根據伯恩斯坦的分析，在五家主要電商平台的 GMV 中，阿里巴巴第一季度的市場份額較第四季度下降了 6%。
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北京 - 阿里巴巴 曾經是現代中國投資的典範。 現在，推動其增長的電子商務市場正在放緩，而新參與者正在蠶食阿里巴巴的市場份額。
這反映在股票的表現中 由於明顯的 XNUMX月中旬，中國主要互聯網公司的情緒觸底。
拼多多 自那時以來，股價已經上漲了一倍多，而 美團 股價已上漲80%， JD 香港股市上漲超過50%。 Kuaishou 上漲近47%。
阿里巴巴 香港的股價上漲了約 42%，紐約的股價上漲了 33%。 騰訊 僅上漲約25%。
但除快手和拼多多外，今年以來股價仍然下跌。
伯恩斯坦分析師 Robin Zhu 和團隊在本週的一份報告中表示：“我們在該行業的首選仍然是京東、美團、拼多多和快手。” “對阿里巴巴的興趣持續存在，主要來自海外投資者，而對騰訊的反饋卻變得非常負面。”
伯恩斯坦預計，消費者和監管趨勢將有利於“真實”類別（電子商務、食品配送和本地服務）的股票，而不是“虛擬”類別（遊戲、媒體和娛樂）。
電子商務市場放緩
上週末，京東牽頭的 6.18 購物節總交易額增長 10.3%，達到 379.3 億元人民幣（56.61 億美元）。 這是價值的新高——但增長是有記錄以來最慢的， 據路透社報導。
據周日報導，接受野村證券採訪的商家表示，新冠疫情封鎖擾亂了服裝生產，而消費者需求普遍較低。 報導援引一位商家的話稱，高端產品的銷售表現好於大眾市場產品。
阿里巴巴的主要購物節在 XNUMX 月，該公司僅表示其商品總價值較去年有所增長，但未透露具體數據。 GMV衡量一定時期內的總銷售額。
惠譽在上週的一份報告中表示：“今年在線零售的增長可能會慢於 2020 年和 2021 年，其滲透率的增幅可能低於 2.6 年至 2015 年期間 2021 個百分點的平均水平。”
該公司表示：“這是由於基數更大、線上線下渠道更深層次融合……以及由於擔心經濟放緩和失業率上升而導致消費者信心減弱。” 惠譽預計食品和家居用品的在線銷售表現將好於服裝。
14月份，網上商品零售額同比增長超XNUMX%，但總體 社會消費品零售總額下降6.7% .
惠譽預計，今年中國的零售額只會出現較低的個位數增長，而12.5 年為2021%。但該公司預計，到29 年，商品網上銷售佔零售總額的份額將擴大到2022% 左右，而27.4 年為2021%， 27.7 年為 2020%。
新玩家搶占阿里巴巴市場份額
在這個在線購物市場上，新公司已經成為阿里巴巴的競爭對手。 其中包括短視頻和直播平台快手和抖音，抖音也是字節跳動旗下的中國版 TikTok。
根據伯恩斯坦本月初發布的分析，在五個主要電商平台的 GMV 中，阿里巴巴第一季度的市場份額較第四季度下降了 6%。
報告稱，京東、拼多多、抖音和快手的市場份額在此期間均有所增長。 抖音的 GMV 份額增幅最大，達 38%，但在五家公司中，其與快手的市場份額合計僅為 12% 左右。
快手在三月份切斷了與其他在線購物網站的鏈接，這表明快手已經成為自己的電子商務玩家。
截至 31 月 175.1 日的季度，快手平台 GMV 為 48 億元人民幣，同比增長近 XNUMX%。
上個月，字節跳動 抖音聲稱去年其電商 GMV 增長了兩倍多， 沒有具體說明該年何時結束。 抖音2020年禁止鏈接外部電商平台。
雖然抖音在用戶數量上讓快手相形見絀，但對於想要玩短視頻電商潮流的投資者來說，不同的是快手是公開上市的。
即使摩根大通此前在 28 月份呼籲下調 XNUMX 只“不可投資”中國互聯網股票的評級， 分析師對快手的唯一“增持”評級是基於“管理層更加關注利潤率改善、更高的毛利率、更大的用戶基礎和更低的競爭風險”。
化妝品直播主播趙夢徹等用戶經常將快手描述為擁有一個“社區”，他表示該應用程序試圖整合更多品牌並模仿鄉村集市廣場——在線。 趙在快手上擁有超過20萬粉絲。
在今年的6.18購物節期間，專注於時尚的社交媒體應用程序小紅書聲稱更多商家直接在該應用程序上銷售其產品，並表示用戶也可以通過小紅書購買進口京東產品。