更高的抵押貸款利率如何幫助抑制通貨膨脹？ 這裡有一個解釋器。

央行上週將聯邦基金利率上調 0.5%，即半個百分點。 自 2000 年以來，美聯儲從未在一次會議上將聯邦基金利率提高半個百分點。

0.5% 的增長被認為是“鷹派”或積極反通脹的舉措。 數週來，美聯儲的知名官員一直暗示他們將提供比平時更大的加息，並且 抵押利率 在預期中已經大幅上漲，從 XNUMX 月中旬到 XNUMX 月底攀升了大約四分之三的百分點。

房地產信息和分析提供商 CoreLogic 的副首席經濟學家 Selma Hepp 說：“最近幾週發生的演講都是關於更加強硬的立場，而這正是利率驅動發生的地方。”

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美聯儲對抵押貸款和股權利率的影響

美聯儲的加息將導致其他利率上升，有些是直接的，有些是間接的。

更高的聯邦基金利率將直接提高可調整利率的利率 房屋淨值信貸額度. 它們將在一兩個計費周期內上漲 0.5%。 這些貸款，也稱為 HELOC，通常用於支付家庭裝修費用。

美聯儲還對抵押貸款利率產生間接影響，抵押貸款利率在 XNUMX 月和 XNUMX 月穩步上升，因為市場知道這種增長即將到來。 抵押貸款利率可能會繼續攀升，因為美聯儲在本週期僅上調了兩次聯邦基金利率，而市場預計還會再上調幾次。

美國全國房地產經紀人協會首席經濟學家勞倫斯·雲指出，今年 30 年期抵押貸款利率的漲幅遠遠超過聯邦基金利率。 “這意味著市場已經在消化今年大約 10 到 XNUMX 輪 [Fed] 加息，”Yun 在一封電子郵件中說。 “如果通脹走高，那麼美聯儲將需要更加激進，這將進一步推高抵押貸款利率。”

昂貴的抵押貸款如何抑制通貨膨脹

通常，美聯儲一次將聯邦基金利率提高 0.25%。 但沒有人會說今天的經濟是典型的。 這 衡量通貨膨脹的消費者價格指數在 8.5 月份達到 XNUMX%，創40多年來的最高水平。 美聯儲通過將聯邦基金利率提高兩倍於通常的漲幅來表明其對遏制通脹的認真態度。

美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾 2 月 21 日在國際貨幣基金組織舉行的小組討論中表示：“我們確實致力於使用我們的工具來恢復 XNUMX% 的通脹率。”

你可能會認為提高購房成本是一種奇怪的方式來控制失控的價格上漲。 但更高的抵押貸款利率可能會抑制房價的快速上漲，因為許多購房者在購物時會考慮按月付款。 隨著抵押貸款變得更加昂貴，購房者可能被迫購買成本較低的房屋，這可能會減緩房價上漲的步伐，進而抑制通貨膨脹。

以某人的假設為例 誰能負擔得起 每月 1,700 美元的抵押貸款本金和利息，並於 30 月開始購買房屋。 當時，4 年期固定利率抵押貸款的平均利率約為 30%。 假設我們的購房者最終在 5.25 月下旬成功提出要約，當時 XNUMX 年期抵押貸款已升至 XNUMX% 左右。 以下是加息如何影響買家可以負擔的借款金額：

• 以 4% 的利率，買方可以藉到 356,100 美元。

• 在 5.25% 的情況下，買方可以負擔 307,900 美元的抵押貸款——借貸能力損失 48,200 美元。

HELOC借款人和房屋賣家也不能倖免

更高的利率對購房者的影響更大。 他們也改變了 HELOC 借款人和購房者的計算方式。

浮動利率 HELOC 的利率與最優惠利率掛鉤，與聯邦基金利率同步移動。 擁有 HELOC 餘額的房主可能會看到他們的利息成本隨著利率上升而上升。 對於 HELOC 每欠 50,000 美元，利率增加 0.5% 會使每月利息增加 20.83 美元。

購房者必須記住，較高的抵押貸款利率會降低負擔能力。 檢查買家的預先批准是否基於當前的抵押貸款利率而不是幾週前的較低利率可能是值得的。

而且隨著越來越少的人能夠以今天更高的抵押貸款利率買得起房子，賣家可能會發現他們不再指望吸引多個報價。 在設定要價時，這種情況值得考慮。

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五月房貸利率

XNUMX 月份抵押貸款利率上升的可能性比下降的可能性更大，因為美聯儲可能會發出信號，表明它將在 XNUMX 月和 XNUMX 月的會議上繼續以 XNUMX 個百分點的增量提高短期利率。 如果中央銀行對貨幣政策採取這種激進的做法，那麼抵押貸款利率幾乎肯定會上升以跟上。

相反，如果抵押貸款利率下降，最可能的原因將是地緣政治危機。

四月發生了什麼

三月底，我預測抵押貸款利率會繼續上升，因為它們還沒有上升。 這個預測相當於一架飛機起飛三分鐘後就從窗外看，預測飛機還會繼續爬升一段時間。 換句話說，我的預測並不是基於深度分析。 我隱喻地看著窗外。

我猜對了。 抵押貸款利率飆升。 30 月份 5.09 年期抵押貸款的平均利率為 4.37%，高於 XNUMX 月份的 XNUMX%。

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霍爾頓·劉易斯 (Holden Lewis) 為 NerdWallet 撰稿。電子郵件： [電子郵件保護]。推特：@@HoldenL。