這是在熊市中購買股票的方法

大家都知道，在股市賺錢的方法就是低買高賣。 這不是複雜的邏輯，但大多數投資者遭受的最大損失是在熊市“低買”時。 當股價跌得更低時，挫敗感和痛苦變得太多，所以他們投降並鎖定了一個巨大的損失。

“低價買入”的方法有兩個問題。

首先，我們不知道當前的低點是否是 低的。 在熊市中，支撐毫無意義，一隻“好”股票在最終觸底之前可能下跌多遠可能令人震驚。

第二個問題是我們的情緒。 如果我們的切入點很差，我們的計劃就會落空，我們開始累積虧損。 正如邁克泰森曾經說過的那樣，“每個人都有一個計劃，直到他們被打臉。” 當市場給我們帶來痛苦時，我們的情緒就會發揮作用，並且我們傾向於做出錯誤的決定。

那麼我們如何應對熊市中時機不對和情緒適得其反的問題呢？

“試探購買”的好處

一種解決方案是“試探購買”。 試探購買是傑西·利弗莫爾 (Jesse Livermore) 制定的一項策略。 傑西·利弗莫爾被認為是有史以來最偉大的交易員之一，但他在 30 歲之前仍然破產了 1929 次。他在華爾街被稱為“Boy Plunger”，因為他會“一頭扎進”巨額頭寸。 當他們工作時，他發了大財。 當他們不工作時，他在 100 年的股市崩盤中被消滅了。利弗莫爾賺了大約 1.5 億美元，相當於今天的 XNUMX 億美元左右。 後來他不止一次失去了這一切，主要是因為他沒有遵守自己的規則。

令利弗莫爾特別沮喪的是，如果他的時機稍有不同，他的許多重大虧損交易都會非常成功。 他建立自己的職位太大太快，當他們不立即工作時，他不能留在他們身邊。 這與大多數投資者在當前熊市中面臨的問題相同。 這些交易最終可能會在多年後運作良好，但當痛苦太大時，情緒會驅使他們逃離這種情況。

利弗莫爾通過開發一種稱為“探測”的方法來處理這個時間問題。 他不會立即跳入市場，而是通過小額買入來探查市場，以幫助他了解價格走勢。 如果他喜歡他所看到的，他會增加頭寸，並在頭寸朝著對他有利的方向移動時開始金字塔式增長。 這與我一直以來最喜歡的喬治·索羅斯 (George Soros) 的交易名言密切相關：“重要的不是你是對還是錯，而是當你對時賺了多少錢，當你錯時虧損了多少”錯誤的。”

利弗莫爾將他的做法比作一名軍官派巡邏隊監視敵人並收集情報。 通過這種探查獲得的知識將使他能夠在適當的時候積極進攻。

探測方法有幾個好處。 首先，當您從小處著手並限制風險時，它有助於控制情緒。 一旦您真正擁有某隻股票，您會發現您對某隻股票的看法通常會迅速改變。 我經常發現我會避免使用乍一看似乎過於技術化的圖表。 但在我最初少量買入然後觀察走勢後，我對它的態度會轉變，因為我會更密切地關注價格走勢並了解股票的個性。 我沒有將其視為錯過的交易，而是專注於尋找隨著圖表的發展而施壓的機會。

探查方法的第二個好處是，當你進行增量交易時，它允許更高水平的進取心。 由於您可以更密切地管理風險，因此可以在監控情況時建立更大的頭寸。

利弗莫爾的試探性收購有兩個關鍵條件。 首先，他確定瞭如果股票以他喜歡的方式發展，他最終打算持有的規模。 他早有打算，並不是隨便加股。 他最初的試探性購買通常是他計劃的總規模的 20% 左右。 這個想法是要有一個計劃，而不是因為隨著價格行為的發展而情緒激動而試圖修改它。

第一條規則與第二條規則相輔相成，即只有在交易積極時你才加倉。 你不會試圖降低你的成本基礎，因為你希望市場最終會欣賞這隻股票的積極基本面。 當價格行為證明市場正在發現情況的優點時，您所做的就是增加您的頭寸。 這就是幫助您改善時機的原因。 您不是在猜測股票何時會變動。 當它移動並做它應該做的事情時，你擁抱它。

任何股票的大部分變動都是隨機的，沒有太大意義。 您可以在觀察情況並結合整體市場狀況進行考慮時利用這一點。 波動應該是你的朋友而不是你的敵人。

我在探查方法中添加的一種變體是用較短的時間框架交易部分頭寸。 與其將其視為逐步建立的一筆大交易，不如將其視為具有不同時間段的幾筆交易。 這與探查方法有許多相同的好處，但在您建立頭寸時有一些快速翻轉時有助於降低風險。

探索方法的四個步驟

1. 採取初始立場。 這裡的關鍵是保持小，並留出空間隨著股票的發展而增加。 “跟踪”頭寸，或者傑西·利弗莫爾所說的“探查”頭寸，將迫使您更仔細地觀察價格走勢，並幫助您培養對走勢的一些感覺。 持有股票後，您將有動力進行更多研究並發現潛在的負面和正面催化劑。

2. 尋找第二個條目。 如果股票立即令人失望，則將其拋售並繼續前進。 也許您將來會重新訪問它。 如果表現良好且市場條件良好，請添加更多。 利用常規波動。 只要圖表保持健康，您是買低還是買高都不一定重要。

3. 保持耐心。 現在我已經在股票上站穩了腳跟，我想看看它的表現如何。 這麼低能堅持嗎？ 如果沒有，我可能會進行部分銷售。 低點持續的時間越長，我就越傾向於進行額外的增量購買。

4. 保持紀律。 如果價格行動減弱並且支撐發揮作用，則削減一些並再次嘗試。 不要只是坐在那里希望交易成功。 如果價格走勢惡化，請迅速削減。

在最糟糕的熊市中，大多數試探性交易最初都不會奏效，但這種方法會限制您的風險，讓您能夠一次又一次地嘗試，直到事情開始奏效。 熊市創造了巨大的機會，如果您以正確的策略應對它們，您就不會害怕它們。