美聯儲加息如何損害您的退休儲蓄？

美聯儲剛剛再次加息，並繼續對處於歷史高位的通脹數據採取強硬立場。

這對您的投資組合有何影響？

“利率是估值過程的關鍵輸入——並影響股票和債券的價值，”弗吉尼亞州夏洛茨維爾克雷頓大學海德商學院教授羅伯特 R. 約翰遜說。 “沃倫·巴菲特曾說過，‘利率之於資產價格就像萬有引力之於蘋果。 當利率低時，對資產價格的引力非常小。 由於持有無風險政府債務的動機降低，接近零利率的影響是股票價值膨脹。 當我們看到利率上升時，我們將看到政府債務的吸引力增加，而股票和其他風險資產的回報率下降。 其次，加息會增加公司的資本成本，並且在其他條件相同的情況下會降低企業的盈利能力，因為公司支付了更高的利息費用。 第三，許多投資者使用保證金——借來的錢——來購買股票和其他資產。 利率上升削弱了保證金借款的吸引力。 第四，隨著新發行證券（承諾支付更高）的吸引力相對於其他證券的吸引力上升，利率上升會產生簡單的替代效應。”

如果您退休或即將退休，美聯儲從量化寬鬆政策迅速轉向鷹派侵略政策，恰恰在您最希望回報穩定可靠的時候對您的財務狀況造成影響。

“利率上升會對退休儲蓄投資產生不利影響，因為它們會使投資者更難獲得回報，”居住在瑞士伯爾尼的前投資銀行家和 Top Mobile Banks 創始人 Tommy Gallagher 說和密歇根州安娜堡。 “當利率上升時，這意味著投資者必須為他們的投資支付更多費用，而且從中獲利也更加困難。 這可能會對退休儲蓄產生負面影響，因為回報可能不如以前那麼高。”

大多數退休人員在退休後就可以領取退休儲蓄。 這意味著他們將使用收入或出售一些資產來支付退休費用。 利率上升，加上創紀錄的高通脹，是一把雙刃劍。

“如果退休人員從股票和/或債券投資組合中提取資金以獲得所需的收入（獲取股息、利息和出售一些本金），他們將需要以較低的價格出售更多的本金資產，以維持之前收到的收入金額利率上升，”伊利諾伊州惠頓市家庭財務規劃服務公司的馬克·D·金塞拉 (Mark D. Kinsella) 說。 “如果利率上升，零售和批發領域的價格可能會上漲。 因此，為了使他們的收入跟上價格上漲的步伐，退休人員可能不得不變賣更多的資產以獲得維持生計所需的收入。 隨著時間的推移，這可能會對投資組合造成毀滅性的打擊。”

如果您繼續將退休儲蓄保留在 401(k) 計劃中，或者如果您投資於包含債券的共同基金（包括平衡基金和目標日期基金），您的投資組合就會受到利率上升的衝擊。

“對於那些擁有 401(k) 計劃的人來說，其中包括投資債券的共同基金，加息可能會對他們的股價產生負面影響，並最終影響資產的淨值，”首席執行官理查德加德納說。亞利桑那州斯科茨代爾的模數。

然而，這個消息也不全是壞消息。

iCASH 高級投資顧問 Steven Holmes 表示：“利率上升可能會導致 401(k) 計劃中投資債券的任何共同基金的股價和資產淨值下降。”離開加拿大多倫多。 “另一方面，隨著這些基金在其投資組合中增加利率更高的新持股，他們的收入可能會隨著時間的推移而增加。”

如果您想留在固定收益資產類別，您可以遵循的最安全策略可能是將您的投資限制在個別債券和 階梯那個投資組合.

“對於債券來說——大多數退休人員花時間思考的問題——實際上相當簡單，”德克薩斯州奧斯汀 Perspective Wealth Partners 的首席投資官 Rubin Miller 說。 “如果您投資於投資級債券（主要是為了避免違約風險，您可能應該這樣做），那麼最好的經驗法則是您的久期需要短於您的投資期限。 這會給你足夠的時間來彌補價格的任何賬面損失，因為你擁有的基金有到期的舊債券可以購買新的收益率更高的債券，或者有足夠的時間讓你擁有的個別債券到期，你可以自己運行這個過程。”

如果您足夠幸運，不必出售資產來維持舒適的退休生活，那麼利率上升的影響，至少與您的投資組合有關的影響，就變得不那麼重要了。

“對於不從股票和債券投資中獲取收入的退休人員來說，隨著利率上升，投資組合中股票和債券的價值將會下降，從表面上看，這會造成傷害，”金塞拉說。 “但是，如果不出售資產以便為所有者提供資金，則不會對投資者/所有者造成任何傷害。”

利率上升也會影響房地產，無論您持有它是為了個人使用還是作為投資。

“利率上升的最大風險是它使借錢變得更加昂貴，”位於印第安納州拉斐特的 BD Home Holdings, LLC 的所有者 Alex Byder 說。 “例如，如果你有可變利率抵押貸款，那麼你就有支付更高抵押貸款的風險。”

從投資的角度來看，利率上升可能會限制從房地產資產中獲取收入的能力。 此外，較高的抵押貸款利率在試圖出售房產時構成挑戰。 這適用於尋求搬到較小房屋的老年人。

FL Cash Home Buyers 總裁 Omer Reiner 表示：“當人們擁有良好的退休投資組合時，唯一可能傷害退休人員的領域可能是他們的房地產投資組合，因為更少的人可能能夠以更高的利率購買房地產，”有限責任公司在英尺。 佛羅里達州勞德代爾。 “許多人報告說，退休人員可能更難縮小規模，但如果他們賣掉房子並擁有充足的退休基金，他們應該能夠僅使用現金來縮小規模。”

雖然利率上升會影響投資，但對所有投資的影響並不相同。 理解差異並相應地進行投資是有意義的。