超級便宜、超級不穩定的新期權策略是如何幫助專業人士打敗小人物的

由於系統性原因，波動性正在增加，這對長期投資者來說是一個巨大的機會。

標準普爾 500 指數週二收盤持平，但幕後交易員卻在瘋狂買賣。 這是由零日到期期權驅動的新現實，這是一種相對較新的投資工具。

0DTE 選項的機制是一個巨大的勝利 摩根士丹利（MS）.

0DTE 期權的定義特徵是它們在發行時到期。 這種極端的短期結構為投機者提供了巨大的優勢。 期權賦予持有人在給定日期之前以固定價格買賣資產的權利。 然而，期權成本的很大一部分是基於合同的期限或時間價值。 0DTE 期權在很大程度上消除了時間價值，從而創造了更大的槓桿作用。

一個適時的 0DTE 選項可以產生 1 倍、2 倍甚至 3 倍的每日回報。 巨額利潤的前景吸引了大批小投機者，以及這一切所暗示的一切。

高盛分析師指出，標準普爾 500 指數每天交易的所有期權中，近一半現在是小手 0DTE 合約，根據一項 注意 ，在 “金融時報”. 這些小投資者被引誘到這樣一個前提，即他們共同可以迫使老練的機構投資者蒙受損失。

這個大衛與歌利亞的主題在 2021 年上演，因為所謂的模因股票投資者推高了 GameStop（GME） 到三位數的收益。 在此過程中，著名的賣空者 Melvin Capital， 損失了6億美元 並被迫關閉。

在 0DTE 指數期權之後叫囂的小投資者正在重複押注。 這是值得懷疑的。

每筆期權交易都涉及實際合約。 對於每個合約持有人/買方，都有一個相應的賣方/作家。 華爾街最大的投資銀行處於 0DTE 期權狂潮的另一端，通常是賣家。

為了抵​​消風險，銀行家們在相應的 500DTE 押注的相反方向買入或做空標準普爾 0 指數。 從理論上講，這對銀行家來說是無風險的交易。 然而，人們越來越擔心的是，隨著 0DTE 興趣的增長，這些交易變得非常龐大，從而加劇了波動性。 在某些極端情況下，簡單的對沖可能導致市場波動超過 5%。

路透社 報導 13 年 2022 月 5.4 日，標準普爾 500 指數 2.6% 的波動大部分是這種短期對沖現象的結果。 該時段與本週的周二一樣，以消費者價格指數報告為特色。 由於 CPI 數據強於預期，股價開盤大幅走低，只是扭轉了早盤的所有跌幅，收盤上漲 XNUMX%。

對於銀行家來說，極端波動似乎是一個大危險信號。 它不是。

與 2021 年的 meme 股票反彈給專業賣空者帶來如此多的痛苦不同，對沖標準普爾 500 指數合約對銀行家來說是無風險的。 標準普爾 500 指數是全球 500 家最大公司的指數。 流動性極強，受到其他金融工具和工具的緩衝。

此外，期權合約交易是一種零和遊戲。 對於每一個贏家，都有一個輸家。 0DTE 期權交易以有利於銀行家的方式疊加賠率。

摩根士丹利是芝加哥期權交易所的主要做市商。 注意 在2022。

這家總部位於紐約的公司的高管在 26 月份報告稱，第四季度交易利潤飆升 3% 至 XNUMX 億美元。 首席財務官 Sharon Yeshaya 表示，在嚴峻的宏觀經濟環境中，交易是一個亮點。 她指出，交易量繼續激增。

0DTE 選項的普及是有道理的。 對於大部分規模較小的新手交易者來說，買賣當天到期的指數期權一定會讓人感覺股票時代又回來了。 這是傻瓜的差事，根據 發現 在麻省理工學院的一份報告中。

與大投資者，尤其是做市商相比，小投資者沒有優勢。

長期投資者應該採取這種交易的另一方。 將獎金收入囊中。 買入摩根士丹利。

感覺經濟上一無所知？ 讓我們成為您的金融仙女教父。 報名參加 我們的 1 美元試用版 我們將幫助您將您的投資變成童話般的結局。