週五，標準普爾 500 指數較近期高點短暫下跌 20%，標誌著股市在經歷了可怕而動盪的 2022 年後進入熊市。 但回顧熊市中 ETF 的短暫歷史，我們會發現這對支撐該行業的資產基礎意味著什麼。
ETF.com 分析了 FactSet 管理下的歷史資產數據，以了解自 ETF 成立以來 ETF 資產對熊市的反應 SPDR S＆P 500 ETF信託（SPY） 在一月1993。
2000 年 XNUMX 月：網路泡沫
自從第一支在美國上市的 ETF 以來，首次從峰谷到谷底的跌幅與 20 年的熊市非常相似：在聯準會開始升息後，一波高漲的科技股突然結束。
網路泡沫導致標準普爾 500 指數從 1527 年 2020 月下旬的 776 點跌至 2002 年 49 月的 XNUMX 點，跌幅為 XNUMX%。
在廣泛指數基金組成 ETF 市場期間，美國上市 ETF 增加了約 68.9 億美元的資產。 泡沫初期只有 36 檔 ETF 進行交易，其中大部分由道富銀行的產業 ETF 套件和 iShares 的外國股票基金組成。
其中，15 家在熊市期間實現了淨資產收益。 SPY 在新興資產類別中佔據主導地位，流入量接近 23 億美元，其次是 景順QQQ信託（QQQ） 增加 6.6 億美元。 不出所料，該時期 ETF 中最大的輸家是 技術精選行業SPDR基金（XLK），資產損失574.5億美元。
隨著貝萊德公司 (BlackRock Inc.) 和道富銀行 (State Street Corp.) 擴大了指數產品範圍，熊市期間將推出總共 72 檔 ETF。 Vanguard Group Inc. 也首次亮相，推出了兩檔 ETF，其中最著名的是 先鋒總股票市場ETF（VTI）.
2007 年 XNUMX 月：金融危機
57年500月9日至2007年9月2009日期間，美國次級貸款支持的房地產泡沫的破裂及其對金融部門的連鎖反應導致標準普爾XNUMX指數下跌近XNUMX%。
從危機開始到熊市結束，該產業將損失 142 億美元的基金資產。 這 iShares MSCI EAFE ETF (EFA) 期內資產損失最大，流出 28.3 億美元，其次是 SPY，損失 25.8 億美元。
只有三隻基金在危機中增資超過 5 億美元，其中 SPDR 黃金信託 (GLD) 增加 17.2 億美元， iShares TIPS債券ETF（TIP） 增加 5.8 億美元 iShares iBoxx 美元投資等級企業債券 ETF (LQD) 增加 5.4 億美元。
此次熊市期間共有 640 檔 ETF 上市。
2020 年 19 月：COVID-XNUMX 崩潰
標準普爾 500 指數有史以來最短的熊市出現之際，美國和其他主要經濟體因 COVID-19 迫使大規模關閉現場活動而陷入困境。
1.2年19月2020日至23年2020月28日期間，投資人撤資XNUMX兆美元管理資產，減少XNUMX%。
然而，各國央行將利率降至接近零，並將價值數兆美元的資產納入資產負債表，以維持經濟刺激，導致2020年第二季至2021年底出現牛市。
由此產生的市場欣欣向榮使該行業的規模擴大了一倍以上。 截至 3.7 年 2020 月底，美國上市 ETF 持有 2021 兆美元資產，到 7.2 年底，其管理資產將達到 XNUMX 兆美元。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html