益農業、質押和其他流動性提供策略創造了新的機會，使其成為投資者的一個令人興奮的選擇。

隨著 DeFi 生態系統的發展，將會出現更多前沿和有趣的用例。 商品標記化是一個研究和創新的成熟領域，無論您是尋找新機會的交易員、希望多樣化投資組合的投資者，還是希望構建下一個主要 DeFi 平台的開發人員。